招商中证沪港深消费龙头ETF :2026第二季度报告(517550)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.69%

日涨幅

0.6568

净值

(11-02)
近1年:-17.62%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-15.88%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+3.03%
46/5616优秀
近1月+4.29%
82/5585优秀
近3月-4.03%
1044/5364优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

招商中证沪港深消费龙头ETF :2026第二季度报告(517550)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8,942万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
89,417,367.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
4

投资策略

本基金采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时,基金管理人可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合,以达到紧密跟踪标的指数的目的。特殊情形包括但不限于:(1)法律法规的限制;(2)标的指数成份券流动性严重不足;(3)标的指数的成份券长期停牌;(4)标的指数成份券进行配股或增发;(5)标的指数成份券派发现金股息;(6)标的指数编制方法发生变化;(7)其他可能严重限制本基金跟踪标的指数的合理原因等。 本基金其他主要投资策略包括:债券投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、存托凭证投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略。
5

业绩比较基准

中证沪港深消费龙头指数(人民币)收益率
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金。 本基金为被动式投资的股票型指数基金,采用完全复制策略跟踪标的指数的表现,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。 本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。
7

基金经理简介

窦福成| 任职时间: 2025年11月13日| 证券从业年限: 8年

男,硕士。2017年7月至2025年4月在宏利基金管理有限公司工作,历任策略投资部量化研究员、投资经理;2025年4月加入招商基金管理有限公司,现任招商中证A100交易型开放式指数证券投资基金、招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF)、招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金、招商中证煤炭等权指数证券投资基金、招商中证全指红利质量交易型开放式指数证券投资基金、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金、招商中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商中证银行指数证券投资基金、招商国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金、招商中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

侯昊| 任职时间: 2025年4月11日| 证券从业年限: 16年

男,硕士。2009年7月加入招商基金管理有限公司,曾任风险管理部风控经理,量化投资部助理投资经理、投资经理,招商深证100指数证券投资基金、招商央视财经50指数证券投资基金、招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF)、招商中证煤炭等权指数证券投资基金、招商中证新能源汽车指数型证券投资基金、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金、招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金、招商中证疫苗与生物技术交易型开放式指数证券投资基金、招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理,现任指数产品管理事业部总经理兼招商中证白酒指数证券投资基金、招商国证生物医药指数证券投资基金、招商中证银行指数证券投资基金、招商中证消费龙头指数增强型证券投资基金、深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商国证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金、招商中证800自由现金流交易型开放式指数证券投资基金、招商创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理,兼任投资经理。

8

基金的投资策略与后市展望

报告期内,中证沪港深消费龙头指数(全收益)下跌13.85%。 报告期内,消费板块整体表现弱于大盘。港股方面,恒生指数全收益下跌6.44%,对指数中的港股成分形成拖累。市场资金在二季度明显偏好科技成长风格,消费板块在风格轮动中承压。 从基本面看,消费复苏斜率较为平缓。一季度社会消费品零售总额同比增长2.4%,弱于同期GDP增速,增速较上季度加快0.7个百分点,以旧换新补贴等促消费政策持续落地,但居民消费信心的恢复仍需时间。从结构看,服务消费表现好于商品消费,餐饮、文旅等接触型消费保持较快增长,耐用消费品增速相对平缓。港股消费板块方面,部分互联网消费和餐饮龙头出现结构性修复,但恒生指数整体走弱限制了板块表现。 报告期末沪港深消费龙头指数市盈率约为15.31倍,股息率约3.35%。本基金严格跟踪标的指数,均衡覆盖A股与港股消费龙头企业。关于本基金的运作,仓位维持在99%左右的水平,基本上完成了对基准的跟踪。 报告期内,本基金份额净值增长率为-12.79%,同期业绩基准增长率为-13.85%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
99.15%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资99.15%
股票99.15%
银行存款和结算备付金合计0.63%
其他资产0.23%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
44.23%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计51.09%
合计48.36%
制造业44.23%
非日常生活消费品26.99%
信息技术8.71%
日常消费品6.48%
工业6.18%
农、林、牧、渔业6.05%
批发和零售业0.81%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
63.85%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比63.85%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1贵州茅台10.16%——
2美的9.83%——
3小米集团-W8.54%——
4阿里巴巴-W8.52%——
5创科6.18%——
6伊利股份5.69%——
7泡泡玛特4.05%——
8三花智控3.68%——
9百胜中国3.62%——
10牧原股份3.58%——