东吴苏园产业REIT ：2026第二季度报告（508027）

本基金主要投资于基础设施资产支持专项计划全部资产支持证券份额，穿透取得基础设施项目完全所有权。通过积极的投资管理和运营管理，力争提升基础设施项目的运营收益水平，并获取稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长。

基金合同生效后，本基金将在扣除本基金预留费用后100%的初始基金资产投资于产业园资产支持专项计划全部资产支持证券，通过基础设施资产支持证券持有项目公司全部股权，以最终获取最初由原始权益人持有的基础设施项目完全所有权。前述项目公司的概况、基础设施项目情况、交易结构情况、现金流测算报告和资产评估报告等信息详见基金招募说明书。

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本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持专项计划全部资产支持证券份额，以获取基础设施运营收益并承担标的资产价格与现金流波动风险，因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征。本基金预期风险低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，本基金严格按照法律法规和基金合同的约定运作，基金资产100%投资于东吴-苏州工业园区产业园资产支持专项计划的全部份额，穿透持有基础设施项目完全所有权。 报告期内宏观经济整体呈现弱复苏态势，产业园市场供需关系仍较为宽松，苏州工业园区产业园租赁市场受产业结构调整、新增供应入市等因素影响，市场竞争有所加剧。本基金所持有两个产业园项目报告期末整体出租率为66.65%，较上年同期下降8.60个百分点；报告期内平均租金单价为1.69元/平方米/天，较上年同期下降2.87%。 运作层面，报告期内基金管理人持续优化基础设施项目运营管理机制，督导运营管理机构推进租户续租、新租户招商等工作，报告期内两个项目合计完成新签及续租面积约2.3万平方米；同时严格控制项目运营成本，持续提升运营效率，报告期内基金实现营业收入52,562,089.11元，净利润9,151,129.30元，经营活动产生的现金流量净额21,905,047.20元，本期现金流分派率1.16%，年化现金流分派率5.15%。 报告期内本基金份额净值增长率为-1.23%，同期业绩比较基准收益率为0.85%。本报告期基金份额净值低于业绩比较基准，主要系报告期内项目出租率下降导致经营收入不及预期，同时维修维护费用计提增加，使得当期可供分配金额有所减少。 后续，基金管理人将继续深化与运营管理机构的协同，加大招商力度，优化租户结构，提升项目出租率和租金收缴率，同时严格管控运营成本，努力提升基金的长期投资价值，保障基金份额持有人的合法权益。