华富竞争力优选混合：2026第三季度报告（410001）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.08%

日涨幅

1.0924

净值

（11-02）

近1年：-26.40%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.48%

-53%

-37%

-21%

-5%

12%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.74%	-4.87%	-2.11%	1947/2285不佳
近1月	-25.46%	-11.78%	-7.82%	2063/2284不佳
近3月	-15.96%	-10.01%	-12.45%	1663/2271一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：锂电池

报告名称

华富竞争力优选混合：2026第三季度报告（410001）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.12亿份

2026Q1

1.96亿份

2026Q2

1.49亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

195,946,197.43

变化

-47,300,513.27

-24%

本期

148,645,684.16

投资目标

本基金采取适度主动资产配置和积极主动精选证券的投资策略，对基金投资风险的控制遵循“事前防范、事中控制、事后评估”的风险控制程序，运用华富PMC选股系统，力求实现基金资产的中长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

在资产配置方面，采用自上而下的方法，确定各类资产的权重；在行业及股票选择方面，利用自身开发的“华富PMC选股系统”进行行业及股票综合筛选；在债券选择方面，通过研究宏观经济、国家政策及收益率曲线，积极调整债券组合的久期结构。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

60%×标普中国A股300指数＋35%×中证全债指数＋5%×同业存款利率

本期报告

中证800指数收益率×85%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从长期平均来看，介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间。基金管理人通过适度主动的资产配置与积极主动的精选证券，实现风险限度内的合理回报。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

翟伟| 任职时间: 2026年1月12日| 证券从业年限: 11年

上海交通大学工学硕士、硕士研究生学历。历任兴业证券股份有限公司研究员、西部证券股份有限公司研究员。2022年10月加入华富基金管理有限公司，曾任研究发展部行业研究员、基金经理助理，自2026年1月12日起任华富竞争力优选混合型证券投资基金基金经理，自2026年1月12日起任华富时代锐选混合型证券投资基金基金经理，自2026年4月7日起任华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，我国经济延续平稳运行态势，展现出较强发展韧性。

从主要宏观指标看，外贸表现亮眼，新动能加速成长，共同构成经济增长的核心支撑力量。1-5月数据显示，全国固定资产投资（不含农户）达178512亿元，同比回落4.1%。分项来看，制造业投资增速略有改善，而基础设施和房地产开发投资降幅则呈现扩大趋势。消费市场方面，1-5月社会消费品零售总额实现206031亿元，同比增长1.4%；剔除汽车因素后，消费品零售额达190022亿元，增幅为2.7%。对外贸易表现突出，按美元计价，前五个月出口总额17134亿美元，同比增长15.5%，延续强劲增长势头。

2026年二季度国内主要股指呈现分化上涨格局。上证指数、沪深300指数及创业板指分别录得5.20%、11.90%和36.35%的涨幅。行业板块方面，申万一级行业中表现突出的前五大板块依次为：电子（90.92%）、通信（63.84%）、建筑材料（35.20%）、机械设备（23.41%）和基础化工（1.96%）。同时，部分行业出现明显回调，跌幅居前的五个板块分别为：石油石化（-22.20%）、农林牧渔（-20.19%）、钢铁（-18.59%）、商贸零售（-17.52%）和美容护理（-17.49%）。

展望2026年后市，国际地缘政治因素对全球宏观经济及权益市场的影响预计将有所减弱，石油供给冲击引发的经济衰退预期趋于缓和。市场关注重心有望重新转向全球增长动能最为强劲的人工智能产业。国内层面，凭借中国制造的全球竞争优势，出口有望保持强劲势头。但需注意，当前仍面临内生有效需求不足的挑战，新旧经济动能转换进程持续，经济稳中向好的基础尚需进一步夯实。

具体投资方向上，我们持续看好固态电池板块。

2026年二季度，固态电池产业化进一步提速。据高工产业研究院（GGII）数据，今年前4个月，固态电池行业扩产规模超100GWh，拟投资超300亿元，行业总规划产能升至近600GWh。5月上海嘉定签约固态电池产业综合体项目，计划总投资约100亿元，产业集聚效应加速形成。6月，东风汽车宣布自研新一代固态电池将于下半年正式量产装车，该电池采用氧化物-聚合物复合路线，能量密度达350Wh/kg，续航突破1000公里，完成零下30°C极寒验证（容量保持率74%以上），核心技术100%自主可控。

海外车企加速布局。2026年6月，美国QuantumScape与本田签署多年期联合研发协议，共同推进固态电池电芯及制造工艺开发；Stellantis与Factorial Energy将固态电池集成上车，在北美启动道路测试，系该地区首次将固态电池集成至整车验证。

截至2026年二季度末，本基金已全面配置固态电池板块，包括固态电池材料、设备厂、电池厂等环节；结合产业化进展，综合考量弹性空间、确定性、细分环节壁垒、公司竞争优势等因素优选标的。

我们希望精选契合产业趋势的高质量、可持续成长品种，努力调整组合及仓位，力争为持有人创造合理的回报。同时，我们提示广大投资者，由于固态电池处在产业化初期，投资需警惕技术路径的不确定性、技术创新的节奏变化、商业化落地可能延迟的风险。投资者应理性对待，避免过度投资，建议结合自身风险承受能力，控制该领域投资比例。后续我们也将持续跟踪宏观政策动态，密切把握市场风格切换与各行业潜在投资机遇，结合市场环境，动态调整优化资产组合配置，力争为投资者创造良好的投资体验。

