汇添富均衡增长混合：2026第三季度报告（519018）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.20%

日涨幅

0.6105

净值

（11-02）

近1年：-14.82%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-38.75%

-31%

-16%

-1%

13%

28%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.75%	-5.63%	-2.11%	3163/5607一般
近1月	-16.89%	-14.52%	-7.82%	3654/5596一般
近3月	-19.46%	-12.50%	-12.45%	4225/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：新兴产业

报告名称

汇添富均衡增长混合：2026第三季度报告（519018）

基金份额变动

基金总份额趋势

45.71亿份

2025Q2

43.49亿份

2025Q3

43.22亿份

2025Q4

39.50亿份

2026Q1

36.99亿份

2026Q2

36.23亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

3,699,444,427.07

变化

-76,109,298.33

-2%

本期

3,623,335,128.74

投资目标

本基金应用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，分享中国经济的持续增长，以持续稳定地获取较高的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资方法，适度动态调整资产配置，行业保持相对均衡配置，同时通过三级过滤模型来构建核心股票池，深入剖析核心股票池企业的增长逻辑和增长战略，以达到审慎精选，并对投资组合进行积极而有效的风险管理。本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、行业配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

詹杰| 任职时间: 2022年04月28日| 证券从业年限: 16年

国籍：中国。学历：清华大学工学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾在三星综合技术研究院、阿里巴巴云计算有限公司从事技术研究工作。2010年起从事证券相关工作，相继任职于华创证券、易方达基金。2015年9月加入华宝基金管理有限公司，任投资经理助理、投资经理、基金经理。2021年11月加入汇添富基金管理股份有限公司。2022年3月7日至2026年3月20日任汇添富稳进双盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2022年4月28日至今任汇添富均衡增长混合型证券投资基金的基金经理。2023年4月6日至2026年1月23日任汇添富稳健睿享一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年9月12日至今任汇添富高质量成长30一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年12月28日至今任汇添富社会责任混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，国内宏观经济延续一季度稳健复苏节奏，整体运行稳中向好。外需表现持续超预期，出口结构持续优化：工程机械、家电、新能源汽车、AI硬件、锂电池、光伏设备等品类出口实现高速增长；贸易区域多元化成效凸显，东盟、拉美、中东、非洲等新兴市场出口占比稳步抬升，有效对冲欧美市场需求波动。叠加中美经贸关系阶段性缓和，对美出口边际回暖。内需呈现温和修复格局，餐饮、文旅、健康服务等服务消费复苏力度显著强于实物商品消费。固定资产投资结构性特征突出，基建依托政策支撑维持平稳增长；制造业投资整体平稳，高端制造领域扩产意愿旺盛；房地产投资仍处于调整周期，但一线城市房价已显现企稳迹象，后续边际改善空间可期。外部环境层面，中东地缘冲突反复扰动国际油价，形成持续性输入性通胀约束；海外主要经济体货币政策持续调整，全球跨境资本流动波动风险有所抬升。

资本市场方面，二季度A股整体震荡上行，行情结构性分化特征突出。海内外算力基础设施建设浪潮带动光模块、光芯片、算力网络、半导体、存储、AI服务器、PCB等产业链板块大幅走强；与之相对，地产、建筑建材、食品饮料等内需关联度较高的板块走势偏弱。

组合运作上，本产品坚持稳健持仓、均衡配置的核心投资思路。报告期内，我们适度减持工业金属相关持仓，同步加大AI算力、半导体设备及材料、上游电子元器件等高景气板块配置力度，持续优化组合风险收益配比，完善持仓分散度，提升整体资金运作效率。

本基金本报告期基金份额净值增长率为44.22%，同期业绩比较基准收益率为9.71%。

本期报告

报告期内，国内经济呈现总量温和修复，新动能强、传统内需偏弱格局，经济继续处于渐进修复通道。CPI温和上涨，PPI涨幅回落。消费：呈现明显分化。服务消费（文旅、餐饮）韧性较强；耐用消费品偏弱。升级类消费（美妆、通信器材）相对好于必选消费品。投资：制造业投资内部分化，AI相关高端制造资本开支高增；地产投资仍处于调整期；基建依靠专项债、政府债发力托底，实物工作量逐步落地，对冲地产下行压力。出口：整体韧性维持，结构上，AI硬件、新能源车、机电产品为出口主力。货币政策维持稳健偏宽松基调，保持流动性合理充裕；财政政策发力，三季度政府债供给放量，专项债加速落地，政策重心聚焦稳内需、托地产、培育新兴产业。社融总量平稳，信贷结构分化：企业中长期贷款向高端制造、科创倾斜，居民信贷修复偏弱。新产业动能（AI、高端制造）向上，传统地产链条内需偏弱。

