华富量子生命力混合：2026第三季度报告（410009）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.95%

日涨幅

1.4145

净值

（11-02）

近1年：+3.78%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-24.01%

-26%

-16%

-6%

14%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.65%	-5.63%	-2.11%	2751/5607良好
近1月	-10.88%	-14.52%	-7.82%	2289/5596良好
近3月	-12.14%	-12.50%	-12.45%	2728/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华富量子生命力混合：2026第三季度报告（410009）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,074万份

2026Q1

4,006万份

2026Q2

4,126万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

40,056,357.18

变化

+1,208,447.12

+3%

本期

41,264,804.30

投资目标

本基金主要采用数量化投资方法，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金在进行资产配置时，主要根据基金管理人开发的“估值驱动战略资产配置模型”，通过对市场未来1-3个月整体估值水平进行预测，实现基金在股票、债券及现金之间的合理配置。模型从市场估值的驱动因素出发，通过寻找与市场走势相关性最大的因子组合，构建市场趋势预测模型。该因子库包括的驱动因子包括但不限于：经济面因子、供求面因子、政策面因子、估值面因子、情绪面因子、盈利面因子。模型结果最终汇总为一个综合的配置指标，通过对市场未来走势的预测结果，调整基金在各类资产之间的配置比例。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%

本期报告

中证小盘500指数收益率×90%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×5%+活期存款基准利率×5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王羿伟| 任职时间: 2021年10月29日| 证券从业年限: 14年

华东理工大学理学硕士，硕士研究生学历。2012年3月进入华富基金管理有限公司，曾任助理金融工程研究员、金融工程研究员、基金经理助理兼金融工程研究员，自2021年10月29日起任华富量子生命力混合型证券投资基金基金经理，自2025年6月27日起任华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2025年6月27日起任华富匠心明选一年持有期混合型证券投资基金基金经理，自2025年6月27日起任华富时代锐选混合型证券投资基金基金经理，自2026年4月10日起任华富半导体产业混合型发起式证券投资基金基金经理，自2026年4月10日起任华富数字经济混合型证券投资基金基金经理，自2026年4月10日起任华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。

本期报告

王羿伟| 任职时间: 2021年10月29日| 证券从业年限: 15年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国民经济运行总体平稳，发展韧性持续彰显。

宏观经济数据来看，我国外贸韧性持续，新动能成长壮大，成为宏观经济主要支撑。投资方面，2026年1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）178512亿元，同比下降4.1%，三大分项来看，制造业投资增速小幅改善，基建投资和房地产开发投资增速降幅有所扩大。消费方面，1-5月份，社会消费品零售总额206031亿元，同比增长1.4%，其中除汽车以外的消费品零售额190022亿元，增长2.7%。出口方面，以美元计，1-5月份，我国出口总值17134亿美元，同比增长15.5%。

国内市场2026年二季度主要指数分化上涨，上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为5.20%、11.90%、36.35%。行业表现方面，申万一级行业指数涨跌幅居前5位的依次为电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工，涨跌幅分别为90.92%、63.84%、35.20%、23.41%、1.96%。下跌方面，石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理跌幅居前，涨跌幅分别为-22.20%、-20.19%、-18.59%、-17.52%、-17.49%。

展望2026年后市，国际地缘政治因素对于全球宏观经济和权益市场的影响或边际弱化，石油供给冲击全球经济衰退的预期有所缓和，宏观经济的关注点或重新聚焦全球经济增长动能最强的AI产业。国内而言，受益于中国制造全球竞争力，我国出口保持强劲势头，但仍面临内生有效需求不足的情况，新老经济动能转换仍在进行中，经济稳中向好的基础还需巩固。

回顾2026年二季度量化市场，A股市场延续了年初以来的结构性分化格局，且程度上进一步加剧。从宽基指数看，科创50与其它主板呈现两极分化，科创50上涨75.74%，沪深300仅上涨11.90%。在这样的聚焦赛道的市场环境中，对于大部分注重近期业绩且分散化投资的量化产品多有不利。

其次，左右侧策略在2026年二季度有着明显的分化，自5月中旬，微盘股走势出现了较有规模的调整，由微盘为指征的左侧投资策略均出现了一定程度的调整，包含高分红策略、PB-ROE、低波策略等。相应的右侧类策略是受影响最小的。

投资策略上，本基金通过甄别各个策略的选股逻辑，筛选出短期有业绩波动，中长期有望为投资者带来超额收益的投资策略。基金将维持股票高仓位运行，持仓围绕成长右侧类风格。板块配置上会结合行业信息及板块信息，做到均衡配置，尽可能避免极端事件对于净值的冲击。本基金通过控制投资股票个数，确保标的与模型思路精准匹配，以更极致、更准确的风格表达获取收益。

