博时智能消费ETF ：2026第二季度报告（515920）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.13%

日涨幅

0.9791

净值

（11-02）

近1年：-17.23%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-34.88%

-29%

-16%

-3%

10%

22%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.42%	-5.19%	-2.11%	3824/5054不佳
近1月	-13.49%	-11.24%	-7.82%	3625/5025一般
近3月	-16.21%	-11.62%	-12.45%	3393/4834一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：智能家居

报告名称

博时智能消费ETF ：2026第二季度报告（515920）

基金份额变动

基金总份额趋势

6,141万份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

61,405,683.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.2%，预期年化跟踪误差不超过2%。

投资策略

本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股进行替代，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.2%，预期年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。本基金的其他投资策略包括债券（除可转换债券）投资策略、资产支持证券的投资策略、可转换债券投资策略、衍生品投资策略、融资、融券及转融通证券出借、存托凭证投资策略等。未来，随着投资工具的发展和丰富，本基金可在不改变投资目标的前提下，相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明更新中公告。

业绩比较基准

中证智能消费主题指数收益率

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪中证智能消费主题指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金经理简介

尹浩| 任职时间: 2020年12月30日| 证券从业年限: 13.9年

尹浩先生，硕士。2012年起先后在华宝证券、国金证券工作。2015年加入博时基金管理有限公司。历任高级研究员、高级研究员兼基金经理助理、博时上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2019年10月11日-2023年3月8日)、上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金(2019年10月11日-2023年3月8日)、博时中证5G产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2021年7月14日-2024年8月17日)、博时中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2021年11月30日-2025年1月15日)、博时中证A100指数型证券投资基金(2024年12月25日-2025年6月23日)的基金经理。现任博时创业板交易型开放式指数证券投资基金(2019年10月11日—至今)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2019年10月11日—至今)、博时中证5G产业50交易型开放式指数证券投资基金(2020年3月27日—至今)、博时中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金(2020年12月10日—至今)、博时中证智能消费主题交易型开放式指数证券投资基金(2020年12月30日—至今)、博时中证新能源交易型开放式指数证券投资基金(2021年7月15日—至今)、博时中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金(2021年8月19日—至今)、博时中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金(2021年9月24日—至今)、博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金(2021年12月13日—至今)、博时中证湖北新旧动能转换交易型开放式指数证券投资基金(2021年12月29日—至今)、博时中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月1日—至今)、博时中证成渝地区双城经济圈成份交易型开放式指数证券投资基金(2022年8月15日—至今)、博时中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2023年1月6日—至今)、博时中证新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2023年11月28日—至今)、博时中证软件服务指数型发起式证券投资基金(2023年12月26日—至今)、博时中证半导体产业交易型开放式指数证券投资基金(2024年4月8日—至今)、博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2024年5月28日—至今)、博时中证A100交易型开放式指数证券投资基金(2025年6月16日—至今)、博时中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2025年6月19日—至今)、博时中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2025年6月24日—至今)的基金经理。

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度，中国经济延续结构性分化格局，"稳中求进"政策基调下总量名义企稳，但内外分化与再通胀成为新的主线特征。生产端保持韧性，工业与高技术制造仍是重要支撑。价格端出现明显变化，受海外地缘冲突影响，PPI呈现"再通胀"特征，PPI同比、环比连续为正；CPI同比稳定在1%以上，通胀温和。需求端则边际转弱，社会消费品零售总额同比下滑，内需修复动能不足；民间投资累计同比降幅走阔，社融增量同比下降，信用扩张偏弱。出口维持较强韧性，延续高景气。货币政策保持"适度宽松"，财政与货币协同托底。海外方面，美伊冲突成为主导全球资产的核心变量。二季度前期，霍尔木兹海峡封锁，国际油价冲高，随着美伊局势边际缓和，原油高位震荡回落，外部流动性压力阶段性释放。政策上，美联储在通胀韧性与油价扰动下转向谨慎，全球流动性阶段性收紧。同时，海外AI产业趋势延续高景气，与国内AI产业链形成共振。 A股二季度呈现"先抑后扬、结构致胜"格局。一季度末在美伊冲突催化下，避险情绪升温、市场承压，进入4月后，随着外部扰动减退、油价回落及一季报收官，全A盈利增速回暖，市场转入景气驱动的结构性行情，呈现"科技领涨、指数震荡抬升"格局，AI算力等高景气赛道获资金集中增配。本基金为被动跟踪指数的基金，其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。展望三季度，国内"稳中求进"的政策基调延续，AI产业趋势与部分周期涨价链构成结构性亮点，但内需偏弱、信用扩张不足与地产消费的修复仍需政策进一步发力，名义企稳与政策协同仍是主线。在AI端侧应用落地、终端需求释放叠加消费政策发力背景下，中证智能消费指数有望持续受益，但需关注存储涨价对中低端消费电子利润的侵蚀。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。截至2026年06月30日，本基金基金份额净值为1.4869元，份额累计净值为1.4869元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为41.35%，同期业绩基准增长率41.85%。展望三季度，国内"稳中求进"的政策基调延续，AI产业趋势与部分周期涨价链构成结构性亮点，但内需偏弱、信用扩张不足与地产消费的修复仍需政策进一步发力，名义企稳与政策协同仍是主线。在AI端侧应用落地、终端需求释放叠加消费政策发力背景下，中证智能消费指数有望持续受益，但需关注存储涨价对中低端消费电子利润的侵蚀。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

96.19%

2026Q2

资产配置

资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）
合计	0.94	100.00%
权益投资	0.90	96.19%
股票	0.90	96.19%
银行存款和结算备付金合计	0.02	2.27%
其他各项资产	0.01	1.55%

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

85.07%

2026Q2

行业分布

行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）
合计	0.90	98.62%
制造业	0.78	85.07%
信息传输、软件和信息技术服务业	0.11	12.46%
卫生和社会工作	0.01	0.76%
批发和零售业	0.00	0.32%
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

44.76%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.76%）

序号	公司名称（中文）	公司名称（英文）	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	公允价值（人民币元）	证券代码	所在证券市场	所属国家（地区）
1	兆易创新	—	7.23%	8,100	6,601,500.00	603986	—	—
2	寒武纪	—	5.56%	3,182	5,077,040.10	688256	—	—
3	东山精密	—	4.71%	16,400	4,302,540.00	002384	—	—
4	立讯精密	—	4.50%	58,300	4,104,320.00	002475	—	—
5	中芯国际	—	4.47%	25,717	4,084,373.94	688981	—	—
6	京东方A	—	4.43%	466,000	4,044,880.00	000725	—	—
7	工业富联	—	4.01%	50,800	3,665,220.00	601138	—	—
8	美的	—	3.85%	46,511	3,512,975.83	000333	—	—
9	比亚迪	—	3.04%	34,800	2,773,560.00	002594	—	—
10	胜宏	—	2.96%	7,800	2,702,154.00	300476	—	—

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