本基金跟踪的标的指数为中证新材料主题指数，中证新材料主题指数从沪深市场中选取业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。本基金主要采用完全复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
在货币政策和财政政策持续发力下，国内实体经济延续修复态势，但复苏结构仍不均衡，呈现供给强于需求、外需强于内需、新兴经济强于传统经济的分化格局。供给层面，26年1-5月工业增加值累计同比增长5.4%，增速较一季度有所回落，但其中高技术产业工业增加值1-5月累计同比增长13.1%，5月单月同比15.1%创出年内新高；PMI连续3月处于扩张区间，显示生产活动保持韧性。需求层面，26年1-5月固定资产投资累计同比由正转负，下降4.1%，社零消费累计同比增速下滑至1.4%，供需缺口较一季度有所扩大；出口增速在全球投资周期重启和国内产业链优势下维持高增，一定程度上对冲了内需下滑的影响。3月起，PPI同比转正后持续回升，宏观价格压力缓解，营业利润率提升，共同推动企业盈利大幅改善。国际方面，在美国就业市场企稳和再通胀压力上升的背景下，美联储5月维持利率不变并传递偏鹰信号，降息预期推后，全球流动性偏紧抑制传统经济需求。
4月以来，随着国际地缘冲突导致的极端情绪释放以及一季报业绩催化，市场进入修复反弹，其间成长风格强于价值风格；5月底6月初市场一度尝试风格切换，但受地缘冲突退出路径显现、降息预期减弱和AI相关产业景气度持续影响，成长风格重回占优。分板块来看，整个反弹期内通信、电子等有持续事件催化和基本面改善的行业表现强势，内需相关板块持续走弱。总体来说，供给冲击和AI产业链高景气共同导致二季度全球流动性边际收紧，加剧了新兴经济与传统经济之间资金流向的结构性失衡。
基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。
为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经上海证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括招商证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司等。
基谱公众号