泰康300 ：2026第三季度报告（515380）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.79%

日涨幅

4.7621

净值

（11-02）

近1年：-10.76%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.66%

-23%

-16%

-8%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.01%	-5.19%	-2.11%	2164/5600良好
近1月	-7.60%	-11.24%	-7.82%	2220/5569良好
近3月	-11.66%	-11.62%	-12.45%	2728/5350一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

泰康300 ：2026第三季度报告（515380）

基金份额变动

基金总份额趋势

6.69亿份

2026Q1

6.40亿份

2026Q2

6.58亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

639,999,814.00

变化

+18,000,000.00

+3%

本期

657,999,814.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争实现与标的指数表现一致的长期回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

本基金主要采取完全复制法股票投资策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性原因）导致无法获得足够数量的股票时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采用采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。基于流动性管理的需要，本基金可以投资于债券等固定收益类工具，债券投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。

本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资及转融通证券出借业务。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券、期限以及投资比例。若相关融资及转融通证券出借业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。

本期报告

本基金主要采取完全复制法股票投资策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性原因）导致无法获得足够数量的股票时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

沪深300指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动投资的交易型开放式指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

魏军| 任职时间: 2019年12月27日| 证券从业年限: 18年

魏军，博士研究生。2019年5月加入泰康公募，现任泰康基金量化投资部负责人、量化基金经理。曾历任广发基金管理有限公司量化研究员、基金经理助理、基金经理、量化投资部副总经理等职务。2019年12月27日至今担任泰康沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2020年6月30日至今担任泰康沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2020年9月18日至今担任泰康中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年7月7日至今担任泰康中证智能电动汽车交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年8月27日至今担任泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年12月6日至今担任泰康国证公共卫生与医疗健康交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2022年8月1日至今担任泰康中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2022年9月27日至2023年2月17日担任泰康中证新能源动力电池指数型证券投资基金基金经理。2023年6月14日至2026年7月10日担任泰康中证科创创业50指数型发起式证券投资基金基金经理。2023年8月17日至2025年2月7日担任泰康中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2023年10月26日至2025年2月7日担任泰康中证1000指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2023年11月3日至2024年10月12日担任泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金基金经理。2024年1月31日至今担任泰康国证公共卫生与医疗健康交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2024年3月15日至今担任泰康中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年5月7日至2025年5月29日担任泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金基金经理。2024年9月27日至今担任泰康中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年10月29日至今担任泰康中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2025年1月17日至今担任泰康中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2026年1月27日至今担任泰康中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2026年4月9日至今担任泰康中证全指电力公用事业指数型证券投资基金基金经理。2026年6月23日至今担任泰康中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

宏观经济方面，二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面，美伊冲突来回拉锯，6月份双方终于达成了谅解备忘录，国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局，出口延续高增，背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨；内需持续走弱，消费和投资表现不佳，新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门，叠加财政支出节奏偏慢，共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看，二季度PPI同比明显上行，与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关，后续伴随油价明显回落，预计PPI将逐步筑顶。

权益市场方面，2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看，二季度上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，恒生指数下跌7.69%，恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好，石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。

具体投资上，本基金严格按照基金合同的规定，通过紧密跟踪业绩比较基准的被动化投资策略，将基金跟踪误差控制在合理范围内。报告期内跟踪误差主要来自基金份额的申购和赎回、指数成分股调整。报告期内，跟踪指数整体震荡上行。管理人将继续紧跟市场，控制跟踪误差，通过精细化投资管理，参与大宗交易、可转债投资、股票打新等，力求为投资者带来更好的投资体验。

本期报告

宏观经济方面，三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面，美伊6月达成谅解备忘录后，7月冲突再度发酵，霍尔木兹海峡航运受阻，国际油价大幅上行。海外方面，输入性通胀叠加就业韧性，美联储9月重启加息，美债收益率大幅上行，10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高，带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续“外热内冷”格局，AI产业链量价齐升支撑出口高增，但内需持续走弱，消费、投资表现偏弱，实体融资需求延续走弱；AI高景气仍集中于新经济部门，叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢，新旧经济分化进一步加大。通胀端，PPI同比受油价扰动高位震荡，但核心通胀持续低位，内需主导的通胀压力有限。

