海富通精选贰号混合：2026第三季度报告（519015）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.46%

日涨幅

1.2492

净值

（11-02）

近1年：-21.56%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-44.89%

-33%

-14%

24%

42%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-14.80%	-5.63%	-2.11%	5274/5607不佳
近1月	-28.05%	-14.52%	-7.82%	5029/5596不佳
近3月	-24.06%	-12.50%	-12.45%	4878/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

海富通精选贰号混合：2026第三季度报告（519015）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.91亿份

2026Q1

1.81亿份

2026Q2

1.78亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

181,207,925.32

变化

-3,505,869.83

-2%

本期

177,702,055.49

投资目标

本基金采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配置的投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好流动性的前提下，在一定风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的投资策略分两个层次：第一层次为适度主动的资产配置，以控制或规避市场系统性风险；第二层次为积极主动的精选证券，以分散或规避个券风险。积极主动精选证券是本基金投资策略的重点。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

MSCI中国A指数*65%+上证国债指数*35%

本期报告

沪深300指数收益率×75%＋中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×25%

注：自2026年9月21日起，本基金业绩比较基准由“MSCI China A指数×65%+上证国债指数×35%”调整为“沪深300指数收益率×75%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×25%”。

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风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险及预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

黄峰| 任职时间: 2019年06月03日| 证券从业年限: 16年

硕士。持有基金从业人员资格证书。历任大公国际资信评估公司信用分析部分析师，深圳九富投资顾问有限公司项目部员工，大连獐子岛渔业集团股份有限公司证券部负责人、证券事务代表，华创证券有限责任公司研究所高级研究员，2011年5月加入海富通基金管理有限公司，历任股票分析师、基金经理助理。现任公募权益投资部副总监。2014年12月至2017年6月任海富通股票混合、海富通中小盘混合和海富通领先成长混合的基金经理。2014年12月起担任海富通内需热点混合的基金经理。2019年6月起兼任海富通精选贰号混合和海富通精选混合的基金经理。2020年11月起兼任海富通消费核心混合基金经理。2020年12月起兼任海富通成长价值混合基金经理。2021年4月至2024年4月兼任海富通消费优选混合基金经理。

本期报告

黄峰| 任职时间: 2019年06月03日| 证券从业年限: 16年

硕士。持有基金从业人员资格证书。历任大公国际资信评估公司信用分析部分析师，深圳九富投资顾问有限公司项目部员工，大连獐子岛渔业集团股份有限公司证券部负责人、证券事务代表，华创证券有限责任公司研究所高级研究员，2011年5月加入海富通基金管理有限公司，历任股票分析师、基金经理助理。现任公募权益投资部副总监。2014年12月至2017年6月任海富通股票混合、海富通中小盘混合、海富通领先成长混合的基金经理。2014年12月至2026年7月任海富通内需热点混合的基金经理。2019年6月起兼任海富通精选贰号混合、海富通精选混合的基金经理。2020年11月起兼任海富通消费核心混合基金经理。2020年12月起兼任海富通成长价值混合基金经理。2021年4月至2024年4月兼任海富通消费优选混合基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

国内经济方面，2026年二季度国民经济延续总体平稳，保持向新向优的发展态势。结构上，外贸韧性彰显，发展动能向新。从外贸表现来看，我国出口延续增长态势，其中AI相关产业出口保持高增长。科技产业方面，规模以上高技术制造业增加值同样呈现较快增长，反映出我国新兴产业正快速成长，为经济高质量发展提供了有力支撑。尽管二季度国际环境复杂多变，但国内有效实施更加积极有为的宏观政策，经济整体保持平稳。

海外经济方面，AI投资拉动全球经济，海外流动性偏紧，中东地缘风险降温。一季报显示美国科技巨头纷纷上修资本开支，带动全球AI产业链如高端算力硬件等需求大增。在高油价冲击下，全球通胀走高，欧日等主要央行已启动加息，市场预期美联储或也将在年内启动加息，整体海外流动性环境偏紧张。6月中旬美伊两国远程签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡逐步恢复通航，油价从高位回落，中东地缘局势迎来阶段性缓和。

从A股市场看，二季度市场震荡走强，结构上AI是主线，风格上偏向成长。总体来看，二季度科创50上涨75.74%，创业板指上涨36.35%，中证500上涨18.56%，沪深300上涨11.90%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，二季度表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工，表现靠后的板块是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。

