南方中证小康产业ETF联接 ：2026第二季度报告（202021）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.09%

日涨幅

1.9185

净值

（11-02）
近1年：-5.04%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.03%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.26%
592/4095优秀
近1月+0.01%
431/4072优秀
近3月-2.21%
574/3921优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

南方中证小康产业ETF联接 ：2026第二季度报告（202021）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8,249万份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
82,491,376.95
3

投资目标

通过投资于小康ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
4

投资策略

本基金为完全被动式指数基金，以小康ETF作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资小康ETF。本基金并不参与小康ETF的管理。为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值90%的资产投资于小康ETF。其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股、非成份股、新股、债券、股指期货及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
5

业绩比较基准

本基金标的指数为中证南方小康产业指数。 本基金业绩比较基准为中证南方小康产业指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%。
6

风险收益特征

本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
7

基金经理简介

龚涛| 任职时间: 2019年7月12日| 证券从业年限: 18年

中国国籍，博士，具有基金从业资格。曾就职于巴克莱资本、摩根大通、中信期货、华泰期货、易方达基金，历任中信期货量化研究团队负责人、华泰期货研究总监兼量化组负责人、易方达基金指数与量化投资部投资经理。2019年5月加入南方基金，现任指数研究部副总经理（主持工作）；2019年7月12日至2020年12月1日，任互联基金基金经理；2021年9月29日至2023年11月24日，任南方中证科技100ETF基金经理；2022年3月3日至2024年5月17日，任南方上海金ETF基金经理；2023年7月25日至2024年8月16日，任南方上海金ETF发起联接基金经理；2022年9月30日至2025年6月6日，任南方上证科创板新材料ETF基金经理；2024年3月12日至2025年6月6日，任南方上证科创板新材料ETF发起联接基金经理；2019年7月12日至今，任南方中证A100ETF联接（原：南方中证100指数、南方中证A100指数）、南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理；2020年12月1日至今，任互联基金基金经理；2021年1月22日至今，任新能源ETF基金经理；2021年8月24日至今，任南方中证新能源联接基金经理；2021年11月12日至今，兼任投资经理；2021年11月15日至今，任南方中证物联网主题ETF基金经理；2021年11月26日至今，任长江保护主题ETF基金经理；2021年12月10日至今，任南方上证科创板50成份ETF基金经理；2021年12月17日至今，任南方富时中国国企开放共赢ETF基金经理；2023年4月11日至今，任南方中证长江保护主题ETF联接基金经理；2023年4月27日至今，任南方中证全指电力公用事业ETF基金经理；2023年11月21日至今，任南方富时中国国企开放共赢ETF发起联接基金经理；2024年7月16日至今，任南方中证全指电力公用事业ETF发起联接基金经理；2024年12月19日至今，任南方中证A100ETF基金经理；2025 年 3 月 27 日至今，任南方深证100ETF基金经理；2025年5月9日至今，任南方中证物联网主题ETF发起联接基金经理；2025年5月21日至今，任南方深证100ETF联接基金经理；2025年12月24日至今，任南方上证科创板50成份ETF联接基金经理；2026年2月6日至今，任南方君誉混合基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度国内经济延续“供给强、外需韧性足、内需修复偏弱”的分化格局。4月工业增加值同比4.1%，5月回升至4.5%，预计6月进一步升至4.8%；外需一季度高增后4月回落、5-6月再度回暖，预计6月出口同比20%；消费持续偏弱，4、5月社零低位运行，预计6月小幅收窄至-0.1%；投资端一季度小幅转正，4-5月持续走弱，基建小幅托底、地产与传统制造拖累明显；价格端PPI自3月由负转正后持续修复，预计6月CPI1.2%、PPI回升至4.5%；财政前置发力但实物工作量传导滞后，宽货币向宽信用传导不畅，内需修复斜率偏缓。二季度市场资金集中涌向硬科技成长赛道，可选消费、传统价值板块资金持续流出。小康指数聚焦家电、大众消费等实体价值标的，二季度区间跌幅-11.47%，短期受消费复苏不及预期压制，中长期低估值防御属性仍具备配置价值。本基金投向对应ETF，严格跟踪指数走势。 期间我们通过自建的“指数化交易系统”“日内择时交易模型”“跟踪误差归因分析系统”等完善的工具体系，持续将本基金的跟踪误差指标控制在合理区间内，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下： （1）申购赎回资金的短期波动带来股票仓位临时偏离，对此我们通过日内择时交易与快速仓位调整，最大限度降低跟踪误差； （2）本基金大额换购目标ETF过程中产生的成份股权重偏离，对此我们通过优化的“再平衡”操作与动态调整策略，有效对冲误差影响； （3）报告期内部分指数成份股因重大事项停牌，导致成份股权重偏离及基金整体仓位被动调整，进而产生小幅跟踪误差； （4）新股上市初期市场情绪推动下的短期大幅上涨，对指数跟踪造成阶段性影响。 截至报告期末，本基金A份额净值为1.7835元，报告期内，份额净值增长率为-10.55%，同期业绩基准增长率为-10.91%；本基金C份额净值为1.7222元，报告期内，份额净值增长率为-10.64%，同期业绩基准增长率为-10.91%。
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
基金投资93.04%
固定收益投资3.97%
债券3.97%
银行存款和结算备付金合计1.87%
其他资产1.12%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
行业分布
行业类别占基金资产净值比例（%）
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十名股票及存托凭证投资明细
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）所在证券市场所属国家（地区）
1新华保险———
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例（%）运作方式
1南方中证小康产业ETF南方基金管理股份有限公司股票型94.95%交易型开放式