权益市场方面，2026年第三季度呈现显著分化格局，沪深300下跌12.49%，上证指数下跌6.16%，创业板指下跌27.8%，科创50下跌30.7%，恒生科技指数下跌4.88%。申万一级行业表现来看，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等行业表现相对较好，电子、通信、建筑材料、电力设备等行业表现相对落后。

具体投资上，本基金严格按照基金合同的规定，通过紧密跟踪业绩比较基准的被动化投资策略，将基金跟踪误差控制在合理范围内。报告期内跟踪误差主要来自基金份额的申购和赎回、指数成分股调整。报告期内，跟踪指数整体震荡下行。管理人将继续紧跟市场，控制跟踪误差，通过精细化投资管理，参与大宗交易、可转债投资、股票打新等，力求为投资者带来更好的投资体验。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

98.77%

2026Q1

98.82%

2026Q2

98.90%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	37.18	100.00%	合计	33.93	100.00%	—
权益投资	36.74	98.82%	权益投资	33.56	98.90%	+0.08
股票	36.74	98.82%	股票	33.56	98.90%	+0.08
银行存款和结算备付金合计	0.31	0.82%	银行存款和结算备付金合计	0.33	0.96%	+0.14
其他资产	0.13	0.35%	其他资产	0.05	0.13%	-0.22

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

55.79%

2026Q1

63.37%

2026Q2

56.34%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	6.43	17.32%	金融业	7.07	20.86%	+3.54
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.00%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	1.01	2.96%	+2.96
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.97	2.87%	+2.87
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.56	1.65%	+1.65
建筑业	0.42	1.13%	建筑业	0.44	1.28%	+0.15
农、林、牧、渔业	0.21	0.56%	农、林、牧、渔业	0.27	0.78%	+0.22
租赁和商务服务业	0.17	0.45%	租赁和商务服务业	0.17	0.51%	+0.06
房地产业	0.12	0.32%	房地产业	0.15	0.45%	+0.13
合计	0.02	0.05%	合计	0.14	0.43%	+0.38
制造业	0.02	0.05%	制造业	0.13	0.39%	+0.34
批发和零售业	0.05	0.15%	批发和零售业	0.06	0.17%	+0.02
卫生和社会工作	0.05	0.13%	卫生和社会工作	0.05	0.15%	+0.02
文化、体育和娱乐业	0.02	0.06%	文化、体育和娱乐业	0.02	0.06%	—
信息传输、软件和信息技术服务业	1.98	5.33%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.04%	-5.29
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

23.27%

2026Q1

23.95%

2026Q2

23.17%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比23.17%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	4.95%	144,840	—	1	中际旭创	300308	3.59%	150,540	-1.36	+5,700
2	宁德时代	300750	3.63%	343,335	—	2	贵州茅台	600519	3.13%	84,409	+0.54	+3,200
3	新易盛	300502	2.96%	180,860	—	3	宁德时代	300750	3.06%	356,835	-0.57	+13,500
4	贵州茅台	600519	2.59%	81,209	—	4	中国平安	601318	2.26%	1,438,149	+0.48	+54,600
5	兆易创新	603986	1.91%	95,869	退出十大	5	新易盛	300502	2.16%	187,960	-0.80	+7,100
6	中国平安	601318	1.78%	1,383,549	—	6	招商银行	600036	2.03%	1,670,312	+0.49	+63,300
7	寒武纪	688256	1.77%	41,100	退出十大	7	紫金矿业	601899	1.95%	2,224,000	+0.50	+84,600
8	招商银行	600036	1.54%	1,607,012	—	8	药明康德	603259	1.65%	333,548	新增十大	—
9	紫金矿业	601899	1.45%	2,139,400	—	9	美的	000333	1.55%	656,139	新增十大	—
10	北方华创	002371	1.34%	56,112	退出十大	10	长江电力	600900	1.39%	1,650,658	新增十大	—
1	大普微	301666	0.02%	1,220	—	1	长鑫	688825	0.34%	295,247	新增十大	—
2	盛合晶微	688820	0.01%	2,391	—	2	燧原	688801	0.04%	3,640	新增十大	—
3	惠科股份	001399	0.00%	6,488	退出十大	3	大普微	301666	0.01%	1,220	-0.01	—
4	电科蓝天	688818	0.00%	1,717	退出十大	4	盛合晶微	688820	0.01%	2,391	—	—
5	宏明	301682	0.00%	714	退出十大	5	宇树	688836	0.00%	418	新增十大	—

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