易方达中证银行ETF ：2026第二季度报告（516310）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。

中证银行指数收益率

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金跟踪中证银行指数，该指数由沪、深交易所上市交易的银行股组成。报告期内，本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年第二季度，国内经济延续温和修复态势，内生增长动力稳步积蓄，国际地缘政治局势仍存扰动，全球经济复苏分化加剧，对国内市场预期造成阶段性外部影响。季度内，稳增长政策协同发力，中央政治局会议部署下一阶段经济工作，着力巩固经济复苏基础；央行实施降准操作释放长期流动性，稳健的货币政策保持灵活适度、精准有效，维持市场流动性合理充裕。金融管理部门持续引导金融机构优化信贷投向，推动信贷资源向先进制造业、普惠小微、科技创新、绿色低碳等实体经济重点领域和薄弱环节倾斜，实体经济综合融资成本稳中有降，有效信贷供给保持平稳。房地产领域支持政策持续显效，市场销售边际改善，地方政府债务风险化解工作稳步推进，重点领域风险整体可控，为银行业资产质量保持稳健形成了有效支撑。 在此背景下，A股市场整体呈现震荡走势，成长风格表现相对占优。银行板块受国内经济修复进程、市场风格轮动及外部不确定性等多重因素影响，二级市场整体震荡调整，表现弱于市场主要宽基指数。季度前期，市场风险偏好阶段性抬升，资金向高弹性成长主题集中，银行板块随市场风格切换震荡下行；季度中后期，地缘扰动阶段性推升避险情绪，银行板块整体承压，表现弱于大盘。国有大型银行整体调整幅度相对更小，区域性银行股价波动幅度相对更大。2026年第二季度，中证银行指数下跌9.37%。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。