国富中小盘股票：2026第三季度报告（450009）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.18%

日涨幅

2.5539

净值

（11-02）

近1年：-5.00%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.72%

-24%

-16%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.20%	-5.55%	-2.11%	146/678优秀
近1月	-3.27%	-14.33%	-7.82%	124/680优秀
近3月	+0.46%	-12.21%	-12.45%	37/672优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国富中小盘股票：2026第三季度报告（450009）

基金份额变动

基金总份额趋势

12.40亿份

2025Q2

9.87亿份

2025Q3

8.52亿份

2025Q4

8.48亿份

2026Q1

6.59亿份

2026Q2

6.41亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

658,966,180.61

变化

-17,627,033.70

-3%

本期

641,339,146.91

投资目标

本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，力求在有效控制风险的前提下，获得基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过分析宏观经济状况、资产估值水平和市场特征等因素，仅在上述资产配置范围内适度调整股票、债券、货币市场工具和其他法律法规允许的金融工具的投资比例。在股票投资上，基金在资产配置范围相对固定的情况下，主要采用精选个股和行业优化的投资策略，挖掘并投资于具有良好治理结构、成长性好、估值合理及具有巨大发展潜力的中小市值上市公司。本基金的债券投资为股票投资不易实施预定投资策略时的防守性措施。本基金也可投资权证。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证700指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于较高风险收益特征的证券投资基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

赵晓东| 任职时间: 2010年11月23日| 证券从业年限: 23年

赵晓东先生，香港大学MBA。历任淄博矿业集团项目经理，浙江证券分析员，上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理，国海证券有限责任公司行业研究员，国海富兰克林基金管理有限公司研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富潜力组合混合基金的基金经理助理、国富沪深300指数增强基金及国富焦点驱动混合基金的基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司QDII投资总监、职工监事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监，国富中小盘股票基金、国富弹性市值混合基金、国富恒瑞债券基金、国富基本面优选混合基金、国富兴海回报混合基金及国富竞争优势三年持有期混合基金的基金经理。

本期报告

赵晓东| 任职时间: 2010年11月23日| 证券从业年限: 23年

工商管理硕士。历任淄博矿业集团项目经理，浙江证券分析员，上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理，国海证券有限责任公司行业研究员，国海富兰克林基金管理有限公司研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富潜力组合混合基金的基金经理助理、国富沪深300指数增强基金及国富焦点驱动混合基金的基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司QDII投资总监、职工监事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监，国富中小盘股票基金、国富弹性市值混合基金、国富恒瑞债券基金、国富基本面优选混合基金、国富兴海回报混合基金及国富竞争优势三年持有期混合基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，中国经济总体平稳运行。出口表现亮眼，出口同比增速超过10%，彰显出口竞争力。消费端则出现短期弱势回调。固定资产投资略低于市场预期，主要受地产投资持续下滑拖累，对整体经济形成一定压制。总体来看，经济呈现“外强内稳、结构分化”的特征。

二季度A股整体稳步上升，创业板指表现优于沪深300指数，行业结构分化显著。AI相关板块延续强势，高分红股票则出现了大幅回调；消费板块和地产板块走势依旧疲软，继续处在寻底阶段。值得关注的是，市场对AI的预期持续抬升，交易拥挤度上升，波动风险有所积聚。

本基金依然维持较高的权益仓位，坚持以投资低估值和基本面未来向好的公司为主，换手率维持较低水平。行业配置上，重点持有银行、消费、地产、化工等板块，持仓结构保持稳定。

本期报告

2026年三季度中国经济平稳运行。出口继续保持亮眼增长，尤其是AI产业链、储能和新能源汽车等高端制造业显示了强大的竞争力，维持高增长态势；但国内需求略显不足，尤其是消费延续了二季度以来的弱势回调；受到财政支出降速影响，地方的固定资产投资略低于市场预期，房地产投资仍然负增长，对整体经济形成拖累。目前经济基本面仍然呈现外强内稳、结构分化的特征。

