泰信行业精选混合：2026第三季度报告（290012）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-2.40%

日涨幅

0.9340

净值

（10-30）

近1年：-42.91%同类平均：-7.64%沪深300：-15.38%最大回撤：-36.84%

-41%

-28%

-14%

-1%

12%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.50%	-1.53%	-2.92%	965/1707一般
近1月	-15.63%	-10.16%	-8.54%	1202/1706一般
近3月	-15.48%	-10.30%	-12.40%	1242/1694一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：游戏

报告名称

泰信行业精选混合：2026第三季度报告（290012）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,949万份

2026Q1

8,979万份

2026Q2

8,832万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

89,787,840.33

变化

-1,471,985.14

-2%

本期

88,315,855.19

投资目标

上一期报告

积极把握行业发展趋势和行业景气轮换中蕴含的投资机会，在控制风险的前提下，力求实现基金资产的稳定增值。

本期报告

积极把握行业发展趋势和行业景气轮换中蕴含的投资机会，在控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳定增值。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

投资策略

紧密跟踪中国经济动向，把握中国经济的长期发展趋势和周期变动特征，挖掘不同发展阶段下的行业投资机会，综合运用主题投资、行业轮动等投资策略，追求基金资产的长期、持续增值。本基金将结合“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”的个券精选策略，同时考虑组合品种的估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓位的动态调整降低资产的波动风险。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%

本期报告

中证800指数收益率*90%+中债-总财富(1-3年)指数收益率*10%

注：自2026年9月21日起，本基金业绩比较基准由“沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%”调整为“中证800指数收益率*90%+中债-总财富(1-3年)指数收益率*10%”。

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风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

陈颖| 任职时间: 2024年5月29日| 证券从业年限: 16年

陈颖女士，研究生学历。曾任职于北京德丰华投资公司研究员、光大证券资产管理有限公司研究员、敦和资产管理有限公司基金经理兼高级分析师、申港证券投资经理。2021年12月加入泰信基金管理有限公司拟任基金经理。2022年1月任泰信医疗服务混合型发起式证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年8月任泰信互联网+主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年9月任泰信中证A500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年11月任泰信优质生活混合型证券投资基金基金经理。

王博强| 任职时间: 2024年5月29日| 证券从业年限: 18年

王博强先生，英国城市大学投资管理专业硕士。2008年12月加入泰信基金管理有限公司，历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼基金经理助理。2018年5月至2020年5月任泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年3月至2022年8月任泰信现代服务业混合型证券投资基金基金经理，2016年6月任泰信先行策略开放式证券投资基金基金经理，2021年4月任泰信景气驱动12个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2021年12月任泰信均衡价值混合型证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年8月兼任公司旗下资产管理计划投资经理。

本期报告

陈颖| 任职时间: 2024年5月29日| 证券从业年限: 16年

王博强| 任职时间: 2024年5月29日| 证券从业年限: 18年

王博强先生，英国城市大学投资管理专业硕士。2008年12月加入泰信基金管理有限公司，历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼基金经理助理。2018年5月至2020年5月任泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年3月至2022年8月任泰信现代服务业混合型证券投资基金基金经理，2016年6月任泰信先行策略开放式证券投资基金基金经理，2021年4月任泰信景气驱动12个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2021年12月任泰信均衡价值混合型证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年9月任泰信周期轮动锐选混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年8月至2026年8月兼任公司旗下资产管理计划投资经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本报告期内，电子、通讯等AI算力板块持续吸引市场流动性，传媒板块资金分流压力明显，产品净值短期有所波动。宏观层面，估值收缩背景下市场偏好业绩增速具备明确支撑的高景气板块；国内PMI偏弱、房地产数据低迷、避险情绪升温。AI应用端产业趋势持续深化，AI漫剧、短剧互动游戏等新形态商业化路径逐步清晰。游戏板块依然是我们重点配置的方向，当前估值处于历史低位，但基本面持续向好，精品化和出海逻辑强化，叠加AI赋能效率提升，配置价值凸显。同时，AI Agent大规模爆发驱动算力从训练侧向推理侧迁移，MLCC、通讯等推理基础设施环节有望率先受益，我们适度增加了相关配置。我们将持续在游戏估值修复、AI应用落地与推理基础设施之间动态平衡，努力为持有人创造收益。

本期报告

本报告期内，市场从上半年的极致分化走向再平衡，电子、通信等前期强势板块领跌，创新药走强。组合维持游戏、医药、电子、通信四个方向的配置。游戏行业年初以来版号常态化发放、出海收入持续增长，板块估值仍处低位而业绩持续改善。医药配置以创新药及其产业链为主，板块业绩向好，具备较为清晰的发展主线。电子、通信围绕AI算力和应用布局。我们将在上述方向间保持相对均衡的配置，力求实现基金资产的长期稳定增值。

截止本报告期末泰信行业精选混合A基金份额净值为1.107元,本报告期基金份额净值增长率为-22.04%;截止本报告期末泰信行业精选混合C基金份额净值为1.101元,本报告期基金份额净值增长率为-22.14%;同期业绩比较基准收益率为-7.95%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.54%

2026Q1

93.27%

2026Q2

90.90%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.28	100.00%	合计	0.98	100.00%	—
权益投资	1.20	93.27%	权益投资	0.89	90.90%	-2.37
股票	1.20	93.27%	股票	0.89	90.90%	-2.37
银行存款和结算备付金合计	0.08	6.52%	银行存款和结算备付金合计	0.09	8.82%	+2.30
其他资产	0.00	0.21%	其他资产	0.00	0.28%	+0.07

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息传输、软件和信息技术服务业」占净值比例趋势

48.43%

2026Q1

51.98%

2026Q2

39.02%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.20	93.96%	合计	0.89	91.60%	-2.36
信息传输、软件和信息技术服务业	0.66	51.98%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.38	39.02%	-12.96
制造业	0.53	41.97%	制造业	0.30	30.79%	-11.18
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.20	20.94%	新增
—	—	—	租赁和商务服务业	0.01	0.84%	新增
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.01%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

63.19%

2026Q1

66.95%

2026Q2

61.30%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比61.3%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中控	688777	8.87%	96,179	退出十大	1	药明康德	603259	9.41%	54,900	新增十大	—
2	世纪华通	002602	8.19%	739,300	—	2	世纪华通	002602	8.83%	624,600	+0.64	-114,700
3	巨人	002558	7.71%	356,400	—	3	巨人	002558	7.41%	321,400	-0.30	-35,000
4	恺英	002517	6.53%	511,600	—	4	康龙化成	300759	6.51%	141,300	新增十大	—
5	三七互娱	002555	6.26%	422,200	—	5	恺英	002517	6.37%	388,200	-0.16	-123,400
6	晶华新材	603683	6.22%	257,100	退出十大	6	三七互娱	002555	4.80%	272,600	-1.46	-149,600
7	澜起	688008	6.20%	25,466	退出十大	7	鸿合	002955	4.70%	129,500	新增十大	—
8	安联锐视	301042	5.97%	113,960	退出十大	8	金马游乐	300756	4.65%	161,300	新增十大	—
9	完美世界	002624	5.96%	611,200	退出十大	9	吉比特	603444	4.59%	13,200	-0.45	-4,700
10	吉比特	603444	5.04%	17,900	—	10	众生药业	002317	4.03%	163,600	新增十大	—

持有 0

泰信行业精选混合 ：2026第三季度报告（290012）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

泰信行业精选混合：2026第三季度报告（290012）