申万菱信沪深300价值指数：2026第三季度报告（310398）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.05%

日涨幅

1.1765

净值

（11-02）

近1年：+2.80%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-6.58%

-23%

-16%

-9%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.03%	-5.19%	-2.11%	458/4095优秀
近1月	+1.84%	-11.24%	-7.82%	281/4072优秀
近3月	+0.95%	-11.62%	-12.45%	253/3921优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

申万菱信沪深300价值指数：2026第三季度报告（310398）

基金份额变动

基金总份额趋势

5.84亿份

2026Q2

5.14亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

584,328,482.18

变化

-69,916,461.94

-12%

本期

514,412,020.24

投资目标

本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，实现对沪深300价值指数的有效跟踪。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

本基金主要采取完全复制法进行投资，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。

本期报告

本基金主要采取完全复制法进行投资，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整，但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

沪深300价值指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型指数基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王赟杰| 任职时间: 2025年09月30日| 证券从业年限: 15年

王赟杰先生，博士研究生。2011年起从事金融相关工作，曾任职于海通期货、华鑫证券、海富通基金、中信建投证券等，2020年3月加入申万菱信基金，曾任申万菱信中证申万医药生物指数型证券投资基金（2020年7月至2022年8月）、申万菱信上证G60战略新兴产业成份交易型开放式指数证券投资基金（2022年2月至2023年4月）、申万菱信中证内地新能源主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、申万菱信深证成份指数型证券投资基金、申万菱信中小企业100指数证券投资基金（LOF）、申万菱信中证环保产业指数型证券投资基金（LOF）基金经理，现任申万菱信中证申万证券行业指数证券投资基金、申万菱信上证50交易型开放式指数发起式证券投资基金、申万菱信中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、申万菱信中证内地新能源主题交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信中证A500交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金、申万菱信上证G60战略新兴产业成份交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指数型证券投资基金、申万菱信中证沪港深数字经济主题指数型发起式证券投资基金、申万菱信中证申万电子行业投资指数型证券投资基金（LOF）、申万菱信中证红利指数型证券投资基金、申万菱信中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、申万菱信沪深300价值指数证券投资基金、申万菱信中证军工指数型证券投资基金、申万菱信中证A500红利低波动指数型证券投资基金、申万菱信恒生港股通科技主题指数型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。

操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。

作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

本基金A类产品报告期内净值表现为-5.2%,同期业绩基准表现为-6.53%；

本基金C类产品报告期内净值表现为-5.28%,同期业绩基准表现为-6.53%。

本期报告

受地缘冲突、海外加息预期、市场风险偏好波动及国内经济K型分化等因素影响，A股市场整体震荡整固。风格方面，科技调整，资源红利相对占优，行业、风格出现再平衡。报告期内，中证红利、A500红利低波、沪深300价值等指数涨幅均在5%以上，而科创50、创业板指、深证成指等宽基指数收益均低于-20%。此外，不同行业指数分化较大，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等申万一级行业指数涨幅超14%，而电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等行业跌幅在-21%以下。

操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎。

作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

本基金A类产品报告期内净值表现为7.36%,同期业绩基准表现为5.63%；

本基金C类产品报告期内净值表现为7.29%,同期业绩基准表现为5.63%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.48%

2026Q2

93.45%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.66	100.00%	合计	5.97	100.00%	—
权益投资	5.89	88.48%	权益投资	5.57	93.45%	+4.97
股票	5.89	88.48%	股票	5.57	93.45%	+4.97
银行存款和结算备付金合计	0.76	11.42%	银行存款和结算备付金合计	0.38	6.40%	-5.02
其他资产	0.01	0.11%	其他资产	0.01	0.15%	+0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

52.06%

2026Q2

53.00%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	3.26	52.06%	金融业	3.14	53.00%	+0.94
建筑业	0.24	3.83%	建筑业	0.21	3.61%	-0.22
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.18	3.08%	+3.08
信息传输、软件和信息技术服务业	0.16	2.62%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.17	2.80%	+0.18
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.12	1.90%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.12	1.94%	+0.04
农、林、牧、渔业	0.07	1.13%	农、林、牧、渔业	0.08	1.30%	+0.17
房地产业	0.02	0.39%	房地产业	0.03	0.46%	+0.07
批发和零售业	0.01	0.20%	批发和零售业	0.01	0.20%	—
制造业	0.01	0.17%	制造业	0.01	0.17%	—
合计	0.01	0.17%	合计	0.01	0.17%	—
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.00%	-0.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

35.39%

2026Q2

34.75%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比34.75%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国平安	601318	6.03%	791,579	—	1	中国平安	601318	6.35%	706,779	+0.32	-84,800
2	招商银行	600036	5.21%	919,080	—	2	招商银行	600036	5.71%	820,580	+0.50	-98,500
3	美的	000333	4.36%	361,100	—	3	美的	000333	4.35%	322,400	-0.01	-38,700
4	京东方A	000725	3.74%	2,699,300	—	4	兴业银行	601166	3.42%	1,122,414	+0.10	-134,800
5	中信证券	600030	3.33%	724,800	—	5	工商银行	601398	3.00%	2,144,981	+0.29	-257,400
6	兴业银行	601166	3.32%	1,257,214	—	6	中信证券	600030	2.82%	647,100	-0.51	-77,700
7	工商银行	601398	2.71%	2,402,381	—	7	京东方A	000725	2.32%	2,410,100	-1.42	-289,200
8	国泰海通	601211	2.44%	838,996	—	8	交通银行	601328	2.31%	1,768,577	+0.28	-212,200
9	农业银行	601288	2.07%	2,133,508	—	9	农业银行	601288	2.24%	1,904,908	+0.17	-228,600
10	交通银行	601328	2.03%	1,980,777	—	10	国泰海通	601211	2.13%	749,096	-0.31	-89,900
1	大普微	301666	0.11%	1,150	—	1	大普微	301666	0.06%	1,150	-0.05	—
2	惠科股份	001399	0.02%	3,756	—	2	惠科股份	001399	0.01%	3,756	-0.01	—
3	盛龙股份	001257	0.01%	1,743	退出十大	3	力勤资源	001246	0.01%	1,107	新增十大	—
4	红板	603459	0.01%	330	退出十大	4	粤芯	301660	0.01%	4,924	新增十大	—
5	天海	001365	0.00%	719	退出十大	5	联亚药业	301569	0.01%	8,321	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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