广发全球农业指数（QDII） ：2019第四季度报告（270027）

基金PK

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收益表现

-0.22%

日涨幅

1.3310

净值

（11-08）
-6%
-1%
4%
9%
14%
2019-05
2019-06
2019-08
2019-09
2019-11

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

1

报告名称

广发全球农业指数（QDII） ：2019第四季度报告（270027）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,915万份
2019Q3
887万份
2019Q4
报告期末基金份额总额（份）
上一期
19,150,729.45
变化
-10,276,000.00
-54%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
8,874,729.45
3

投资目标

本基金采用被动式投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于0.5%，年跟踪误差不超过5%，实现对标普全球农业指数的有效跟踪。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。 本基金将不低于85%的基金资产投资于标普全球农业指数成份股、备选成份股；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为人民币计价的标普全球农业指数收益率。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
刘杰| 任职时间: 2018年08月06日| 证券从业年限: 15年
刘杰先生，工学学士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司信息技术部系统开发专员、数量投资部研究员、广发沪深300指数证券投资基金基金经理(自2014年4月1日至2016年1月17日)、广发中证环保产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2018年4月25日)、广发量化稳健混合型证券投资基金基金经理(自2017年8月4日至2018年11月30日)。
本期报告
刘杰| 任职时间: 2018年08月06日| 证券从业年限: 16年
刘杰先生，工学学士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司信息技术部系统开发专员、数量投资部研究员、广发沪深300指数证券投资基金基金经理(自2014年4月1日至2016年1月17日)、广发中证环保产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2018年4月25日)、广发量化稳健混合型证券投资基金基金经理(自2017年8月4日至2018年11月30日)、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2016年9月26日至2019年11月14日)、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2016年8月30日至2019年11月14日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2017年1月25日至2019年11月14日)、广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2018年4月26日至2019年11月14日)。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金主要采用完全复制法来跟踪标普全球农业指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合，呈现出股票型基金特征。
由于全球经济仍处于下行周期，且多国降息对实体经济的作用尚未体现在实际的经济数据中，3季度全球主要股指（除恒生指数外），均呈现先跌后涨的态势，总体小幅上涨；恒生指数第3季度则震荡下跌。2019年第3季度标普500指数上涨1.19%，纳斯达克100指数上涨1.02%，德国DAX指数上涨0.24%，法国CAC40指数上涨2.51%，日经225指数上涨2.26%，香港恒生指数下跌8.58%。
今年第3季度，全球PMI仍低于荣枯线，同时，3季度美国ISM非制造业持续下降，9月数据创2016年8月以来新低。美国非农就业数据也不及预期。加之美国个人消费支出同比、环比增速继续放缓，美国经济呈现继续走弱的信号。在经济环境不乐观的前提下，美国宣布将于10月18日对欧盟部分商品加征关税，全球贸易表现也不乐观。与此同时，各国的产能利用率虽有阶段性回升，仍难抵整体回落的趋势。欧美经济持续走弱，将推动全球宽松步伐加速。
本报告期内，本基金的份额净值增长率为3.36%，同期业绩比较基准收益率为2.13%。
本期报告
本基金主要采用完全复制法来跟踪标普全球农业指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合，呈现出股票型基金特征。
受益于中美贸易问题的缓和，美股信息技术板块表现不俗，进而带动4季度全球主要股指迎来了普遍上涨。4季度，标普500指数上涨8.53%，纳斯达克100指数上涨12.69%，纳斯达克生物科技指数上涨21.06%，德国DAX指数上涨6.61%，法国CAC40指数上涨5.29%，日经225上涨8.74%，香港恒生指数上涨8.04%。标普全球农业指数上涨6.06%。
美国市场依然是市场上重要的金融市场之一，是全球化资产配置的重要内容，美国经济全面衰退风险仍然偏低，同时，美联储有望维持宽松的货币政策，以支撑市场流动性扩展。
本报告期内，本基金的份额净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准收益率为3.32%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
76.87%
2019Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
银行存款和结算备付金合计17.61%银行存款和结算备付金合计99.98%+82.37
其他资产5.51%其他资产0.02%-5.49
权益投资76.87%——退出
普通股74.07%——退出
存托凭证2.80%——退出