泰信先行策略混合 ：2026第三季度报告（290002）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-1.45%

日涨幅

0.3881

净值

（10-30）
近1年：-36.12%同类平均：-7.64%沪深300：-15.38%最大回撤：-32.41%
-36%
-24%
-12%
-0%
12%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.71%
1750/2310不佳
近1月-10.58%
1273/2310一般
近3月-13.70%
1423/2297一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

泰信先行策略混合 ：2026第三季度报告（290002）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
6.95亿份
2026Q1
6.74亿份
2026Q2
6.67亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
673,888,850.39
变化
-7,088,045.94
-1%
本期
666,800,804.45
3

投资目标

运用多层次先行策略，灵活配置各类资产，追求收益的长期稳定增长；提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票，在其价值回归过程中获取超额收益
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金股票投资部分以先行策略为核心，实行自上而下三个层次的资产配置；本基金债券投资部分主要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套利和融资杠杆等策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
65%*富时中国A600指数+35%*富时中国国债指数
本期报告
中证800指数收益率*80%+中债-总财富(1-3年)指数收益率*20%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于纯股票基金
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
王博强| 任职时间: 2016年6月30日| 证券从业年限: 18年
王博强先生，英国城市大学投资管理专业硕士。2008年12月加入泰信基金管理有限公司，历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼基金经理助理。2018年5月至2020年5月任泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年3月至2022年8月任泰信现代服务业混合型证券投资基金基金经理，2016年6月任泰信先行策略开放式证券投资基金基金经理，2021年4月任泰信景气驱动12个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2021年12月任泰信均衡价值混合型证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年8月兼任公司旗下资产管理计划投资经理。
本期报告
王博强| 任职时间: 2016年6月30日| 证券从业年限: 18年
王博强先生，英国城市大学投资管理专业硕士。2008年12月加入泰信基金管理有限公司，历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼基金经理助理。2018年5月至2020年5月任泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年3月至2022年8月任泰信现代服务业混合型证券投资基金基金经理，2016年6月任泰信先行策略开放式证券投资基金基金经理，2021年4月任泰信景气驱动12个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2021年12月任泰信均衡价值混合型证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年9月任泰信周期轮动锐选混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年8月至2026年8月兼任公司旗下资产管理计划投资经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本报告期内，以AI硬件为主线的方向相对收益突出，市场呈现结构性分化特征。
本季度我们主要采取了均衡配置的策略，基于板块估值与性价比变化，于五月对部分AI相关持仓标的进行了结构优化与适度减持。
截至本报告期末本基金份额净值为0.4867元；本报告期基金份额净值增长率为-10.80%，业绩比较基准收益率为8.59%。
本期报告
本报告期内，市场对AI偏热的投资风格进行了再平衡，行业间的相对收益差别较大，市场整体震荡下行。我们自七月开始逐步降低了电子、科技类板块的配置，对基金的行业配置连续做出了调整，逐步降低了整体仓位。三季度末期，我们开始关注周期方向可能的机会，增配了地产行业的品种。
截至本报告期末本基金份额净值为0.4340元；本报告期基金份额净值增长率为-10.83%，业绩比较基准收益率为-10.06%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.51%
2026Q1
87.28%
2026Q2
93.83%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.28%权益投资93.83%+6.55
股票87.28%股票93.83%+6.55
银行存款和结算备付金合计12.67%银行存款和结算备付金合计6.13%-6.54
其他资产0.05%其他资产0.04%-0.01
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
37.26%
2026Q1
47.21%
2026Q2
34.89%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计87.61%合计94.21%+6.60
制造业47.21%制造业34.89%-12.32
采矿业18.68%采矿业33.34%+14.66
房地产业11.00%房地产业15.67%+4.67
租赁和商务服务业0.50%租赁和商务服务业5.10%+4.60
金融业4.03%金融业4.80%+0.77
住宿和餐饮业0.40%住宿和餐饮业0.43%+0.03
信息传输、软件和信息技术服务业5.79%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
51.61%
2026Q1
55.25%
2026Q2
55.89%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比55.89%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1澜起9.47%—1澜起7.00%-2.47
2晶华新材6.43%退出十大2赤峰黄金6.06%+1.95
3长飞光纤6.21%退出十大3中金黄金5.81%新增十大
4安联锐视6.07%退出十大4征和5.80%新增十大
5龙迅股份5.27%退出十大5招商蛇口5.71%+1.44
6紫金矿业5.14%—6山东黄金5.55%新增十大
7招商蛇口4.27%—7山金国际5.06%新增十大
8保利发展4.22%—8保利发展4.98%+0.76
9赤峰黄金4.11%—9华发股份4.97%新增十大
10马钢股份4.06%退出十大10紫金矿业4.95%-0.19