权益市场方面，A股整体震荡调整，风格再平衡，前期大热的高拥挤成长板块大幅回撤，红利、资源低估值板块相对抗跌甚至上涨，市场从上半年成长单边行情进入结构再平衡阶段。行业方面：资源红利板块领涨，煤炭、石油石化涨幅居前，高估值科技成长大幅回调，电子、通信、AI硬件板块拥挤交易结构变差，引发估值杀跌；消费板块分化，必选消费防御属性凸显，可选消费跟随地产链偏弱；金融板块震荡，银行高分红防御属性较强。整体市场增量资金入场放缓，存量博弈特征明显。此外外部宏观扰动加剧，美债利率高位、美元波动，进一步压制风险偏好。

组合运作方面：三季度逐步降低高位拥挤AI硬件仓位，止盈部分兑现充分标的；增加医药、造船、化工等低位成长性个股，提升组合防御性；保留AI部分核心公司，不全面放弃成长主线。仓位：整体维持中高仓位，但降低组合集中度，均衡杠铃配置，控制单一行业上限，降低组合波动。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.23%

2025Q2

93.45%

2025Q3

89.81%

2025Q4

89.58%

2026Q1

93.21%

2026Q2

86.68%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	37.14	100.00%	合计	26.67	100.00%	—
权益投资	34.62	93.21%	权益投资	23.11	86.68%	-6.53
股票	34.62	93.21%	股票	23.11	86.68%	-6.53
银行存款和结算备付金合计	2.16	5.80%	银行存款和结算备付金合计	3.18	11.93%	+6.13
其他资产	0.25	0.68%	其他资产	0.28	1.04%	+0.36
固定收益投资	0.11	0.30%	固定收益投资	0.09	0.34%	+0.04
债券	0.11	0.30%	债券	0.09	0.34%	+0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

74.11%

2025Q2

78.31%

2025Q3

75.24%

2025Q4

77.67%

2026Q1

91.35%

2026Q2

73.23%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	34.62	94.07%	合计	23.11	87.02%	-7.05
制造业	33.62	91.35%	制造业	19.45	73.23%	-18.12
采矿业	0.45	1.21%	采矿业	1.78	6.68%	+5.47
科学研究和技术服务业	0.04	0.10%	科学研究和技术服务业	1.36	5.10%	+5.00
交通运输、仓储和邮政业	0.02	0.06%	交通运输、仓储和邮政业	0.16	0.62%	+0.56
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.15	0.56%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.42	1.15%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.11	0.41%	-0.74
金融业	0.07	0.20%	金融业	0.06	0.23%	+0.03
—	—	—	房地产业	0.03	0.10%	新增
—	—	—	批发和零售业	0.03	0.09%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

40.98%

2025Q2

46.37%

2025Q3

46.34%

2025Q4

41.91%

2026Q1

41.52%

2026Q2

43.32%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.32%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	8.31%	503,882	—	1	中际旭创	300308	8.64%	284,000	+1.50	+77,100
2	中际旭创	300308	7.14%	206,900	—	2	新易盛	300502	8.51%	580,886	+0.20	+77,004
3	中国巨石	600176	4.47%	2,255,257	退出十大	3	紫金矿业	601899	4.55%	4,055,300	新增十大	—
4	江海股份	002484	3.73%	1,306,700	退出十大	4	药明康德	603259	4.35%	690,400	新增十大	—
5	沪电股份	002463	3.60%	867,858	—	5	新和成	002001	4.08%	4,181,102	+1.55	+906,400
6	宁德时代	300750	3.44%	324,395	—	6	恒瑞	600276	3.42%	1,923,057	新增十大	—
7	江丰	300666	2.90%	289,906	退出十大	7	松发股份	603268	2.79%	346,800	新增十大	—
8	北方华创	002371	2.82%	117,208	退出十大	8	深南电路	002916	2.76%	196,200	+0.18	-11,000
9	深南电路	002916	2.58%	207,200	—	9	沪电股份	002463	2.43%	557,868	-1.17	-309,990
10	新和成	002001	2.53%	3,274,702	—	10	宁德时代	300750	1.79%	164,145	-1.65	-160,250

持有 0

汇添富均衡增长混合 ：2026第三季度报告（519018）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

汇添富均衡增长混合：2026第三季度报告（519018）