国富沪深300指数增强：2026第三季度报告（450008）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.56%

日涨幅

1.6073

净值

（11-02）

近1年：-5.90%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-20.46%

-23%

-15%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.02%	-5.19%	-2.11%	1619/4095良好
近1月	-9.90%	-11.24%	-7.82%	2153/4072一般
近3月	-11.19%	-11.62%	-12.45%	1900/3921良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国富沪深300指数增强：2026第三季度报告（450008）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.35亿份

2026Q2

1.50亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

134,976,519.60

变化

+14,820,471.17

+11%

本期

149,796,990.77

投资目标

本基金采用指数增强投资策略。通过量化风险管理方法，控制基金投资组合与标的指数构成的偏差，同时结合主动投资方法，在严格控制跟踪偏离风险的基础上，力争获得超越业绩比较基准标的投资收益，追求基金资产的长期增值。在正常市场情况下，本基金对业绩比较基准的年跟踪误差不超过8%。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金以追求基金资产长期增长的稳定收益为宗旨，在股票市场上进行指数化被动投资的基础上，基金管理人在债券（国债为主）、股票、现金等各类资产之间仅进行适度的主动配置。在股票投资上，本基金以指数化投资为主，以最小化跟踪误差为组合的投资控制目标，本基金所跟踪的目标指数为沪深300指数，在指数化投资的基础上辅以有限度的增强操作（优化调整）及一级市场股票投资；在债券投资上，本基金将在对宏观经济和资本市场进行研究的基础上，对利率结构、市场利率走势进行分析和预测，综合考虑中债国债指数各成份券种及金融债的收益率水平、流动性的好坏等因素，进行优化选样构建本基金的债券投资组合。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

95%×沪深300指数+5%×银行同业存款利率

本期报告

95%*沪深300指数+5%*银行同业存款利率

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风险收益特征

本基金是股票指数增强型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于较高风险收益特征的证券投资基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

张志强| 任职时间: 2013年3月21日| 证券从业年限: 23年

张志强先生，CFA，纽约州立大学（布法罗）计算机科学硕士，中国科学技术大学数学专业硕士。历任美国Enreach Technology Inc.软件工程师，海通证券股份有限公司研究所高级研究员，友邦华泰基金管理有限公司高级数量分析师，国海富兰克林基金管理有限公司首席数量分析师、风险控制部总经理、业务发展部总经理、兼任投资经理、职工监事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司量化与指数投资总监、金融工程部总经理，国富沪深300指数增强基金、国富中证A100指数增强（LOF）基金及国富国证港股通科技指数基金的基金经理。

本期报告

张志强| 任职时间: 2013年3月21日| 证券从业年限: 23年

CFA，硕士。历任美国Enreach Technology Inc.软件工程师，海通证券股份有限公司研究所高级研究员，友邦华泰基金管理有限公司高级数量分析师，国海富兰克林基金管理有限公司首席数量分析师、风险控制部总经理、业务发展部总经理、兼任投资经理、职工监事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司量化与指数投资总监、金融工程部总经理，国富沪深300指数增强基金、国富中证A100指数增强（LOF）基金、国富国证港股通科技指数基金、国富北证50成份指数发起式基金及国富标普港股通低波红利指数发起式基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场继续震荡上行。风格方面，科技成长优势明显。行业方面，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业上涨幅度较大，而石油石化、食品饮料、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、保险、传媒等行业跌幅较大。本季度沪深300指数上涨了11.90%。

二季度，中国制造业PMI指数维持在荣枯线上方，4月、5月、6月 PMI值依次为50.3、50.0、50.3。结合多项宏观经济指标，二季度呈现生产稳定、内需改善缓慢、外需景气度高的特点。流动性方面，二季度资金面总体保持宽松，5、6月虽然边际收敛，但在央行精准操作下波动迅速平复。A股市场活跃度有所回升，基本恢复至年初水平。外部环境方面，二季度美以伊三方冲突的烈度逐步下降，6月份美伊签署了谅解备忘录，霍尔木兹海峡通航有望逐步恢复，我们将持续观察本轮冲突对全球经济和资本市场的影响。此外，5月份美国特朗普总统访华期间双方达成了多项基本共识，有望阶段性缓解区域紧张情绪。短期而言，国际环境较前期有明显改善，或有利于包括A股在内的资本市场的稳定；但前期部分板块和个股涨幅较大，市场较为拥挤，存在回调压力。中期来看，我们认为全球科技周期仍处于上行阶段，国内流动性和政策环境均较为有利。顺应科技产业发展趋势、满足新质生产力要求、符合国家经济发展大战略的人工智能基础设施建设和应用、半导体芯片等核心科技产业以及高端制造业等具备较好的投资价值。

报告期内，本基金在保持均衡的组合配置以控制主动投资风险的前提下，继续运用量化选股模型精选个股及构建投，取得了预期的超额收益。

本期报告

2026年三季度，在全球科技股一度出现较大幅度下跌的背景下，A股市场也呈现回调态势。风格方面，价值和红利优势明显。行业方面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、保险、医药生物、房地产等行业取得较大幅度上涨，而电子、通信、建筑材料、电力设备、基础化工、国防军工、有色金属等行业跌幅较大。本季度沪深300指数下跌了12.49%。