本期报告

2026年第三季度，全球宏观环境复杂多变、不确定性风险持续累积。在此外部背景下，我国经济运行总体平稳，发展新动能持续培育壮大，延续稳中有进、结构优化的良好发展态势。

从核心宏观指标来看，我国对外贸易保持稳健较快增长，新动能对经济增长的支撑效能持续增强。投资领域，2026年1—8月，全国固定资产投资（不含农户）累计完成293092亿元，同比下降7.2%。房地产开发投资、基础设施投资同比降幅持续收窄，投资边际改善态势显现；制造业投资整体偏弱。消费市场温和修复。1—8月，全国社会消费品零售总额实现327569亿元，同比增长1.1%；剔除汽车品类扰动后，全社会消费品零售额达301764亿元，同比增长2.7%。外贸出口韧性优势凸显，2026年1—8月我国出口总额29238亿美元，同比增长19.3%。

权益市场方面，2026年三季度国内主要宽基指数有所下跌，上证指数、沪深300、创业板指季度涨跌幅分别为-6.16%、-12.49%、-27.80%。从申万一级行业表现来看，季度涨幅居前的五大板块为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，对应涨幅分别为19.29%、15.32%、15.10%、14.56%、10.12%。季度跌幅居前的五大板块为电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备，对应涨跌幅分别为-32.65%、-28.72%、-26.10%、-23.73%、-21.11%。

展望后续市场与宏观走势，宏观经济 K 型分化的运行特征或将持续。人工智能产业仍将是中美资本市场盈利增长的核心主线，产业迭代与技术升级值得持续关注。全球流动性层面，地缘政治扰动长期化、常态化，叠加市场对美国财政可持续性的担忧，美债长端收益率大概率维持高位区间运行，一定程度上影响全球权益资产。国内权益市场后续走势，将由企业盈利修复进程与利率端压制压力的双向博弈结果共同决定。

截至2026年三季度末，本基金多环节布局固态电池板块，包括固态电池材料、设备厂、电池厂等环节，同时配置其他前沿硬科技设备类标的。结合产业化进展，综合考量弹性空间、确定性、细分环节壁垒、公司竞争优势等因素优选标的。

此外，我们关注到全球人工智能技术持续迭代突破，海内外科技龙头加大算力基础设施投入，形成全球性资本开支共振，多硬件环节阶段性供需紧张，并随着技术进步、将推动下游多场景产业范式变革，虽然股价有所波动，但可能仍孕育持续的投资机会。另外，尽管国内内需当前偏弱，但具备改善空间，我们也关注相应的投资机会。

我们希望精选契合产业趋势的高质量、可持续成长品种，努力调整组合及仓位，力争为持有人创造合理的回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.61%

2026Q1

86.04%

2026Q2

84.67%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.08	100.00%	合计	2.23	100.00%	—
权益投资	3.51	86.04%	权益投资	1.89	84.67%	-1.37
股票	3.51	86.04%	股票	1.89	84.67%	-1.37
银行存款和结算备付金合计	0.33	8.06%	银行存款和结算备付金合计	0.19	8.68%	+0.62
固定收益投资	0.23	5.53%	固定收益投资	0.15	6.52%	+0.99
债券	0.23	5.53%	债券	0.15	6.52%	+0.99
其他资产	0.01	0.36%	其他资产	0.00	0.13%	-0.23

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

79.60%

2026Q1

88.10%

2026Q2

83.34%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.51	88.10%	合计	1.89	86.84%	-1.26
制造业	3.51	88.10%	制造业	1.82	83.34%	-4.76
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.08	3.50%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

45.40%

2026Q1

45.67%

2026Q2

45.52%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比45.52%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	4.93%	50,000	—	1	德龙激光	688170	5.89%	200,000	+1.55	+20,000
2	星源材质	300568	4.89%	1,040,000	—	2	日联	688531	5.32%	93,000	+1.17	—
3	微导纳米	688147	4.88%	120,167	—	3	帝尔激光	300776	5.21%	88,000	新增十大	—
4	骄成超声	688392	4.85%	85,077	—	4	星源材质	300568	5.06%	700,000	+0.17	-340,000
5	宏工	301662	4.71%	185,030	退出十大	5	微导纳米	688147	4.20%	90,167	-0.68	-30,000
6	天华新能	300390	4.46%	190,000	退出十大	6	骄成超声	688392	4.09%	57,000	-0.76	-28,077
7	德龙激光	688170	4.34%	180,000	—	7	宁德时代	300750	4.01%	30,000	-0.92	-20,000
8	鼎胜新材	603876	4.24%	650,000	退出十大	8	蔚蓝锂芯	002245	4.01%	540,000	新增十大	—
9	洪田股份	603800	4.22%	207,000	退出十大	9	珠海冠宇	688772	3.88%	590,000	新增十大	—
10	日联	688531	4.15%	93,000	—	10	三祥新材	603663	3.85%	194,000	新增十大	—

持有 0

华富竞争力优选混合 ：2026第三季度报告（410001）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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