诺安灵活配置混合：2026第三季度报告（320006）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.68%

日涨幅

3.4270

净值

（11-02）

近1年：-0.29%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-32.84%

-24%

-10%

16%

30%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.32%	-4.87%	-2.11%	484/1095良好
近1月	-5.77%	-11.78%	-7.82%	467/1094良好
近3月	-0.87%	-10.01%	-12.45%	179/1085优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

诺安灵活配置混合：2026第三季度报告（320006）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.10亿份

2026Q1

1.90亿份

2026Q2

1.84亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

190,335,384.78

变化

-5,867,697.39

-3%

本期

184,467,687.39

投资目标

积极调整，稳健投资，力图在将风险控制在一定水平的基础上获得超过比较基准的投资收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金实施积极主动的投资策略，具体由资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、存托凭证投资策略和权证投资策略五部分组成。（1）在资产配置方面，本基金自上而下进行，具体由类别资产配置和行业资产配置组成。（2）在股票投资方面，本基金综合运用优势企业增长策略、内在价值低估策略、景气回归上升策略这三种策略构建股票组合。（3）在存托凭证投资方面，本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。（4）在债券投资方面，本基金将实施利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。（5）在权证投资方面，本基金主要运用的策略包括：价值发现策略、价差策略、对敲策略、卖出有担保的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。作为辅助性投资工具，本基金会结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

60%×沪深300指数＋40%×上证国债指数

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

较高风险,较高收益。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘晓飞| 任职时间: 2024年11月09日| 证券从业年限: 11年

硕士，具有基金从业资格。曾就职于招商证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司，从事行业研究工作，2021年7月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员。2022年11月起任诺安恒鑫混合型证券投资基金基金经理，2024年11月起任诺安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，宏观经济依旧疲弱，投资和消费持续低迷，传统顺周期板块缺乏投资机会，市场热度集中在科技板块。报告期内，产品仓位主要布局在AI相关的方向，比如光模块链条、PCB链条、液冷链条、AIDC、玻璃基板等，取得了一定的绝对收益。展望三季度，传统行业依旧乏善可陈，继续看好科技板块，尤其涨价方向和新技术方向。此外还看好电力设备出海和数据中心电力设备。

截至报告期末基金份额净值为4.918元，本报告期内基金份额净值增长率为33.71%，同期业绩比较基准收益率为7.52%。

本期报告

2026年三季度，宏观经济依旧疲软，投资和消费持续走弱，传统方向缺乏投资机会，市场热点还是集中在科技板块。报告期内，产品主要仓位还是集中在AI相关的方向，比如光通信、液冷散热、AIDC、玻璃基板等新技术，随着大盘出现了比较大的调整。展望四季度，传统行业依旧难有起色，科技方向也缺乏质的突破，同时持仓集中度过高，交易难度变大。海外中东局势有进一步升级的可能，油价上行进一步推高全球通胀，美债利率有可能继续上行，压制全球需求，因此对四季度行情持谨慎态度，增配银行红利等防御性板块，降低了科技方向的配置。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

72.39%

2026Q1

77.93%

2026Q2

59.50%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.52	100.00%	合计	6.73	100.00%	—
权益投资	7.42	77.93%	权益投资	4.00	59.50%	-18.43
股票	7.42	77.93%	股票	4.00	59.50%	-18.43
银行存款和结算备付金合计	2.08	21.89%	银行存款和结算备付金合计	2.72	40.42%	+18.53
其他资产	0.02	0.18%	其他资产	0.01	0.08%	-0.10

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

55.55%

2026Q1

72.43%

2026Q2

44.39%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.42	79.26%	合计	4.00	59.69%	-19.57
制造业	6.78	72.43%	制造业	2.98	44.39%	-28.04
采矿业	0.00	0.03%	采矿业	0.34	5.12%	+5.09
—	—	—	金融业	0.34	5.11%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.34	5.06%	+5.06
信息传输、软件和信息技术服务业	0.29	3.11%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.01%	-3.10
科学研究和技术服务业	0.00	0.01%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.34	3.68%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.95%

2026Q1

49.51%

2026Q2

41.58%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比41.58%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	华正新材	603186	8.48%	352,200	退出十大	1	中国银行	601988	5.11%	5,096,700	新增十大	—
2	奕东	301123	7.06%	547,800	退出十大	2	中国海油	600938	5.09%	1,022,000	新增十大	—
3	京东方A	000725	6.08%	6,556,700	退出十大	3	冰轮环境	000811	4.55%	828,971	新增十大	—
4	中英	300936	5.58%	473,900	退出十大	4	思源	002028	4.41%	245,400	新增十大	—
5	同飞股份	300990	4.65%	414,500	退出十大	5	金盘	688676	4.38%	477,804	+1.03	+106,799
6	博盈特焊	301468	4.19%	940,000	退出十大	6	杰瑞股份	002353	4.32%	262,900	新增十大	—
7	天孚	300394	4.08%	126,181	退出十大	7	洪都航空	600316	4.14%	831,100	新增十大	—
8	金盘	688676	3.35%	371,005	—	8	中恒	002364	3.26%	680,996	新增十大	—
9	广立微	301095	3.11%	246,300	退出十大	9	富特	301607	3.24%	518,900	新增十大	—
10	艾可蓝	300816	2.93%	374,800	退出十大	10	宁沪高速	600377	3.08%	1,588,700	新增十大	—

持有 0

诺安灵活配置混合 ：2026第三季度报告（320006）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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