长城中小盘混合：2026第三季度报告（200012）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.81%

日涨幅

2.7963

净值

（11-02）

近1年：+19.27%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-48.05%

-36%

-16%

25%

46%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.62%	-5.63%	-2.11%	2293/2713不佳
近1月	-26.65%	-14.52%	-7.82%	2500/2718不佳
近3月	-14.16%	-12.50%	-12.45%	1546/2678一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

长城中小盘混合：2026第三季度报告（200012）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.14亿份

2026Q1

1.19亿份

2026Q2

1.07亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

119,293,968.85

变化

-12,124,494.20

-10%

本期

107,169,474.65

投资目标

上一期报告

本基金重点投资于具有较高成长性的中小盘股票，在控制风险的基础上，采用积极主动的投资策略，力求实现基金资产持续增值。

本期报告

本基金重点投资于具有较高成长性的中小盘股票，在控制风险的基础上，采用积极主动的投资策略，力求实现基金资产的持续增值。

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投资策略

上一期报告

本基金为混合型证券投资基金，将采用“自上而下” 的策略进行基金的大类资产配置。本基金采用“自下而上”的股票投资策略，股票投资的主要对象是具有较高成长性的中小市值上市公司。在股票选择方面，本基金以成长性为分析重点，对中小市值公司的基本面进行全面考察，挖掘投资机会。

本期报告

本基金为混合型证券投资基金，将采用“自上而下”的策略进行基金的大类资产配置。本基金采用“自下而上”的股票投资策略，股票投资的主要对象是具有较高成长性的中小市值上市公司。在股票选择方面，本基金以成长性为分析重点，对中小市值公司的基本面进行全面考察，挖掘投资机会。

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业绩比较基准

上一期报告

中证700指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%

本期报告

中证700指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%

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风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益率高于债券型基金、货币市场基金，低于股票型基金，同时本基金追求个股的成长收益，所以为较高风险、较高收益产品。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

余欢| 任职时间: 2026年2月6日| 证券从业年限: 12年

男，中国籍，博士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM）。曾就职于长城基金管理有限公司（2014年7月-2016年7月）、深圳证券交易所（2016年8月-2018年8月）、深圳市东方富海投资管理股份有限公司（2018年8月-2018年12月）。2019年1月加入长城基金管理有限公司，历任行业研究员、权益类基金经理助理兼策略研究员。自2020年12月至2025年1月任“长城久润灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2021年6月至今任“长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2022年12月至今任“长城健康消费混合型证券投资基金”基金经理，自2025年1月至今任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理，自2026年2月至今任“长城中小盘成长混合型证券投资基金”基金经理。

本期报告

余欢| 任职时间: 2026年2月6日| 证券从业年限: 12年

男，中国籍，博士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM）。曾就职于长城基金管理有限公司（2014年7月-2016年7月）、深圳证券交易所（2016年8月-2018年8月）、深圳市东方富海投资管理股份有限公司（2018年8月-2018年12月）。2019年1月加入长城基金管理有限公司，历任行业研究员、权益类基金经理助理兼策略研究员。自2020年12月至2025年1月任“长城久润灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2025年1月至2026年9月任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理。自2021年6月至今任“长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2022年12月至今任“长城健康消费混合型证券投资基金”基金经理，自2026年2月至今任“长城中小盘成长混合型证券投资基金”基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

26年二季度A股市场主要指数上涨，其中上证指数上涨5.20 %，深证成指上涨20.24 %，创业板指上涨36.3 5%，科创50上涨75.74 %；从行业板块表现来看，电子、通信、建材等板块涨幅居前，传媒、石油石化、食品饮料等板块跌幅居前。长城中小盘基金在本报告期内跑赢比较基准。

截至2026年二季度末，长城中小盘基金重点配置了通信、电子、机械设备、建筑材料等科技和制造板块，持仓集中在与人工智能相关的上下游企业。我们认为人工智能浪潮会继续向前推进，相关产业链蕴含巨大投资机会，展望26年三季度，本基金会深度挖掘相关行业成长股，寻找卡位好、壁垒高、价值量大的优秀上市公司进行布局，赚产业趋势和企业成长的钱。

