泰信双息双利债券：2026第三季度报告（290003）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.64%

日涨幅

1.1176

净值

（10-30）

近1年：-2.03%同类平均：-0.61%沪深300：-15.38%最大回撤：-4.61%

-19%

-12%

-5%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.25%	-0.05%	-2.92%	907/1227一般
近1月	-2.32%	-1.61%	-8.54%	869/1225一般
近3月	-2.68%	-1.93%	-12.40%	849/1169一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

泰信双息双利债券：2026第三季度报告（290003）

基金份额变动

基金总份额趋势

10.03亿份

2026Q2

11.36亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,002,721,643.65

变化

+133,210,552.11

+13%

本期

1,135,932,195.76

投资目标

上一期报告

本基金的投资目标是在获取债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购及适当的二级市场投资等手段谋求高于投资基准的收益。

本期报告

本基金的投资目标是在获取债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购及适当的二级市场投资等手段谋求高于比较基准的收益。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

投资策略

在本基金投资管理计划中，投资策略由自上而下的资产配置计划和自下而上的选股（或债券）计划组成，本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况等等的动态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产、股票类等工具的配置比例。并跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

上证国债指数。

本期报告

中债-综合财富（总值）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张安格| 任职时间: 2024年7月27日| 证券从业年限: 11年

张安格女士，研究生学历。曾任职于申万宏源证券有限公司资产管理事业部，从事固定收益类产品的设计、交易、研究及投资。2020年12月加入泰信基金管理有限公司拟任基金经理。2021年2月任泰信鑫利混合型证券投资基金基金经理，2021年8月至2023年11月任泰信汇享利率债债券型证券投资基金基金经理，2022年3月任泰信添利30天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理，2022年3月至2025年10月任泰信鑫瑞债券型发起式证券投资基金基金经理，2022年3月至2025年11月任泰信汇盈债券型证券投资基金基金经理，2022年10月任泰信汇鑫三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2024年7月任泰信双息双利债券型证券投资基金基金经理，2024年7月任泰信添安增利九个月持有期债券型证券投资基金基金经理，2026年4月任泰信添瑞债券型证券投资基金基金经理。

张海涛| 任职时间: 2025年1月9日| 证券从业年限: 6年

张海涛先生，研究生学历。曾任华夏基金管理有限公司资产配置部研究员，北京源峰私募基金管理合伙企业（有限合伙）研究部研究员。2024年9月加入泰信基金管理有限公司，曾任基金经理助理兼研究员，2025年1月任泰信中证200指数证券投资基金基金经理，2025年1月任泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年1月任泰信双息双利债券型证券投资基金基金经理，2025年1月任泰信鑫瑞债券型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月任泰信智选量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年10月任泰信中证A500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年12月任泰信中证全指自由现金流指数型证券投资基金基金经理，2026年1月任上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理，2026年4月任泰信添瑞债券型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股在内外变量博弈中呈现宽幅震荡与明显“K型分化”。资金高度聚焦AI算力、半导体等高景气板块，科技成长大幅领跑，传统消费与顺周期板块持续调整，行业间收益表现分化程度处于历史较高水平。季末虽现向低位价值扩散的“风格再平衡”迹象，但在盈利驱动逻辑下，系统性风格逆转并未发生。

转债方面，和股票市场类似，风格分化较为明显，高价、科技成长类转债表现强势，中低价传统行业转债表现较弱。少数转债贡献了大部分的市场成交量，并贡献了较多的指数涨幅。

二季度纯债市场对其他宏观、微观因素脱敏，主要围绕资金面进行交易。受益于资金面的宽松，各期限债券收益率震荡下行，其中中短端债券的走势更为稳健，持有体验相对较好。但临近季末，资金面开始边际收紧，债券市场情绪趋于谨慎，收益率下行动能减弱，甚至短端债券收益率开始小幅抬升。

二季度，本基金在股票投资上以丰富的量化因子为基础，通过量化多因子模型来进行投资决策，全市场优选个股，同时适度保持分散和行业均衡。转债投资上减少中低价转债持仓，基本将仓位集中在股性较强的高价转债上，较好地契合了市场风格。纯债方面则以中短久期信用债及利率债为底仓，适度参与了超长利率债的波段交易。

