国联安红利混合：2026第三季度报告（257040）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.97%

日涨幅

1.1370

净值

（11-02）

近1年：-2.75%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-14.12%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+5.67%	-5.63%	-2.11%	3/2713优秀
近1月	+8.39%	-14.52%	-7.82%	5/2718优秀
近3月	+2.34%	-12.50%	-12.45%	76/2678优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国联安红利混合：2026第三季度报告（257040）

基金份额变动

基金总份额趋势

6,418万份

2025Q2

6,038万份

2025Q3

5,849万份

2025Q4

6,250万份

2026Q1

5,935万份

2026Q2

5,983万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

59,351,180.47

变化

+482,377.67

+1%

本期

59,833,558.14

投资目标

本基金主要通过投资于盈利稳定增长的、具有较高股息收益率的、财务稳健的上市公司，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金属于混合型基金，在运作期间，本基金将分别从宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析，在股票与债券资产之间进行策略性资产配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合，规避或控制市场风险，提高基金收益率。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证红利指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

徐俊| 任职时间: 2019年6月24日| 证券从业年限: 18年

徐俊先生，硕士研究生。曾任光大证券股份有限公司金融衍生品部研究员兼投资经理，光大保德信基金管理有限公司研究员。2015年6月加入国联安基金管理有限公司，历任研究员、基金经理。2019年6月起担任国联安德盛红利混合型证券投资基金的基金经理；2025年12月起兼任国联安红利慧选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，本基金延续了一贯的投资策略。一方面，集中持有市场关注度低的板块，另一方面，寻找一些具有中短期动量的投资机会。

展望未来，市场资金集中流向一个板块的趋势是不可持续的，被市场持续忽视的板块未来蕴含的投资回报率是持续上升的。因此，本基金将继续以往一贯的稳健投资策略，坚守低估值蓝筹板块，争取把握未来可能的上涨机会。

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-13.85%，同期业绩比较基准收益率为-9.76%。

本期报告

三季度市场波动有所加大。在操作上，本基金重点配置了股息率较高，受市场关注度低的大盘蓝筹股。在市场波动加大时，这类标的有较明显的避险优势。但这并不是我们配置这类资产的核心原因，中长期的估值修复叠加稳定盈利增长才是未来可能的超额收益来源。未来我们将继续坚持稳健的投资风格，争取为基金持有人带来长期稳健合理的投资回报。

本报告期内，本基金的份额净值增长率为6.71%，同期业绩比较基准收益率为7.73%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.22%

2025Q2

59.97%

2025Q3

84.62%

2025Q4

68.13%

2026Q1

88.09%

2026Q2

72.44%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.59	100.00%	合计	0.73	100.00%	—
权益投资	0.52	88.09%	权益投资	0.53	72.44%	-15.65
股票	0.52	88.09%	股票	0.53	72.44%	-15.65
银行存款和结算备付金合计	0.07	11.79%	银行存款和结算备付金合计	0.20	27.48%	+15.69
其他资产	0.00	0.12%	其他资产	0.00	0.08%	-0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

36.69%

2025Q2

30.07%

2025Q3

48.86%

2025Q4

62.32%

2026Q1

71.26%

2026Q2

54.84%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.52	89.54%	合计	0.53	83.92%	-5.62
制造业	0.42	71.26%	制造业	0.34	54.84%	-16.42
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.04	6.19%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.07	11.73%	+5.54
金融业	0.03	5.69%	金融业	0.04	6.44%	+0.75
建筑业	0.04	6.40%	建筑业	0.03	5.53%	-0.87
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.03	5.38%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

64.55%

2025Q2

59.15%

2025Q3

64.29%

2025Q4

62.78%

2026Q1

64.30%

2026Q2

63.46%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比63.46%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	海天味业	603288	7.28%	128,000	—	1	伊利股份	600887	7.66%	176,000	+0.43	—
2	伊利股份	600887	7.23%	176,000	—	2	贵州茅台	600519	7.02%	3,500	-0.09	—
3	贵州茅台	600519	7.11%	3,500	—	3	海天味业	603288	6.77%	128,000	-0.51	—
4	中国	601668	6.40%	860,000	退出十大	4	云南白药	000538	6.27%	78,000	-0.06	—
5	云南白药	000538	6.33%	78,000	—	5	平安银行	000001	6.27%	340,000	+0.58	+10,000
6	中国核电	601985	6.19%	400,000	—	6	古井贡酒	000596	5.96%	40,000	-0.06	-4,000
7	五粮液	000858	6.05%	47,700	退出十大	7	华能国际	600011	5.95%	530,000	新增十大	—
8	古井贡酒	000596	6.02%	44,000	—	8	中国船舶	600150	5.92%	95,000	新增十大	—
9	山西汾酒	600809	6.00%	32,000	退出十大	9	迎驾贡酒	603198	5.86%	95,000	新增十大	—
10	平安银行	000001	5.69%	330,000	—	10	中国核电	601985	5.78%	400,000	-0.41	—

持有 0

国联安红利混合 ：2026第三季度报告（257040）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国联安红利混合：2026第三季度报告（257040）