华泰柏瑞价值增长混合：2026第三季度报告（460005）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.52%

日涨幅

3.4651

净值

（11-02）

近1年：-7.75%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.45%

-28%

-18%

-9%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.73%	-5.63%	-2.11%	2936/5607一般
近1月	-6.73%	-14.52%	-7.82%	1698/5596良好
近3月	-6.91%	-12.50%	-12.45%	1519/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华泰柏瑞价值增长混合：2026第三季度报告（460005）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.92亿份

2026Q1

1.66亿份

2026Q2

1.26亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

165,739,562.43

变化

-40,074,231.33

-24%

本期

125,665,331.10

投资目标

本基金通过投资于市场估值相对较低、基本面良好、能够为股东持续创造价值的公司，重点关注其中基本面有良性变化、市场认同度逐步提高的优质个股，在充分控制投资组合风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

基于对宏观经济和投资环境的分析和预测，全面评估证券市场各大类资产的中长期预期风险收益率，确定基金资产在股票、债券和现金及其他资产之间的配置比例，适度控制系统性风险。主要通过积极主动地精选为股东持续创造价值的股票来获取超额收益。重点投资于基本面趋势良好或出现良性转折、价格相对低估、基本面趋势认同度逐步或加速提高的优质股票，辅以适度的行业配置调整来优化股票的选择和配置的权重。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数×80%+上证国债指数×20%

本期报告

中证1000指数收益率×90%+中债-综合财富（总值）指数收益率×10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金属主动管理的混合型证券投资基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金力争通过主动投资追求适度风险水平下的较高收益。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

方纬| 任职时间: 2022年7月8日| 证券从业年限: 23年

伦敦政治经济学院金融经济学硕士。2003年9月至2005年1月任上海金信研究所研究员；2005年1月至2007年2月任万家基金管理有限公司高级研究员；2007年2月至2020年3月历任华泰柏瑞基金管理有限公司研究员、高级研究员、基金经理助理、基金经理、投资研究部副总监；2020年7月至2022年3月任富国基金管理有限公司资深权益基金经理。现任华泰柏瑞基金管理有限公司主动权益投资部联席总监。2022年7月起任华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金的基金经理。2022年9月起任华泰柏瑞质量领先混合型证券投资基金的基金经理。2022年10月至2024年6月任华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金的基金经理。2023年5月至2024年9月任华泰柏瑞致远混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，沪深300指数上涨11.9%，创业板上涨36.35%，本基金A类份额上涨11.66%，C类份额上涨11.43%。二季度全球风险偏好迅速回升，市场分化较大，AI相关的科技股大放异彩，涨幅惊人；但代表传统经济的股票却下跌较多，低市净率指数、自由现金流指数纷纷跌到了2025年初的水平。本基金秉持稳健而不失进取的配置思路，在各细分领域精心筛选具备竞争优势和估值吸引力的优质标的。

在百年未有之大变局的背景下，A股投资价值正在逐步显现，中国资产作为这轮变局中的中流砥柱和避风港，必将受到全球资本的青睐。经济方面，中国的DEEPSEEK时刻在各个领域陆续出现，在医药、半导体、人工智能等诸多领域具备核心竞争力的产业和公司正悄悄地崛起。

在复杂的经济环境下，中国制造业崛起的势头没有减弱。在每次挫折中，中国企业的全球竞争力在慢慢变强。优秀的企业给我们投资带来信心，A 股黄金10年正在开启，希望投资者把握住历史性投资机会。本基金将秉承价值投资理念，力争为投资人创造可持续可复制的优秀业绩。

本期报告

2026年三季度，沪深300指数下跌12.49%，创业板指数下跌27.8%，本基金A类份额下跌17.56%，C类份额下跌17.73%。三季度A股风险偏好迅速下降，市场分化显著，AI相关的科技股迅速回落，但代表传统经济的红利类指数，低市净率指数，自由现金流指数开始反弹。本基金秉持稳健而不失进取的配置思路，在各细分领域努力精心筛选具备竞争优势和估值吸引力的优质标的。

在百年未有之大变局的背景下，A股投资价值正在逐步显现，中国资产作为这轮变局中的中流砥柱，将受到全球资本的青睐。经济方面，在医药、半导体、人工智能等诸多领域具备核心竞争力的产业和公司正悄悄地崛起。

在复杂的经济环境下，中国制造业崛起的势头没有减弱。在每次挫折中，中国企业的全球竞争力在慢慢变强。优秀的企业给我们投资带来信心，A股黄金10年正在开启，希望投资者能把握住历史性投资机会。本基金将秉承价值投资理念，力争为投资人创造可持续可复制的优秀业绩。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.02%

2026Q1

89.89%

2026Q2

92.76%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.53	100.00%	合计	4.67	100.00%	—
权益投资	6.77	89.89%	权益投资	4.34	92.76%	+2.87
股票	6.77	89.89%	股票	4.34	92.76%	+2.87
银行存款和结算备付金合计	0.48	6.40%	银行存款和结算备付金合计	0.33	7.15%	+0.75
其他资产	0.28	3.71%	其他资产	0.00	0.09%	-3.62

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

90.84%

2026Q1

83.58%

2026Q2

91.29%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.77	90.72%	合计	4.34	92.99%	+2.27
制造业	6.23	83.58%	制造业	4.26	91.29%	+7.71
信息传输、软件和信息技术服务业	0.34	4.50%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	1.10%	-3.40
批发和零售业	0.19	2.59%	批发和零售业	0.03	0.54%	-2.05
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	—
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

21.76%

2026Q1

23.03%

2026Q2

16.14%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比16.14%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	688981	3.62%	170,000	退出十大	1	恒丰纸业	600356	1.96%	796,980	新增十大	—
2	商络	300975	2.59%	372,949	退出十大	2	华天	002185	1.83%	517,900	-0.12	-133,000
3	中天	600522	2.44%	300,000	退出十大	3	汉钟精机	002158	1.68%	323,000	-0.34	-82,800
4	新易盛	300502	2.26%	27,800	退出十大	4	中国中车	601766	1.58%	1,188,600	新增十大	—
5	赛腾股份	603283	2.24%	206,430	—	5	一拖股份	601038	1.56%	531,900	新增十大	—
6	寒武纪	688256	2.07%	9,681	退出十大	6	新宙邦	300037	1.55%	108,587	新增十大	—
7	汉钟精机	002158	2.02%	405,800	—	7	新北洋	002376	1.51%	1,076,200	新增十大	—
8	欧科亿	688308	1.98%	81,413	退出十大	8	振江股份	603507	1.50%	252,340	新增十大	—
9	华天	002185	1.95%	650,900	—	9	太阳纸业	002078	1.49%	506,100	新增十大	—
10	中际旭创	300308	1.86%	10,900	退出十大	10	赛腾股份	603283	1.48%	164,530	-0.76	-41,900

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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