本期报告

2026年三季度，A股市场在震荡中完成显著风格再平衡。海外流动性收紧、美债收益率上行与杠杆资金降温，使市场风险偏好收缩；科技成长板块经历阶段性估值回调，红利、资源、顺周期及低位修复方向相对占优。产业层面，AI算力、半导体、光通信等景气仍具支撑，但定价更依赖三季报业绩兑现；创新药、出海制造和高股息资产亦受到关注。

三季度纯债市场受益于权益市场波动增大，风险偏好回落，迎来资金回流，各期限债券收益率震荡下行，整体走势较为流畅。但值得注意的是，当前债券市场收益率处于相对低位，债券市场存在波动增大的可能性。

三季度，本基金在股票投资上以丰富的量化因子为基础，依托量化多因子模型开展投资决策，全市场优选个股，同时适度保持分散和行业均衡。转债投资减少仓位，以降低市场波动对净值的负面影响。纯债方面则以中短久期信用债及利率债为底仓，适度参与了超长利率债的波段交易。

截止本报告期末泰信双息双利债券A基金份额净值为1.0966元,本报告期基金份额净值增长率为-2.80%;截止本报告期末泰信双息双利债券C基金份额净值为1.1442元,本报告期基金份额净值增长率为-2.80%;同期业绩比较基准收益率为0.32%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

15.75%

2026Q2

16.37%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	11.95	100.00%	合计	13.03	100.00%	—
固定收益投资	9.55	79.94%	固定收益投资	10.61	81.47%	+1.53
债券	9.55	79.94%	债券	10.61	81.47%	+1.53
权益投资	1.88	15.75%	权益投资	2.13	16.37%	+0.62
股票	1.88	15.75%	股票	2.13	16.37%	+0.62
—	—	—	买入返售金融资产	0.20	1.54%	新增
银行存款和结算备付金合计	0.12	1.03%	银行存款和结算备付金合计	0.04	0.31%	-0.72
其他资产	0.39	3.27%	其他资产	0.04	0.31%	-2.96

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

10.52%

2026Q2

9.21%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.88	15.98%	合计	2.13	16.45%	+0.47
制造业	1.24	10.52%	制造业	1.19	9.21%	-1.31
金融业	0.31	2.64%	金融业	0.43	3.33%	+0.69
采矿业	0.09	0.80%	采矿业	0.16	1.22%	+0.42
信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	0.64%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.09	0.73%	+0.09
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.05	0.39%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.07	0.51%	+0.12
交通运输、仓储和邮政业	0.04	0.38%	交通运输、仓储和邮政业	0.06	0.48%	+0.10
科学研究和技术服务业	0.02	0.21%	科学研究和技术服务业	0.04	0.35%	+0.14
建筑业	0.02	0.15%	建筑业	0.03	0.20%	+0.05
农、林、牧、渔业	0.02	0.14%	农、林、牧、渔业	0.02	0.16%	+0.02
租赁和商务服务业	0.00	0.00%	租赁和商务服务业	0.02	0.12%	+0.12
房地产业	0.01	0.07%	房地产业	0.01	0.09%	+0.02
批发和零售业	0.00	0.03%	批发和零售业	0.01	0.05%	+0.02
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—
卫生和社会工作	0.00	0.00%	卫生和社会工作	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

4.01%

2026Q2

3.96%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比3.96%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	0.82%	7,600	—	1	中际旭创	300308	0.64%	10,200	-0.18	+2,600
2	宁德时代	300750	0.58%	17,500	—	2	贵州茅台	600519	0.55%	5,700	+0.15	+1,700
3	新易盛	300502	0.51%	9,900	—	3	宁德时代	300750	0.55%	24,300	-0.03	+6,800
4	贵州茅台	600519	0.40%	4,000	—	4	中国平安	601318	0.41%	100,300	+0.16	+38,400
5	兆易创新	603986	0.33%	4,800	退出十大	5	紫金矿业	601899	0.36%	156,900	+0.09	+32,600
6	寒武纪	688256	0.33%	2,410	退出十大	6	新易盛	300502	0.33%	11,000	-0.18	+1,100
7	招商银行	600036	0.27%	91,100	—	7	药明康德	603259	0.31%	24,100	新增十大	—
8	紫金矿业	601899	0.27%	124,300	—	8	招商银行	600036	0.31%	96,900	+0.04	+5,800
9	中国平安	601318	0.25%	61,900	—	9	美的	000333	0.29%	46,900	+0.04	+8,700
10	美的	000333	0.25%	38,200	—	10	长江电力	600900	0.21%	96,000	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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