建信上海金ETF ：2026第三季度报告（518860）

基金PK

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收益表现

-2.11%

日涨幅

7.9615

净值

（11-02）
近1年：-9.75%同类平均：-1.49%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.77%
-22%
-15%
-8%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.88%
27/62良好
近1月-7.89%
46/62一般
近3月-5.73%
49/62不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信上海金ETF ：2026第三季度报告（518860）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.78亿份
2026Q2
4.90亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
477,759,834.00
变化
+12,600,000.00
+3%
本期
490,359,834.00
3

投资目标

紧密跟踪黄金资产的表现，追求跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采取被动式管理策略，将绝大部分基金财产投资并持有上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约。本基金投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产的90%。为紧密追踪业绩比较基准的表现，本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。为进行流动性管理，本基金也可适当投资于黄金现货延期交收合约。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为上海黄金交易所上海金集中定价合约（合约代码：SHAU）的午盘基准价的收益率。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险收益水平与黄金资产相似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

朱金钰| 任职时间: 2020年8月5日| 证券从业年限: 15年

朱金钰先生，数量投资部副总经理，博士。2008年7月至2010年10月任Mapleridge Capital公司量化策略师；2011年6月至2014年11月任中信证券股份有限公司投资经理。2014年11月加入建信基金管理有限责任公司，历任资产配置与量化投资部投资经理、部门总经理助理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理。2019年12月13日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金的基金经理；2020年10月16日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2021年2月8日起任建信富时100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理；2021年9月22日起任建信纳斯达克100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
受中东地缘局势影响，2026年二季度10年期美债收益率较一季度上涨14BP，收于4.44%，美元指数上涨1.31%至101.19，伦敦金收于4007.49美元/盎司，较一季度大幅下跌14.17%。美联储新任主席沃什首秀偏鹰，市场从“降息”迅速转向“加息”交易，实际利率上行与强美元共振引发黄金大跌。如果原油价格处于高位且持续时间足够长，全球将面临通胀上行以及货币政策不得不趋紧的环境，不利于黄金。但中长期来看，美国实际利率进入下行通道的趋势较为确定，全球去美元化背景下多家央行持续购金，地缘政治不确定性加大推升黄金避险需求，黄金具有较高配置价值。
本基金在报告期内满仓运作，以满足上市运作要求以及跟踪误差控制要求。报告期内，部分交易日基金出现了较大比例的申赎。单日大比例的申赎会对持仓造成一定影响，从而放大基金的跟踪偏离度和跟踪误差。管理人通过对组合的适当调整，尽力降低了这些不利影响，跟踪误差和偏离度都保持在了较低水平。
作为被动管理型基金，在报告期内，本基金紧密跟踪上海黄金交易所上海金集中定价合约的午盘基准价格，取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。
本期报告
受中东地缘局势影响，2026年三季度10年期美债收益率较二季度大幅上涨85BP，收于5.29%，美元指数上涨0.28%至101.47，伦敦金收于4157.41美元/盎司，较二季度小幅反弹3.74%。美联储9月加息25BP，市场预期年内仍有1次以上加息，实际利率上行压制了黄金反弹。如果原油价格处于高位且持续时间足够长，全球将面临通胀上行以及货币政策不得不趋紧的环境，不利于黄金。但中长期来看，美国实际利率进入下行通道的趋势较为确定，全球去美元化背景下多家央行持续购金，地缘政治不确定性加大推升黄金避险需求，黄金具有较高配置价值。
本基金在报告期内满仓运作，以满足上市运作要求以及跟踪误差控制要求。报告期内，部分交易日基金出现了较大比例的申赎。单日大比例的申赎会对持仓造成一定影响，从而放大基金的跟踪偏离度和跟踪误差。管理人通过对组合的适当调整，尽力降低了这些不利影响，跟踪误差和偏离度都保持在了较低水平。
作为被动管理型基金，在报告期内，本基金紧密跟踪上海黄金交易所上海金集中定价合约的午盘基准价格，取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
贵金属投资96.96%贵金属投资97.12%+0.16
银行存款和结算备付金合计2.59%银行存款和结算备付金合计2.39%-0.20
其他资产0.45%其他资产0.49%+0.04