广发增强债券 :2026第二季度报告(270009)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.04%

日涨幅

1.3703

净值

(11-02)
近1年:+1.32%同类平均:+1.19%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.30%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.27%
273/498一般
近1月-0.17%
321/498一般
近3月-0.15%
295/497一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

广发增强债券 :2026第二季度报告(270009)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.60亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
860,171,061.82
3

投资目标

在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下,追求基金资产长期稳健的增值。
4

投资策略

本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产投资组合;本基金主要从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与规模和退出时机。
5

业绩比较基准

中证全债指数收益率
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,具有低风险,低预期收益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。
7

基金经理简介

张芊| 任职时间: 2021年04月08日| 证券从业年限: 25.1年

张芊女士,中国籍,经济学和工商管理双硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任中国银河证券研究中心研究员,中国人保资产管理有限公司高级研究员、投资主管,工银瑞信基金管理有限公司研究员,长盛基金管理有限公司投资经理,广发基金管理有限公司固定收益部总经理、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年11月23日至2016年12月8日)、广发安宏回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月30日至2017年2月6日)、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月29日至2018年1月6日)、广发集安债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2018年10月9日)、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理(自2015年12月25日至2018年12月20日)、广发集丰债券型证券投资基金基金经理(自2016年11月1日至2019年1月8日)、广发集源债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2019年1月8日)、广发集裕债券型证券投资基金基金经理(自2016年5月11日至2020年10月27日)、广发汇优66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(自2019年12月5日至2021年1月27日)、广发纯债债券型证券投资基金基金经理(自2012年12月14日至2021年3月12日)、广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年3月1日至2021年4月14日)、广发安盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2020年10月27日至2021年11月19日)、广发安享灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2021年11月19日至2025年3月19日)。

方抗| 任职时间: 2021年09月22日| 证券从业年限: 16.8年

方抗先生,中国籍,经济学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任交通银行股份有限公司金融市场部授信管理员,南京银行股份有限公司金融市场部高级交易员,中银基金管理有限公司基金经理助理、基金经理、广发景阳纯债债券型证券投资基金基金经理(自2022年8月30日至2025年1月2日)、广发景源纯债债券型证券投资基金基金经理(自2021年11月23日至2026年4月11日)。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,债市收益率曲线呈牛平走势。4月,在权益市场震荡加剧、资金面维持宽松、货币基金利率持续走低等因素的催化下,资金回流债券市场。市场对曲线交易的热情回升,十年及以上品种迎来难得的补涨行情,10年与30年间的期限利差显著压缩;5月,资金利率企稳,债市收益率窄幅震荡,直至下旬,随着央行公开市场操作转为净投放,债市收益率再次下行;6月初,资金价格继续向政策利率回归,叠加止盈情绪升温和理财季末预防性赎回,债市收益率快速上行。陆家嘴论坛央行进一步明确短端利率走廊操作范围,资金面预期趋于稳定,债券收益率转为下行。整体来看,二季度债市全面走牛,利率曲线从持续陡峭化转为小幅平坦化,信用利差维持低位,资金面成为债市的核心驱动因素。 报告期内,组合密切跟踪基本面高频数据变化,以资金利率为锚,动态调整组合杠杆和久期水平,积极进行曲线交易,根据利差变化和供需格局灵活调整持仓券种结构。 展望2026年三季度,预计债券市场的主线在于资金面、供需格局和政策面。资金面方面,宽松基调有望延续,但资金价格中枢抬升且内生稳定性有所降低;供需格局方面,政府债供给有望加速,政策性金融债供给或将跟随新型政策性金融工具加快落地而增加;政策方面,关注内需走弱的背景下政策面的边际变化。总体来看,我们对三季度的债券市场保持谨慎乐观。在经济转型和新旧动能分化的背景下,信贷需求偏弱和机构欠配对债市的支撑仍在,但由于绝对利率再次回到近年来低点,收益率继续下行需要新的催化因素。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资98.33%
债券98.33%
银行存款和结算备付金合计1.18%
其他资产0.49%