汇添富中证生物科技指数(LOF) :2026第二季度报告(501009)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.86%

日涨幅

1.1913

净值

(11-02)
近1年:-13.18%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-16.00%
-24%
-14%
-5%
5%
14%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.15%
1523/3599良好
近1月-8.05%
1518/3581良好
近3月-2.43%
524/3448优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

汇添富中证生物科技指数(LOF) :2026第二季度报告(501009)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
20.39亿份
2025Q2
17.86亿份
2025Q3
17.87亿份
2025Q4
17.88亿份
2026Q1
17.62亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
上一期
1,787,582,930.63
变化
-25,163,561.33
-1%
本期
1,762,419,369.30
3

投资目标

本基金进行被动式指数化投资,紧密跟踪中证生物科技主题指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,以便为投资者带来长期收益。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金采用完全复制标的指数的方法,进行被动指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 当成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。 本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。 本基金的投资策略主要包括:资产配置策略;股票投资组合构建;债券投资策略;股指期货、权证等金融衍生工具投资策略;股票期权投资策略;融资及转融通投资策略;存托凭证的投资策略。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证生物科技主题指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

过蓓蓓| 任职时间: 2016年12月22日| 证券从业年限: 15年

国籍:中国。学历:中国科学技术大学金融工程博士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任国泰基金管理有限公司金融工程部助理分析师、量化投资部基金经理助理。2015年6月加入汇添富基金管理股份有限公司,现任指数与量化投资部副总监。2015年8月3日至今任汇添富中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年8月3日至2023年4月13日任中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2015年8月3日至2023年4月6日任中证能源交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2015年8月3日至今任中证医药卫生交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2015年8月3日至今任中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2015年8月18日至2023年8月29日任汇添富深证300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年8月18日至2023年5月22日任深证300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年12月22日至今任汇添富中证生物科技主题指数型发起式证券投资基金(LOF)的基金经理。2016年12月29日至2022年12月1日任汇添富中证中药指数型发起式证券投资基金(LOF)的基金经理。2018年5月23日至今任汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金(LOF)的基金经理。2018年10月23日至2023年5月22日任中证银行交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年3月26日至今任汇添富中证医药卫生交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年4月15日至2022年6月13日任中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年10月8日至今任中证800交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年2月1日至今任汇添富国证生物医药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年6月3日至今任汇添富中证新能源汽车产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年9月29日至2023年5月18日任汇添富中证800交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年2月28日至2022年10月31日任汇添富国证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年8月15日至今任汇添富纳斯达克生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2022年9月26日至今任汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年10月20日至2024年4月8日任汇添富中证100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年12月2日至今任汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)的基金经理。2023年3月14日至今任汇添富纳斯达克生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2023年3月30日至今任汇添富纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年8月2日至今任汇添富纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2023年8月23日至今任汇添富黄金及贵金属证券投资基金(LOF)的基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年一季度,A股市场呈现震荡分化格局。上证指数季度累计下跌1.94%,深证成指下跌0.35%,创业板指下跌0.57%。虽然累计跌幅不大,但宽基指数3月单月回撤接近10%,防御风格的红利指数也不例外。市场成交水平在2月份就开始缩量,行业轮动的强度和持续性也较2025年减弱,尤其是在基本面信息缺失的一季度,流动性指标的有效性强于基本面信息,投资热点的扩散。从行业表现看,医药生物板块在一季度末迎来强势反弹,符合市场进入防御状态后,资金寻找低估值、调整充分板块的行为特征,也显示板块得底部特征和配置价值获得市场认可。
