华宝宝康消费品混合：2026第三季度报告（240001）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.06%

日涨幅

2.7083

净值

（11-02）

近1年：-13.11%同类平均：-6.55%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.27%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+2.09%	-2.99%	-2.11%	3/42优秀
近1月	+1.27%	-8.63%	-7.82%	1/42优秀
近3月	-3.25%	-9.14%	-12.45%	6/42优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华宝宝康消费品混合：2026第三季度报告（240001）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.31亿份

2026Q1

2.63亿份

2026Q2

2.58亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

263,100,662.26

变化

-4,940,362.39

-2%

本期

258,160,299.87

投资目标

分享我国全面建设小康社会过程中消费品各相关行业的稳步成长；为基金持有人谋求长期稳定回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金看好消费品的发展前景，长期持有消费品组合，并注重资产在其各相关行业的配置，适当进行时机选择。在正常的市场情况下，本基金的股票投资比例范围为基金资产净值的50%－75%；债券为20%－45%，现金比例在5%以上。在极端情况下，比如市场投机气氛浓烈、系统性风险急剧增加时，投资比例可作一定调整，但在合理时间内，投资比例将恢复正常水平。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%

本期报告

中证内地消费主题指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%

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风险收益特征

上一期报告

无数据

本期报告

—

基金经理简介

上一期报告

汤慧| 任职时间: 2021年12月30日| 证券从业年限: 16年

硕士。曾在海通证券研究所担任高级策略分析师。2015年6月加入华宝基金管理有限公司，先后担任高级分析师、基金经理助等职务。2019年9月至2022年10月任华宝消费升级混合型证券投资基金基金经理，2019年9月至2021年1月任华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年12月至2021年12月任华宝万物互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年5月起任华宝成长策略混合型证券投资基金基金经理，2021年1月起任华宝宝康灵活配置证券投资基金基金经理，2021年4月至2022年10月任华宝品质生活股票型证券投资基金基金经理，2021年12月起任华宝宝康消费品证券投资基金基金经理，2021年12月至2024年11月任华宝新兴消费混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

汤慧| 任职时间: 2021年12月30日| 证券从业年限: 16年

硕士。曾在海通证券研究所担任高级策略分析师。2015年6月加入华宝基金管理有限公司，先后担任高级分析师、基金经理助理等职务。2019年9月至2022年10月任华宝消费升级混合型证券投资基金基金经理，2019年9月至2021年1月任华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年12月至2021年12月任华宝万物互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年5月起任华宝成长策略混合型证券投资基金基金经理，2021年1月起任华宝宝康灵活配置证券投资基金基金经理，2021年4月至2022年10月任华宝品质生活股票型证券投资基金基金经理，2021年12月起任华宝宝康消费品证券投资基金基金经理，2021年12月至2024年11月任华宝新兴消费混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年2季度，全球整体宏观层面相对比较平淡。国内货币和财政政策保持稳定，但是进入到5-6月份，部分高频数据有一定放缓的迹象。海外方面，美伊战争暂时退出关注，市场整体风险偏好上升。

市场表现方面，权益市场整体2季度涨幅明显，特别是AI主线叙述的一致性明显加强。上证综指、创业板指数季度涨幅分别为4%、33%。从行业板块表现上看，电子、通信、建材涨幅居前，而顺周期相关的消费者服务、农业、石化则跌幅居前。

消费板块从数据上来看，或者量或者价都有一定向下的压力，但是可以明显看到一些具备alpha能力的龙头公司已经开始明显企稳，这主要是通过份额的提升获得的。从股价的表现上，由于成长风格的股票表现亮眼，消费板块整体的资金流出压力较大，即便是基本面上已经企稳的个股也出现了一定程度的估值压缩。