三季度A股市场出现了较大的波动。行业结构分化显著，AI相关板块出现大幅调整，高分红股票则稳步回升；传统消费等板块延续疲软态势，仍处于寻底阶段。虽然投资者对AI的预期出现变化，但在经济缺乏新景气板块的情况下，市场注意力仍集中在以AI为核心的科技行业。

本组合依然维持较高的权益仓位，坚持以低估值和基本面未来向好的公司为主，换手率较低。组合维持银行、消费和地产等行业的较高配置。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

87.58%

2025Q2

88.74%

2025Q3

86.83%

2025Q4

87.31%

2026Q1

88.98%

2026Q2

86.53%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	15.45	100.00%	合计	17.20	100.00%	—
权益投资	13.74	88.98%	权益投资	14.88	86.53%	-2.45
股票	13.74	88.98%	股票	14.88	86.53%	-2.45
银行存款和结算备付金合计	0.68	4.38%	银行存款和结算备付金合计	1.19	6.91%	+2.53
固定收益投资	1.02	6.58%	固定收益投资	0.92	5.33%	-1.25
债券	1.02	6.58%	债券	0.92	5.33%	-1.25
其他资产	0.01	0.06%	其他资产	0.21	1.23%	+1.17

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

19.36%

2025Q2

25.71%

2025Q3

29.52%

2025Q4

29.69%

2026Q1

32.69%

2026Q2

31.12%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	13.74	89.42%	合计	14.88	87.99%	-1.43
金融业	5.03	32.69%	金融业	5.26	31.12%	-1.57
制造业	4.46	29.05%	制造业	4.78	28.29%	-0.76
房地产业	3.10	20.16%	房地产业	3.25	19.24%	-0.92
信息传输、软件和信息技术服务业	0.14	0.92%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.42	2.50%	+1.58
采矿业	0.52	3.35%	采矿业	0.38	2.27%	-1.08
租赁和商务服务业	0.08	0.52%	租赁和商务服务业	0.31	1.82%	+1.30
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.24	1.53%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.27	1.61%	+0.08
农、林、牧、渔业	0.17	1.10%	农、林、牧、渔业	0.18	1.04%	-0.06
水利、环境和公共设施管理业	0.02	0.11%	水利、环境和公共设施管理业	0.02	0.10%	-0.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

47.64%

2025Q2

51.42%

2025Q3

52.56%

2025Q4

50.99%

2026Q1

53.01%

2026Q2

46.43%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.43%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	民生银行	600016	8.41%	40,158,628	—	1	齐鲁银行	601665	6.75%	16,009,900	-0.76	-4,000,000
2	齐鲁银行	601665	7.51%	20,009,900	—	2	长沙银行	601577	5.19%	9,031,240	-2.04	-3,726,200
3	长沙银行	601577	7.23%	12,757,440	—	3	保利发展	600048	5.16%	15,119,800	+0.97	+1,200,000
4	常熟银行	601128	5.76%	15,219,648	退出十大	4	招商蛇口	001979	4.87%	10,858,640	+1.44	+2,658,600
5	华帝股份	002035	5.07%	17,224,727	—	5	民生银行	600016	4.82%	23,205,128	-3.59	-16,953,500
6	百润股份	002568	4.58%	4,165,100	—	6	苏州银行	002966	4.30%	7,820,000	新增十大	—
7	保利发展	600048	4.19%	13,919,800	—	7	平安银行	000001	4.11%	6,000,000	新增十大	—
8	滨江	002244	3.48%	7,035,274	退出十大	8	百润股份	002568	4.05%	3,513,400	-0.53	-651,700
9	招商蛇口	001979	3.43%	8,200,040	—	9	博源	000683	3.72%	10,853,820	新增十大	—
10	金诚信	603979	3.35%	873,000	退出十大	10	华帝股份	002035	3.46%	12,281,977	-1.61	-4,942,750

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国富中小盘股票 ：2026第三季度报告（450009）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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