宏观方面,今年前两个月社会消费品零售总额同比增长2.8%,消费数字化转型持续推进。货币政策方面,2026年中国人民银行工作会议明确将继续实施适度宽松的货币政策,把促进经济高质量发展、物价合理回升作为核心考量,灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具,保持流动性充裕。政策目标表述从"稳中有降"调整为"低位运行",首次提出"使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配"。预计2026年结构性货币政策工具将呈现"加量降价"特征,精准滴灌科技创新、扩大内需等重点领域。
海外市场在地缘政治冲突与“衰退”预期主导下剧烈波动。2月底中东局势升级后,资金逃离风险资产,全球股市普遍承压。原油价格一季度暴涨79.25%,且现货价格和期货价格形成显著价差,现货价格一度接近150美元每桶,反映出供给严重短缺;黄金价格不再是风险防御资产,更多的在反映通胀上升后的利率上行风险。由于战争何时结束无人可以准确判断,美联储货币政策也进入"被动观望"阶段,但市场已经在定价利率低估、增长高估的风险。
中证生物科技指数一季度下跌3.18%,主要上涨发生在1月上旬和3月份下旬。经历将近半年的调整,医药行业估值已回落至相对低位,估值风险得到较为充分释放。细胞基因治疗赛道热度高涨,且技术方法迭代。早年细胞基因治疗集中于肿瘤CAR-T领域,而当前赛道已显著拓宽,适应症向自免疾病、罕见病、衰老相关疾病延伸,技术路线多元化,产业生态日趋成熟。创新药出海迎来历史性突破,一季度BD交易总额突破600亿美元,占全球管线交易额超70%,这不仅带来现金流改善,更标志着中国生物科技企业“立足中国面向全球”的转型。
作为被动投资的指数基金,本基金在投资运作上严格遵守基金合同,坚持既定的投资策略,积极采取有效方法控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差,实现投资目标。
本期报告
2026年二季度,A股总体呈现“震荡上行、结构极致分化、成交持续放量”的特征。4月初市场仍延续3月地缘冲突扰动后的修复过程,上证指数逐步回升至6月30日的4094.40点,区间明显抬升;成长风格修复更为显著,创业板相关成长风格指数一路走高至历史新高,显示资金风险偏好在二季度中后段持续回暖。从季度运行节奏看,市场大致经历了4月外部扰动下的震荡整固、5月科技主线带动的放量上行、6月高位波动中继三个阶段。随着风险偏好修复、产业景气验证加强以及政策对硬科技支持预期升温,市场定价逻辑逐步由估值修复转向盈利驱动。流动性与交投活跃度是二季度A股最突出的特征之一。全A成交额从2万亿水平持续抬升至3.76万亿元,两融余额也反映杠杆资金持续回流、市场参与深度提升,市场活跃度处于历史高位。这意味着二季度并非单纯存量博弈下的脉冲式反弹,而是具备较强资金承接力和持续交易热度的结构性强势市场。
从结构表现看,二季度A股的超额收益几乎集中于科技硬件、高端制造与部分涨价链方向,市场呈现典型“K型分化”,多数传统大消费、顺周期板块仍然偏弱。这一分化背后,本质上是盈利景气、产业资本开支与宏观动能切换共同作用的结果。5月高技术制造业增加值同比增长15.1%,TMT制造业三个月滚动盈利增速达到83.4%,显著领先可选消费、必需消费和传统中游设备板块。
2026年二季度国内宏观环境总体呈现“增长韧性仍在、内需偏弱、外需与新动能支撑突出、政策保持偏宽松但更强调结构性发力”的特征。二季度实际GDP的预测显示经济动能较一季度边际放缓,但并未失速。这一放缓的核心原因是地产拖累延续、消费恢复偏慢、固定资产投资再度承压,同时外部地缘扰动与前期“抢出口”效应的透支也对季度节奏形成扰动。政策层面,二季度宏观政策基调延续“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”组合,但实际操作上更强调精准、结构性和节奏管理。货币政策方面体现出总量流动性已较充裕,政策重心更多转向科技创新、设备更新、服务消费、民营企业等领域的结构性支持。
二季度海外变量仍是资本市场波动的重要外生来源,其中中东地缘冲突、全球货币政策再定价、关税扰动边际缓和以及国际指数再平衡构成了对A股与港股影响最直接的四条主线。油价上行显著强化了全球“类滞胀”交易,对权益风险偏好形成压制;至6月中旬美伊确认阶段性停火、霍尔木兹海峡重开预期升温后,前期地缘溢价快速出清。与此同时,全球流动性边际上呈现由宽松转向收敛的特征。
2026年二季度,医药板块整体表现偏弱,交易层面延续震荡调整,但产业趋势并未恶化,反而呈现出“股价承压、基本面修复、政策框架优化”并行的特征。中证生物科技指数自4月中旬开始持续回落至6月上旬,季度最大回撤约18%,但季度整体表现和医药大盘相似。结构上,CXO改善明显,受益于集采影响减弱、创新药放量、海外及国内研发需求修复等因素。与之相比,血液制品、生物制剂、IVD等板块仍有压力。
作为被动投资的指数基金,本基金在投资运作上严格遵守基金合同,坚持既定的投资策略,积极采取有效方法控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差,实现投资目标。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.72%
2025Q2
94.53%
2025Q3
94.06%
2025Q4
93.59%
2026Q1
93.91%
2026Q2
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.59%权益投资93.91%+0.32
股票93.59%股票93.91%+0.32
银行存款和结算备付金合计3.95%银行存款和结算备付金合计4.51%+0.56
固定收益投资2.35%固定收益投资1.05%-1.30
债券2.35%债券1.05%-1.30
其他资产0.11%其他资产0.53%+0.42
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
74.40%
2025Q2
71.86%
2025Q3
74.36%
2025Q4
72.70%
2026Q1
73.96%
2026Q2
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
——合计94.47%新增
制造业0.02%制造业73.96%+73.94
科学研究和技术服务业18.90%科学研究和技术服务业18.12%-0.78
卫生和社会工作1.00%卫生和社会工作1.20%+0.20
批发和零售业1.16%批发和零售业1.19%+0.03
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业0.00%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
52.04%
2025Q2
55.39%
2025Q3
52.35%
2025Q4
51.01%
2026Q1
51.44%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比51.44%,换手率 60%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1药明康德11.12%—1药明康德11.03%-0.09
2恒瑞9.17%—2恒瑞9.64%+0.47
3迈瑞医疗8.54%—3迈瑞医疗8.09%-0.45
4复星3.81%—4凯莱英4.16%新增十大
5上海莱士3.35%退出十大5康龙化成3.37%+0.12
6康龙化成3.25%—6百济神州3.30%+0.28
7泰格3.13%—7复星3.22%-0.59
8长春高新3.04%退出十大8荣昌生物2.98%新增十大
9百济神州3.02%—9泰格2.79%-0.34
10甘李药业2.58%退出十大10泽璟2.78%新增十大
1慧谷新材0.00%退出十大1大普微0.03%新增十大
2中电科蓝天0.00%—2盛合晶微0.02%新增十大
3宏明0.00%—3惠科股份0.01%新增十大
4红板0.00%退出十大4中电科蓝天0.01%+0.01
5三瑞0.00%退出十大5宏明0.01%+0.01