本基金的操作上，2季度保持了中性仓位，主要的配置方向集中在白酒、调味品龙头个股等方向。

本期报告

2026年3季度，核心的变量聚焦在海外宏观，一方面美伊局势再起波澜，油价和美债收益率双双向上，引发了市场对于通胀、紧缩问题的担忧，特别是美联储的表态模糊不清使得市场对于利率期限结构的担忧加剧，长端利率一路上行。

市场表现方面，风险偏好急剧下降，尤其是以韩国市场为代表的杠杆资金出现大幅度回撤，使得全球非美资本市场在3季度调整幅度剧烈。从行业板块表现上看，以AI算力、半导体为代表的通信、电子、建材跌幅均超过20%，而红利、能源产业链则涨幅明显，银行、农业、煤炭、石油石化涨幅居前。消费板块也录得一定的正收益，这主要是得益于再平衡交易和长线资金对红利配置需求增加。

消费板块从基本面角度仍然乏善可陈，但是从股价的角度一些格局得到优化，份额稳步提升的龙头股从长周期角度是具备稳健的投资价值的，如果从红利的维度看这些个股长周期符合也有一定的回报。

本基金的操作上，3季度保持了中性偏高的仓位，主要的配置方向集中在白酒、白电、零食、大众食品的龙头上。

本报告期基金份额净值增长率为4.17%，业绩比较基准收益率为-7.04%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

61.58%

2026Q1

59.29%

2026Q2

59.34%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.78	100.00%	合计	6.92	100.00%	—
权益投资	4.02	59.29%	权益投资	4.11	59.34%	+0.05
股票	4.02	59.29%	股票	4.11	59.34%	+0.05
固定收益投资	1.72	25.31%	固定收益投资	1.64	23.66%	-1.65
债券	1.72	25.31%	债券	1.64	23.66%	-1.65
银行存款和结算备付金合计	1.04	15.37%	银行存款和结算备付金合计	1.18	16.98%	+1.61
其他资产	0.00	0.02%	其他资产	0.00	0.01%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

57.59%

2026Q1

54.94%

2026Q2

54.11%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.02	59.53%	合计	4.11	59.49%	-0.04
制造业	3.71	54.94%	制造业	3.74	54.11%	-0.83
信息传输、软件和信息技术服务业	0.11	1.57%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.28	4.03%	+2.46
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.08	1.21%	+1.21
水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.12%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.12%	—
采矿业	0.00	0.03%	采矿业	0.00	0.02%	-0.01
农、林、牧、渔业	0.14	2.07%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
住宿和餐饮业	0.05	0.80%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

55.68%

2026Q1

51.79%

2026Q2

51.11%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比51.11%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	贵州茅台	600519	8.92%	50,843	—	1	贵州茅台	600519	9.63%	52,843	+0.71	+2,000
2	美的	000333	8.39%	750,000	—	2	美的	000333	9.28%	800,000	+0.89	+50,000
3	盐津铺子	002847	7.92%	1,200,000	—	3	盐津铺子	002847	6.60%	1,050,000	-1.32	-150,000
4	泸州老窖	000568	5.74%	500,000	—	4	开润股份	300577	6.46%	2,409,988	+1.25	—
5	开润股份	300577	5.21%	2,409,988	—	5	海天味业	603288	5.19%	1,079,899	+1.36	+299,997
6	山西汾酒	600809	4.86%	300,000	—	6	山西汾酒	600809	3.35%	200,000	-1.51	-100,000
7	海天味业	603288	3.83%	779,902	—	7	泸州老窖	000568	3.14%	300,000	-2.60	-200,000
8	比亚迪	002594	2.83%	240,000	—	8	比亚迪	002594	2.90%	240,000	+0.07	—
9	牧原股份	002714	2.07%	400,000	退出十大	9	海信家电	000921	2.33%	600,000	+0.31	+100,000
10	海信家电	000921	2.02%	500,000	—	10	若羽臣	003010	2.23%	550,000	新增十大	—

持有 0

华宝宝康消费品混合 ：2026第三季度报告（240001）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华宝宝康消费品混合：2026第三季度报告（240001）