三季度，中国制造业PMI指数逐月上行，3个月PMI值分别为49.2、49.8、50.1。生产端呈现同样特征，但需求端恢复较弱，供需不平衡的状况未见明显改善。流动性方面，季初资金面未如预期宽松，资金利率中枢甚至较前期有所抬升；但在央行持续的流动性支持下，市场总体维持了合理宽松的局面，此后资金面基本保持平稳。季末，央行宣布结构性降息，将PSL利率调降了0.25%。A股方面，受前期热点板块大幅回调的影响，市场交易热度呈现下降趋势，观望气氛较浓。外部环境方面，美国重新进入加息周期，伊朗、也门地区冲突此起彼伏，对全球风险资产形成一定压制。短期而言，市场或延续震荡格局。中期来看，本轮科技周期或仍处于成长期，国内流动性环境和政策环境较好，顺应科技产业发展趋势、满足新质生产力要求、符合国家经济发展大战略的人工智能基础设施建设和应用、半导体芯片等核心科技产业、高端制造业等或具备较好的投资价值。

报告期内，本基金在保持均衡的组合配置以控制主动投资风险的前提下，继续使用量化选股模型精选个股、构建投资组合，取得了预期的超额收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.81%

2026Q2

91.98%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.68	100.00%	合计	2.68	100.00%	—
权益投资	2.43	90.81%	权益投资	2.46	91.98%	+1.17
股票	2.43	90.81%	股票	2.46	91.98%	+1.17
固定收益投资	0.13	5.01%	固定收益投资	0.15	5.72%	+0.71
债券	0.13	5.01%	债券	0.15	5.72%	+0.71
银行存款和结算备付金合计	0.11	4.03%	银行存款和结算备付金合计	0.06	2.26%	-1.77
其他资产	0.00	0.15%	其他资产	0.00	0.05%	-0.10

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

55.96%

2026Q2

54.79%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	0.00	0.02%	金融业	0.47	17.59%	+17.57
合计	0.17	6.53%	合计	0.20	7.55%	+1.02
制造业	0.16	5.85%	制造业	0.16	5.93%	+0.08
科学研究和技术服务业	0.02	0.89%	科学研究和技术服务业	0.07	2.67%	+1.78
交通运输、仓储和邮政业	0.07	2.44%	交通运输、仓储和邮政业	0.07	2.64%	+0.20
建筑业	0.04	1.35%	建筑业	0.03	1.06%	-0.29
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.14%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.37%	+0.23
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.00%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.19%	+0.19
租赁和商务服务业	0.00	0.13%	租赁和商务服务业	0.00	0.08%	-0.05
批发和零售业	0.01	0.24%	批发和零售业	0.00	0.02%	-0.22
采矿业	0.01	0.29%	采矿业	0.00	0.01%	-0.28

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

30.35%

2026Q2

25.36%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比25.36%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	6.23%	13,100	—	1	中际旭创	300308	4.82%	15,900	-1.41	+2,800
2	宁德时代	300750	4.34%	29,504	—	2	药明康德	603259	2.67%	42,600	新增十大	—
3	兆易创新	603986	4.21%	13,800	—	3	兆易创新	603986	2.19%	16,500	-2.02	+2,700
4	江波龙	301308	2.58%	9,800	退出十大	4	宁德时代	300750	2.12%	19,404	-2.22	-10,100
5	中国巨石	600176	2.35%	86,200	—	5	新易盛	300502	1.98%	13,560	新增十大	—
6	生益	600183	1.89%	29,100	—	6	生益	600183	1.97%	40,500	+0.08	+11,400
7	紫金矿业	601899	1.74%	184,700	退出十大	7	沪电股份	002463	1.80%	41,400	新增十大	—
8	中信证券	600030	1.62%	150,800	退出十大	8	贵州茅台	600519	1.73%	3,659	新增十大	—
9	格力	000651	1.53%	109,200	退出十大	9	潍柴动力	000338	1.54%	163,900	新增十大	—
10	深南电路	002916	1.49%	8,700	退出十大	10	中国巨石	600176	1.50%	101,600	-0.85	+15,400
1	当升	300073	0.63%	35,000	退出十大	1	鼎泰高科	301377	0.70%	5,500	新增十大	—
2	隆鑫通用	603766	0.44%	99,300	退出十大	2	罗博特科	300757	0.70%	3,500	新增十大	—
3	杰普特	688025	0.44%	2,500	退出十大	3	星宸	301536	0.65%	14,100	新增十大	—
4	深科技	000021	0.44%	18,200	退出十大	4	香农芯创	300475	0.51%	8,900	新增十大	—
5	天华新能	300390	0.42%	12,100	退出十大	5	铜冠铜箔	301217	0.48%	12,800	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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