报告期内，本基金整体观点偏乐观，整体仓位维持在高位水平。投资策略上，虽然仍主要围绕科技自强自立、高端制造升级及新消费三条主线进行布局，但明显强化前二者，阶段性弱化新消费板块的投资力度；结构变化上，主要是进一步加大对半导体设备板块的配置比例，明显增配通信、建材与机械等板块资产，相应则继续减配新消费类、新能源板块资产，并清除少量的传媒与汽车板块资产。截至季末，本基金投资组合主要分布在半导体设备、新消费、建材、通信与机械等板块。

本期报告

国内经济方面，2026年三季度国民经济运行平稳、发展向新向优。结构上，三季度外贸维持高增长，经济发展动能向新。从外贸看，三季度货物进出口快速增长，贸易结构继续优化，高新技术品类出口维持高增。科技产业方面，三季度工业生产加快，其中装备制造业和高技术制造业快速增长；服务业增长平稳，其中信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增势良好；知识产权产品、高新技术等行业投资快速增长。尽管三季度国际环境复杂多变，但国内持续推进高质量发展，实现对外贸易快速增长，新动能支撑作用增强。

海外经济方面，三季度AI投资继续拉动全球经济。中报显示，美国科技巨头资本开支维持高增，AI产业链增长仍维持强劲，在AI投资拉动下美国经济增长预期被上修。随着三季度中东地缘局势再度紧张，油品供给受限导致能源价格中枢抬升，全球通胀预期走高，美欧日等全球主要央行实施加息。

从A股市场看，三季度市场表现分化，结构上红利偏强，成长股偏弱。从主要指数看，三季度上证指数下跌6.16%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，中证红利上涨9.38%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。

报告期内，本基金整体观点偏乐观，整体仓位维持在高位水平。投资策略上，仍主要围绕科技自强自立、高端制造升级及新消费三条主线进行布局，但从今年二季度开始明显强化前二者，阶段性弱化新消费板块的投资力度；结构变化上，主要是继续加大对半导体设备板块的配置比例，继续增配通信与机械板块资产，相应清仓建材与建筑板块资产，另外略微增持消费板块。

截至季末，本基金投资组合主要分布在半导体设备、通信与机械等板块，并持有少量消费板块资产。

报告期内，本基金净值增长率为-23.40%，同期业绩比较基准收益率为-9.29%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

76.23%

2026Q1

75.24%

2026Q2

76.11%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.10	100.00%	合计	3.04	100.00%	—
权益投资	3.08	75.24%	权益投资	2.31	76.11%	+0.87
股票	3.08	75.24%	股票	2.31	76.11%	+0.87
固定收益投资	0.81	19.77%	固定收益投资	0.64	21.10%	+1.33
债券	0.81	19.77%	债券	0.64	21.10%	+1.33
银行存款和结算备付金合计	0.15	3.70%	银行存款和结算备付金合计	0.07	2.44%	-1.26
其他资产	0.05	1.29%	其他资产	0.01	0.34%	-0.95

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

62.67%

2026Q1

72.79%

2026Q2

68.92%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.08	76.93%	合计	2.31	76.76%	-0.17
制造业	2.92	72.79%	制造业	2.08	68.92%	-3.87
信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	1.35%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.18	6.00%	+4.65
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.05	1.81%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.01
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增
建筑业	0.11	2.76%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

60.08%

2026Q1

61.27%

2026Q2

64.97%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比64.97%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	拓荆	688072	8.12%	36,997	—	1	芯源微	688037	9.63%	88,647	+3.57	+33,352
2	中微	688012	8.00%	68,446	—	2	拓荆	688072	9.38%	44,112	+1.26	+7,115
3	北方华创	002371	7.64%	34,645	—	3	中微	688012	9.24%	87,370	+1.24	+18,924
4	中际旭创	300308	6.68%	21,100	—	4	北方华创	002371	7.23%	35,345	-0.41	+700
5	中国巨石	600176	6.19%	340,300	退出十大	5	精测	300567	6.16%	100,800	+1.39	+40,600
6	芯源微	688037	6.06%	55,295	—	6	若羽臣	003010	5.94%	639,400	新增十大	—
7	精智达	688627	5.44%	30,474	退出十大	7	太辰光	300570	5.20%	73,800	新增十大	—
8	精测	300567	4.77%	60,200	—	8	中际旭创	300308	5.07%	18,900	-1.61	-2,200
9	兆易创新	603986	4.33%	21,300	退出十大	9	正帆	688596	3.88%	201,486	新增十大	—
10	智立方	301312	4.04%	139,520	—	10	智立方	301312	3.24%	123,320	-0.80	-16,200

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

海富通精选贰号混合：2026第三季度报告（519015）