本报告期长城中小盘混合A基金份额净值增长率为74. 99%，同期业绩比较基准收益率为13. 82%；长城中小盘混合C基金份额净值增长率为74.7 8%，同期业绩比较基准收益率为13. 82%。

本期报告

26年三季度A股市场主要指数下跌，其中上证指数下跌6.16%，深证成指下跌20.47%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%；从行业板块表现来看，银行、煤炭、农林牧渔等板块涨幅居前，电子、通信、建材等板块跌幅居前。

截至2026年三季度末，长城中小盘基金重点配置了通信、电子、机械设备、建筑材料等科技和制造板块，持仓仍然集中在与人工智能相关的上下游企业。虽然三季度人工智能板块历经较大波动，但是我们仍然看到人工智能浪潮持续向前推进，相关产业链依然蕴含巨大投资机会，展望26年四季度，本基金会继续深度挖掘相关行业成长股，寻找卡位好、壁垒高、价值量大的优秀上市公司进行布局，赚产业趋势和企业成长的钱。

本报告期长城中小盘混合A基金份额净值增长率为-26.50%，同期业绩比较基准收益率为-13.83%；长城中小盘混合C基金份额净值增长率为-26.59%，同期业绩比较基准收益率为-13.83%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

83.18%

2026Q1

88.36%

2026Q2

88.98%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.46	100.00%	合计	4.20	100.00%	—
权益投资	5.71	88.36%	权益投资	3.74	88.98%	+0.62
股票	5.71	88.36%	股票	3.74	88.98%	+0.62
银行存款和结算备付金合计	0.68	10.46%	银行存款和结算备付金合计	0.46	10.85%	+0.39
其他资产	0.07	1.12%	其他资产	0.01	0.17%	-0.95
固定收益投资	0.00	0.06%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.06%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

75.46%

2026Q1

86.36%

2026Q2

86.45%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.71	89.67%	合计	3.74	89.28%	-0.39
制造业	5.50	86.36%	制造业	3.62	86.45%	+0.09
信息传输、软件和信息技术服务业	0.10	1.54%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	1.71%	+0.17
科学研究和技术服务业	0.00	0.01%	科学研究和技术服务业	0.04	1.07%	+1.06
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	—
采矿业	0.00	0.02%	采矿业	0.00	0.01%	-0.01
批发和零售业	0.05	0.81%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
房地产业	0.06	0.91%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

32.17%

2026Q1

32.28%

2026Q2

38.13%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比38.13%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国巨石	600176	5.75%	501,900	退出十大	1	杰普特	688025	5.53%	55,151	新增十大	—
2	中际旭创	300308	4.87%	24,400	—	2	剑桥	603083	5.37%	109,500	+2.09	+27,600
3	国际复材	301526	3.47%	473,900	退出十大	3	中际旭创	300308	4.71%	24,400	-0.16	—
4	剑桥	603083	3.28%	81,900	—	4	联讯仪器	688808	4.23%	11,460	新增十大	—
5	鼎通	688668	3.04%	51,841	—	5	蘅东光	920045	3.38%	27,608	新增十大	—
6	鼎泰高科	301377	2.80%	32,400	—	6	鼎泰高科	301377	3.32%	40,800	+0.52	+8,400
7	科瑞	002957	2.40%	278,400	—	7	鼎通	688668	3.27%	66,314	+0.23	+14,473
8	永鼎股份	600105	2.29%	216,300	退出十大	8	东山精密	002384	3.10%	77,600	新增十大	—
9	德福	301511	2.27%	100,400	退出十大	9	科瑞	002957	2.65%	314,100	+0.25	+35,700
10	东田微	301183	2.11%	50,800	退出十大	10	松发股份	603268	2.57%	50,300	新增十大	—

持有 0

长城中小盘混合 ：2026第三季度报告（200012）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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