工银货币 ：2026第二季度报告（482002）

基金PK

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收益表现

—

日涨幅

—

净值

（—）
近1年：+0.95%同类平均：+0.62%沪深300：-4.60%最大回撤：-0.00%

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.02%
158/951优秀
近1月+0.07%
802/951不佳
近3月+0.22%
800/949不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

工银货币 ：2026第二季度报告（482002）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
355.30亿份
2025Q2
347.89亿份
2025Q3
377.52亿份
2025Q4
313.56亿份
2026Q1
293.62亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
31,356,136,753.03
变化
-1,994,589,884.75
-6%
本期
29,361,546,868.28
3

投资目标

力求保证基金资产安全和良好流动性的前提下，获得超过业绩比较基准的收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

在确定的利率策略和期限结构、类属配置策略下，通过短期货币市场工具的投资来获取稳定的收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

税后6个月银行定期储蓄存款利率，即（1－利息税率）×6个月银行定期储蓄存款利率。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券基金，也低于混合型基金与股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王朔| 任职时间: 2013年11月11日| 证券从业年限: 15年

硕士研究生。2010年加入工银瑞信，现任固定收益部副总经理、基金经理。2013年11月11日至今，担任工银瑞信货币市场基金基金经理；2014年1月27日至今，担任工银瑞信薪金货币市场基金基金经理；2015年7月10日至2023年2月7日，担任工银瑞信现金快线货币市场基金基金经理；2015年7月10日至2023年2月7日，担任工银瑞信添益快线货币市场基金基金经理；2016年12月23日至今，担任工银瑞信如意货币市场基金基金经理；2019年2月26日至今，担任工银瑞信尊享短债债券型证券投资基金基金经理；2019年4月30日至2020年12月14日，担任工银瑞信尊利中短债债券型证券投资基金基金经理；2020年7月8日至2024年8月19日，担任工银瑞信泰和39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；2022年4月20日至今，担任工银瑞信瑞恒3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；2022年4月21日至今，担任工银瑞信瑞盛一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理；2022年6月28日至2023年12月15日，担任工银瑞信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理；2023年2月7日至今，担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理；2024年4月17日至今，担任工银瑞信现金快线货币市场基金基金经理；2024年4月17日至今，担任工银瑞信添益快线货币市场基金基金经理；2024年8月21日至今，担任工银瑞信瑞富一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理；2025年9月1日至今，担任工银瑞信瑞祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

郝瑞| 任职时间: 2023年6月29日| 证券从业年限: 9年

硕士研究生。曾任天弘基金交易员；2018年加入工银瑞信，现任固定收益部基金经理。2023年5月19日至今，担任工银瑞信现金快线货币市场基金基金经理；2023年5月19日至今，担任工银瑞信添益快线货币市场基金基金经理；2023年5月19日至今，担任工银瑞信薪金货币市场基金基金经理；2023年5月19日至今，担任工银瑞信如意货币市场基金基金经理；2023年6月29日至今，担任工银瑞信货币市场基金基金经理；2024年8月16日至今，担任工银瑞信泰和39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年一季度，海外方面，美国财政与货币宽松对经济增长构成拉动，但剔除AI相关产业链的支撑后其余部门表现缺乏亮点，且价格数据体现出核心通胀的粘性。此外地缘政治事件导致油价在3月出现显著上行，受此影响美联储年内降息预期出现明显回落，市场对金融条件收紧的担忧快速发酵。国内方面，年初经济基本面较去年四季度出现明显改善，基建和制造业投资增速转正，消费增速有所修复，地产成交量、挂牌量、价格层面均出现一定积极信号，并且出口增速较为亮眼。货币政策方面，央行对流动性的呵护态度较为明确，年初以来外汇占款持续投放对基础货币形成补充，资金利率持续处于较低水平，银行体系负债成本低位运行。此外，受到存款增速显著高于季节性的推动，银行体系负债端增长状态良好，对债市配置力量形成支撑。
一季度，货币市场流动性较为宽松，短端资产收益率总体呈现下行态势。截至一季度末，DR001与R001加权利率均较上季末下行6bps，收于1.27%、1.39%；3个月存单与信用债分别较上季末下行10bps、9bps，收于1.45%、1.53%；3个月政策性金融债收益率较上季末下行5bps，收于1.39%。
操作上，一季度组合维持了中性的剩余期限与杠杆水平，在资产收益率下行至较低水平后主动降低了利率风险暴露，同时保持组合流动性充裕。后续组合将继续聚焦风险防控，控制利率波动风险敞口，加大关键时点资金预留，同时维持组合资产较高信用等级，严控资产信用资质。
本期报告
回顾2026年二季度，海外方面，美国经济继续呈现K型分化走势，经济增长主要由AI资本开支贡献，但传统制造业景气度低迷，低收入群体信用风险攀升，但由于能源供给冲击进一步抬升通胀，且失业率仍维持低位，美联储降息预期不断后移，受此影响美债收益率上行，美元指数回升。国内方面，经济基本面相比一季度有所降温，同样呈现出一定的结构分化。受益于全球AI产业链的高景气度，二季度出口仍保持较高增速。通胀方面，受油价上涨推动，国内CPI、PPI增速有所抬升。而受到财政支出增速有所放缓的影响，投资与消费均出现一定回落，实体融资需求有所走弱。货币政策方面，央行保持适度宽松的政策框架，以公开市场操作等工具对流动性削峰填谷，平抑市场波动，并在6月末进行隔夜逆回购操作精准维护跨季时点的资金稳定，保持资金利率处于较低水平，银行体系负债成本低位运行。
二季度，短端资产收益率总体呈现先下后上、整体平稳的态势。截至二季度末，DR001与R001加权利率分别较上季末回升9bps、11bps，收于1.36%、1.50%；3个月存单与信用债分别较上季末下行3bps、6bps，收于1.42%、1.47%；3个月政策性金融债收益率较上季末下行13bps，收于1.26%。操作上，二季度组合维持了中性的剩余期限与杠杆水平，在资产收益率阶段性回升时适度增加了利率风险暴露，并同时保持组合流动性充裕。后续组合将继续聚焦风险防控，控制利率波动风险敞口，加大关键时点资金预留，同时维持组合资产较高信用等级，严控资产信用资质。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资43.53%固定收益投资50.36%+6.83
债券43.33%债券50.06%+6.73
银行存款和结算备付金合计45.74%银行存款和结算备付金合计46.13%+0.39
买入返售金融资产10.55%买入返售金融资产3.43%-7.12
资产支持证券0.21%资产支持证券0.30%+0.09
其他资产0.17%其他资产0.07%-0.10