感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。

本期报告

2026年三季度，尽管外部环境动荡不安、不稳定不确定因素较多，但我国国民经济运行延续总体平稳、向新向优发展态势。

宏观经济数据来看，我国对外贸易快速增长，新动能支撑作用增强。投资方面，2026年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）293092亿元，同比下降7.2%，三大分项来看，房地产开发投资、基建投资增速降幅有所收窄，制造业投资延续疲软。消费方面，1-8月份，社会消费品零售总额327569亿元，同比增长1.1%，其中除汽车以外的消费品零售额301764亿元，增长2.7%。出口方面，以美元计，1-8月份，我国出口总值29238亿美元，同比增长19.3%。

国内市场2026年三季度主要指数出现不同程度的下跌，上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-6.16%、-12.49%、-27.80%。行业表现方面，申万一级行业指数涨跌幅居前5位的依次为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，涨跌幅分别为19.29%、15.32%、15.10%、14.56%、10.12%。下跌方面，电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备跌幅居前，涨跌幅分别为-32.65%、-28.72%、-26.10%、-23.73%、-21.11%。

展望后续，宏观经济K型分化的格局仍在延续，AI产业无论对中国还是美国都是盈利端最重要的支撑，产业趋势是后续核心关注点。全球流动性来看，国际地缘政治因素的影响或长期化，与美国财政可持续性担忧一起，或使得美债长端收益率维持在较高位置，对全球权益资产形成一定程度的压制，权益市场走势将取决于分子分母两端力量的权衡。

2026 年三季度，量化市场延续结构分化格局。微盘股在经历二季度大幅下探后迎来反弹，这一变化与三季度赛道板块的调整密切相关。由于红利风格在二季度受到微盘的影响，这或是最后一步出清。在微盘的反弹行情中，同作为左侧风格的红利也迎来了顺势行情。从策略角度看，市场又重新启动了哑铃式策略，一端持有微盘策略，一端持有红利策略。当然，这并不意味着右侧策略的失效，在策略以拥挤度论周期的大逻辑之下，右侧策略依据维持着合适的超额收益，只是在调整的大行情之下，难以被发掘。

投资策略上，本基金通过甄别各个策略的选股逻辑，筛选出短期有业绩波动，中长期可以为投资者带来超额收益的投资策略。基金将维持股票高仓位运行，持仓围绕成长右侧类风格。板块配置上会结合行业及板块信息，做到均衡配置，尽可能避免极端事件对于净值的冲击。通过控制投资股票个数，确保标的与模型思路精准匹配，以更极致、更准确的风格表达争取收益。

感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.76%

2026Q1

89.57%

2026Q2

91.86%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.74	100.00%	合计	0.65	100.00%	—
权益投资	0.66	89.57%	权益投资	0.59	91.86%	+2.29
股票	0.66	89.57%	股票	0.59	91.86%	+2.29
固定收益投资	0.03	3.81%	固定收益投资	0.03	4.37%	+0.56
债券	0.03	3.81%	债券	0.03	4.37%	+0.56
其他资产	0.02	2.90%	其他资产	0.01	2.04%	-0.86
银行存款和结算备付金合计	0.03	3.73%	银行存款和结算备付金合计	0.01	1.73%	-2.00
—	—	—	买入返售金融资产	-0.00	0.00%	新增

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

60.34%

2026Q1

76.65%

2026Q2

55.96%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.66	93.11%	合计	0.59	92.73%	-0.38
制造业	0.55	76.65%	制造业	0.36	55.96%	-20.69
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	5.96%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	9.21%	+3.25
—	—	—	采矿业	0.06	9.07%	新增
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.03	5.18%	新增
—	—	—	建筑业	0.03	4.64%	新增
金融业	0.03	3.81%	金融业	0.03	4.37%	+0.56
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.03	4.31%	新增
批发和零售业	0.05	6.69%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

52.20%

2026Q1

57.98%

2026Q2

50.17%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比50.17%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	三环	300408	7.79%	33,200	退出十大	1	北化股份	002246	5.93%	149,400	新增十大	—
2	拓荆	688072	7.66%	6,200	退出十大	2	移远	603236	5.52%	49,500	新增十大	—
3	中天	600522	7.27%	85,300	退出十大	3	药明康德	603259	5.18%	19,800	新增十大	—
4	源杰	688498	6.86%	2,590	退出十大	4	思瑞浦	688536	5.04%	9,865	-0.92	-1,789
5	思瑞浦	688536	5.96%	11,654	—	5	比音勒芬	002832	4.87%	120,200	新增十大	—
6	中际旭创	300308	5.71%	3,200	退出十大	6	新集	601918	4.85%	275,000	新增十大	—
7	嘉元	688388	5.59%	90,413	退出十大	7	芯联集成	688469	4.82%	347,762	新增十大	—
8	南华期货	603093	3.81%	149,400	退出十大	8	地素时尚	603587	4.67%	240,300	新增十大	—
9	三全	002216	3.69%	227,800	退出十大	9	盛美上海	688082	4.65%	10,108	新增十大	—
10	大参林	603233	3.64%	172,500	退出十大	10	江河	601886	4.64%	226,600	新增十大	—

持有 0

华富量子生命力混合 ：2026第三季度报告（410009）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华富量子生命力混合：2026第三季度报告（410009）