国泰金鼎价值精选混合 :2026第三季度报告(519021)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.53%

日涨幅

0.3760

净值

(11-02)
近1年:+0.00%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-15.07%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.57%
748/2325良好
近1月-4.57%
797/2324良好
近3月-6.47%
1002/2311良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国泰金鼎价值精选混合 :2026第三季度报告(519021)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
12.34亿份
2026Q1
11.83亿份
2026Q2
11.59亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
1,183,175,860.40
变化
-24,446,107.73
-2%
本期
1,158,729,752.67
3

投资目标

本基金为价值精选混合型基金,以量化指标分析为基础,在严密的风险控制前提下,不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略;2、股票资产投资策略;3、存托凭证投资策略;4、债券资产投资策略。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
65%上证综合指数收益率+35%上证国债指数收益率
本期报告
中证800指数收益率*80%+中债-综合财富(1-3年)指数收益率*20%
注:自2026年9月21日起本基金业绩比较基准由原“上证综指收益率*65%+上证国债指数收益率*35%”,变更为“中证800指数收益率*80%+中债-综合财富(1-3年)指数收益率*20%”。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

上一期报告
戴计辉| 任职时间: 2025年02月06日| 证券从业年限: 14年

硕士研究生。2012年5月至2014年5月在长江证券股份有限公司工作,任分析师。2014年6月至2015年9月在招商证券股份有限公司工作,历任分析师、首席分析师。2015年9月加入国泰基金,历任研究员、基金经理助理。2018年12月至2024年6月任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年8月起兼任国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金和国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年8月至2023年11月任国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年7月至2022年6月任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年8月至2023年7月任国泰融信灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理,2021年2月至2024年3月任国泰合益混合型证券投资基金的基金经理,2021年5月至2024年5月任国泰诚益混合型证券投资基金的基金经理,2021年10月至2024年3月任国泰惠元混合型证券投资基金的基金经理,2023年1月至2026年3月任国泰悦益六个月持有期混合型证券投资基金的基金经理,2025年2月至2026年3月任国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金的基金经理。

顾益辉| 任职时间: 2025年03月14日| 证券从业年限: 16年
硕士研究生。曾任职于平安养老保险股份有限公司和广发基金管理有限公司等。2024年9月加入国泰基金。2025年3月起任国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
顾益辉| 任职时间: 2025年03月14日| 证券从业年限: 16年
硕士研究生。曾任职于平安养老保险股份有限公司和广发基金管理有限公司等。2024年9月加入国泰基金。2025年3月起任国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度以来在美伊冲突消退和AI硬科技涨价扩产预期下,双创表现强劲。而传统非AI方向的板块在疲软的经济数据影响下,表现较为疲软,6月以来股价甚至出现比较明显的虹吸效应。我们组合维持均衡偏价值的结构,维持了非银、交运、地产消费链的左侧配置,同时配置了部分PB-ROE角度估值可接受的高端制造板块。
本基金本报告期内的净值增长率为-0.99%,同期业绩比较基准收益率为3.77%。
虽然短期AI的景气度较高,仍然是景气投资聚焦的主线,但是伴随着行情的极致演绎部分资产的PB估值持续突破历史极值,我们认为波动加大的风险在逐步增加。我们预计内需大范围的投资机会仍然需要等待国内政策的落地和出口形势的变化,但考虑到内需红利相关方向在经历了极致下跌后,赔率进一步加大,结构性投资机会逐步体现。三季度市场市场仍然不乏投资机会,我们将维持均衡配置,通过寻找结构性机会来应对可能的风格波动。
本期报告
三季度指数震荡下行,科技板块跌幅较大。我们认为主要由于遭遇美欧等地缘政治挤压和美联储加息压力,前期配置较为拥挤的科技资产面临较大的回调压力。国内由于政策未有发力,内需相关资产继续维持弱势震荡。我们组合维持均衡偏防守,一定程度上控制了回撤,但是由于内需资产仍然乏力,同时有色和新能源等制造板块也受损于加息预期,组合也面临一定回调压力。
本基金本报告期内的净值增长率为-1.99%,同期业绩比较基准收益率为-5.39%。
展望四季度,美国中期选举在即,联储加息预期还在反复,AI资本支出高点预期也在反复,这些压制市场的因素短期尚未改变,我们对科技和出海链条暂时保持谨慎,虽然这些资产是中国在全球化中最有竞争力的资产,也是过去几年业绩较为优秀的方向。我们相对看好在地缘压力下的资源重估,主要是煤炭、有色。另一方面我们看好长期在通缩预期,但由于本身位置低,赔率高,政策未来有反转预期的内需相关资产,如保险、消费、地产等领域。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
84.25%
2026Q1
85.01%
2026Q2
84.89%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资85.01%权益投资84.89%-0.12
股票85.01%股票84.89%-0.12
银行存款和结算备付金合计8.76%银行存款和结算备付金合计9.68%+0.92
固定收益投资5.93%固定收益投资5.36%-0.57
债券5.93%债券5.36%-0.57
其他各项资产0.30%其他各项资产0.06%-0.24
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
49.25%
2026Q1
43.02%
2026Q2
43.81%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计86.25%合计86.72%+0.47
制造业43.02%制造业43.81%+0.79
采矿业5.99%采矿业13.42%+7.43
金融业17.77%金融业8.91%-8.86
房地产业4.32%房地产业5.82%+1.50
交通运输、仓储和邮政业2.97%交通运输、仓储和邮政业3.53%+0.56
科学研究和技术服务业1.00%科学研究和技术服务业3.53%+2.53
信息传输、软件和信息技术服务业7.28%信息传输、软件和信息技术服务业3.32%-3.96
租赁和商务服务业1.69%租赁和商务服务业1.88%+0.19
建筑业1.67%建筑业1.70%+0.03
批发和零售业0.48%批发和零售业0.77%+0.29
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.02
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
37.21%
2026Q1
37.76%
2026Q2
36.68%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比36.68%,换手率 40%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1中国平安4.75%—1中国平安5.35%+0.60
2京东方A4.69%—2新集4.44%+0.46
3阳光电源4.25%退出十大3新城4.38%+1.54
4国泰海通4.21%退出十大4京东方A3.80%-0.89
5新集3.98%—5中国太保3.56%-0.27
6中国太保3.83%—6顺丰3.53%+0.56
7华泰证券3.49%退出十大7赤峰黄金3.26%新增十大
8顺丰2.97%—8TCL2.86%新增十大
9新城2.84%—9中国中车2.78%新增十大
10新泉股份2.75%退出十大10恺英2.72%新增十大