华安安信消费混合 ：2026第三季度报告（519002）

基金PK

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收益表现

+0.76%

日涨幅

4.3900

净值

（11-02）
近1年：-19.02%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-21.73%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.34%
1287/2713良好
近1月-13.36%
1508/2718一般
近3月-12.97%
1411/2678一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安安信消费混合 ：2026第三季度报告（519002）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.98亿份
2026Q1
3.30亿份
2026Q2
2.99亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
329,695,544.36
变化
-30,697,815.53
-9%
本期
298,997,728.83
3

投资目标

本基金重点投资于消费服务相关的子行业或企业，在严格控制风险的前提下，力争把握标的行业投资机会、实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、权证投资策略 5、资产支持证券的投资 6、存托凭证投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证消费服务领先指数收益率
本期报告
中证消费服务领先指数收益率×85%＋中债-总全价（1-3年）指数收益率×15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
王斌| 任职时间: 2018年10月31日| 证券从业年限: 14年
硕士研究生，14年基金行业从业经验。2011年7月应届毕业加入华安基金。历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。2018年10月起，担任华安安信消费服务混合型证券投资基金的基金经理。2019年11月至2022年1月，同时担任华安安顺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年3月起，同时担任华安精致生活混合型证券投资基金、华安聚嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年1月起，同时担任华安汇嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月起，同时担任华安优嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
苏圻涵| 任职时间: 2026年7月13日| 证券从业年限: 22年新增经理
博士研究生，22年证券、基金行业从业经历，持有基金从业执业证书。2004年6月加入华安基金管理有限公司，曾先后于研究发展部、战略策划部工作，担任行业研究员和产品经理职务。目前任职于全球投资部，担任基金经理职务。2010年9月起担任华安香港精选股票型证券投资基金的基金经理。2011年5月起同时担任华安大中华升级股票型证券投资基金的基金经理。2015年6月至2016年9月同时担任华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年3月至2018年3月同时担任华安沪港深外延增长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年3月至2018年2月同时担任华安全球美元收益债券型证券投资基金的基金经理。2016年6月至2018年2月同时担任华安全球美元票息债券型证券投资基金的基金经理。2017年2月至2019年8月，同时担任华安沪港深通精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年5月至2018年9月，同时担任华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年6月至2019年8月，同时担任华安文体健康主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年8月至2019年8月，担任华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月至2021年4月，同时担任华安CES港股通精选100交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安产业动力6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2026年7月起，同时担任华安安信消费服务混合型证券投资基金的基金经理。
王斌| 任职时间: 2018年10月31日| 证券从业年限: 15年
硕士研究生，15年基金行业从业经验。2011年7月应届毕业加入华安基金。历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。2018年10月至2026年7月，担任华安安信消费服务混合型证券投资基金的基金经理。2019年11月至2022年1月，同时担任华安安顺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年3月至2026年7月，同时担任华安精致生活混合型证券投资基金、华安聚嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年1月至2026年7月，同时担任华安汇嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月至2026年7月，同时担任华安优嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年2季度，能源价格上涨导致的滞涨预期，以及美联储加息预期上行，风险资产出现大幅波动，亚太新兴市场，尤其是AI硬件产业链企业聚集的日、韩、台市场大幅跑赢。
展望三季度，宏观经济依然处于类滞涨的大背景下，因此消费，尤其是可选消费的基本面，长期来看依然存在压力。因此在消费服务领域的配置：更偏向于需求确定，同时供给侧相对稳定的必选消费。 着重发掘一些跨行业进入科技领域的消费服务公司，例如之前一些跨领域进入AI相关业务、比如光通信的医疗器械公司。利用合同规定风格库外20%的仓位，更全面拥抱AI产业链的投资机会。
本期报告
2026年3季度，能源价格上涨导致的滞胀预期，以及美联储加息预期上行，美债收益率大幅走高，风险资产出现大幅波动。美元指数上行，资金回流美股，亚太新兴市场，包括港股，出现较大幅度调整。
展望4季度，宏观经济依然处于类滞胀的大背景下，因此消费，尤其是可选消费的基本面，长期来看依然存在压力。因此在消费服务领域的配置，更偏向于需求确定，同时供给侧相对稳定的必选消费，以及上半年估值受到压制，盈利增速确定性高的CXO和创新药。 着重发掘一些跨行业进入科技领域的消费服务公司，例如之前一些跨领域进入AI相关业务、比如光通信的医疗器械公司。利用合同规定的风格库外20%的仓位，更全面拥抱AI产业链的投资机会。
报告期内，本基金主要抓住了CXO，交通运输等行业的投资机会。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
83.48%
2026Q1
81.33%
2026Q2
90.69%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资81.33%权益投资90.69%+9.36
股票81.33%股票90.69%+9.36
银行存款和结算备付金合计18.52%银行存款和结算备付金合计8.54%-9.98
其他资产0.09%其他资产0.78%+0.69
固定收益投资0.06%——退出
债券0.06%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
54.38%
2026Q1
51.37%
2026Q2
65.33%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计82.03%合计91.78%+9.75
制造业51.37%制造业65.33%+13.96
科学研究和技术服务业10.30%科学研究和技术服务业16.56%+6.26
交通运输、仓储和邮政业6.84%交通运输、仓储和邮政业3.87%-2.97
金融业10.96%金融业2.54%-8.42
——信息传输、软件和信息技术服务业2.07%新增
采矿业0.46%采矿业1.41%+0.95
农、林、牧、渔业1.51%——退出
租赁和商务服务业0.58%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.17%
2026Q1
41.70%
2026Q2
41.27%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比41.27%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1贵州茅台8.16%退出十大1药明康德10.05%+2.08
2药明康德7.97%—2英科医疗6.05%+2.06
3招商轮船4.68%退出十大3隆鑫通用3.54%+0.98
4英科医疗3.99%—4昭衍新药3.50%+1.17
5东吴证券3.90%退出十大5凯莱英3.49%新增十大
6中信证券3.72%退出十大6石药创新3.18%新增十大
7隆鑫通用2.56%—7康龙化成3.01%新增十大
8昭衍新药2.33%—8新乳业3.01%新增十大
9我武生物2.23%退出十大9春风动力2.79%新增十大
10中远海能2.16%退出十大10安井2.65%新增十大