泓德红利优选混合（LOF） ：2026第三季度报告（501227）

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，重点挖掘红利主题相关上市公司股票的投资机会，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。在股票投资中，本基金重点投资于分红较为稳定、股息率较高的上市公司，通过基金管理人量化投资团队开发的"量化多因子模型"进行股票选择并据此构建股票投资组合。"量化多因子模型"在实际运行过程中将进行定期动态调整，力争股票配置最优化，以期实现持续超越业绩比较基准收益率的投资目标。在债券投资中，本基金采取适当的久期配置策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、可交换债券配置策略、证券公司短期公司债券投资策略和资产支持证券投资策略。此外，本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货与国债期货投资，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。

中证红利指数收益率×90%＋中国债券综合全价指数收益率×10%

本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益高于债券型基金、货币市场基金。

本基金投资聚焦A股红利类资产，策略上定位“中证红利指数增强”，追求“跟踪误差可控、力争稳健跑赢基准”。投资上我们采用部门统一的阿尔法流水线，多源数据 → 因子挖掘 → 组合构建 → 全流程风控 → 交易执行，并针对红利资产的特点进行了专属优化。 报告期内，基于红利资产专属训练的阿尔法引擎在中证红利增强策略上取得了比较好的风险收益特征，在跟踪误差控制较好的情况下，获得一定的超额收益。展望四季度，本基金将继续坚持红利风格下的系统性量化投资方法，努力实现红利增强策略的防御性和高夏普属性。