海富通中证500增强：2026第三季度报告（519034）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.83%

日涨幅

1.9800

净值

（11-02）

近1年：-9.45%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.46%

-26%

-18%

-10%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.10%	-5.19%	-2.11%	2374/3599一般
近1月	-12.80%	-11.24%	-7.82%	2445/3581一般
近3月	-12.57%	-11.62%	-12.45%	1923/3448一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

海富通中证500增强：2026第三季度报告（519034）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,420万份

2026Q2

1,212万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

14,202,026.85

变化

-2,079,041.61

-15%

本期

12,122,985.24

投资目标

本基金为增强型股票指数基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的投资策略模型进行积极的指数组合管理与风险控制，力求实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为增强型指数基金，在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上通过数量化模型进行投资组合优化，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。本基金股票资产跟踪的标的指数为中证500指数。本基金主要策略为复制目标指数，投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用海富通定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。一方面将严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离目标指数，另一方面在指数跟踪的同时力求超越指数。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

95%×中证 500 指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

李自悟| 任职时间: 2023年02月15日| 证券从业年限: 18年

硕士，持有基金从业人员资格证书。2008年4月至2010年1月任MNJ Capital Management交易员，2010年7月至2011年6月任BlackRock 研究员，2011年7月至2016年3月任国家外汇管理局中央外汇业务中心基金经理，2016年3月至2019年8月任上海均直资产管理有限公司基金经理，2019年9月至2022年8月任野村东方国际证券量化投资主管。2022年8月加入海富通基金管理有限公司，现任量化投资部副总监（主持工作）。2023年2月起任海富通中证500增强基金经理。2023年2月至2025年3月兼任海富通量化前锋股票基金经理。2023年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合基金经理。2024年3月起兼任海富通中证2000增强策略ETF基金经理。2024年7月起兼任海富通量化选股混合基金经理。2025年3月起兼任海富通欣益混合基金经理。2025年12月起兼任海富通中证A500指数增强基金经理。2026年5月起兼任海富通沪深300指数增强基金经理。

林立禾| 任职时间: 2025年01月13日| 证券从业年限: 7年

美国密歇根大学定量金融与风险管理硕士，持有基金从业人员资格证书。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控岗。2020年8月加入海富通基金管理有限公司，历任量化研究员、量化投资部基金经理助理。2023年11月至2026年1月任海富通富利三个月持有的基金经理。2023年11月起任海富通沪深300增强的基金经理。2023年11月至2025年3月兼任海富通欣益混合的基金经理。2024年10月至2025年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2025年1月起兼任海富通中证500指数增强基金经理。2025年3月起兼任海富通量化前锋股票、海富通中证A500指数增强基金经理。2025年6月起兼任海富通致远量化选股股票发起基金经理。2025年8月起兼任海富通欣享混合、海富通安益对冲混合基金经理。

本期报告

李自悟| 任职时间: 2023年02月15日| 证券从业年限: 18年

硕士，持有基金从业人员资格证书。2008年4月至2010年1月任MNJ Capital Management交易员，2010年7月至2011年6月任BlackRock 研究员，2011年7月至2016年3月任国家外汇管理局中央外汇业务中心基金经理，2016年3月至2019年8月任上海均直资产管理有限公司基金经理，2019年9月至2022年8月任野村东方国际证券量化投资主管。2022年8月加入海富通基金管理有限公司，现任量化投资部副总监（主持工作）。2023年2月起任海富通中证500增强基金经理。2023年2月至2025年3月兼任海富通量化前锋股票的基金经理。2023年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合的基金经理。2024年3月起兼任海富通中证2000增强策略ETF的基金经理。2024年7月起兼任海富通量化选股混合的基金经理。2025年3月至2026年7月兼任海富通欣益混合的基金经理。2025年12月起兼任海富通中证A500指数增强的基金经理。2026年5月起兼任海富通沪深300增强基金经理。2026年7月起兼任海富通致远量化选股股票发起、海富通安和债券基金经理。

林立禾| 任职时间: 2025年01月13日| 证券从业年限: 8年

美国密歇根大学定量金融与风险管理硕士，持有基金从业人员资格证书。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控岗。2020年8月加入海富通基金管理有限公司，历任量化研究员、基金经理助理。2023年11月至2026年1月任海富通富利三个月持有基金经理。2023年11月至2026年8月任海富通沪深300增强基金经理。2023年11月至2025年3月任海富通欣益混合基金经理。2024年10月至2025年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2025年1月至2026年8月兼任海富通中证500增强基金经理。2025年3月至2026年8月兼任海富通量化前锋股票、海富通中证A500指数增强基金经理。2025年6月至2026年8月兼任海富通致远量化选股股票发起基金经理。2025年8月至2026年8月兼任海富通安益对冲混合基金经理。2025年8月至2026年8月兼任海富通欣享混合基金经理。

朱斌全| 任职时间: 2026年07月09日| 证券从业年限: 19年新增经理

硕士，持有基金从业人员资格证书。2005年7月至2006年8月任上海涅柔斯投资管理有限公司美股交易员。2007年4月加入海富通基金管理有限公司，历任交易员、高级交易员、量化分析师、投资经理、基金经理助理。2018年11月至2022年8月任海富通阿尔法对冲混合基金经理。2019年10月至2022年12月兼任海富通富祥混合基金经理。2019年10月起兼任海富通沪深300增强（原海富通富睿混合）、海富通欣益混合的基金经理。2019年10月至2025年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2020年10月至2025年8月兼任海富通欣享混合的基金经理。2020年10月至2022年8月兼任海富通新内需混合基金经理。2022年8月起兼任海富通安益对冲混合基金经理。2022年12月至2024年4月兼任海富通量化前锋股票、海富通中证500增强基金经理。2024年3月至2025年6月兼任海富通中证2000增强策略ETF基金经理。2025年3月起兼任海富通中证A500指数增强基金经理。2026年7月起兼任海富通中证500增强、海富通量化前锋股票基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，我国国民经济延续总体平稳、保持向新向优的发展态势。结构上，外贸韧性彰显，发展动能向新。从外贸表现来看，出口延续增长态势，其中AI相关产业出口保持高增长。产业层面，规模以上高技术制造业增加值呈现较快增长，反映出新兴产业正快速成长，为经济高质量发展提供了有力支撑。尽管二季度国际环境复杂多变，但国内有效实施更加积极有为的宏观政策，经济整体保持平稳运行。

海外经济方面，AI投资持续拉动全球经济，海外流动性边际偏紧，中东地缘风险迎来阶段性降温。美国科技巨头一季报纷纷上修资本开支计划，带动全球AI产业链如高端算力硬件等上游需求大增。与此同时，高油价冲击下全球通胀有所走高，欧央行、日本央行等主要央行已启动加息进程，市场对美联储年内启动加息的预期也有所升温，整体海外流动性环境偏紧。值得关注的是，6月中旬美伊两国远程签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡逐步恢复通航，国际油价从高位显著回落，中东地缘局势迎来阶段性缓和，有助于改善全球风险偏好。

从A股市场看，二季度市场震荡走强，结构上AI是贯穿始终的核心主线，风格上成长板块大幅领跑。主要指数方面，科创50上涨75.74%，创业板指上涨36.35%，中证500上涨18.56%，沪深300上涨11.90%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，二季度表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工，表现靠后的板块是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。市场整体呈现鲜明的成长风格溢价，AI算力与应用方向的产业链标的表现尤为突出。

本基金坚持通过多因子量化模型优选个股，并严格执行风险预算模型控制组合在风格及行业层面相对基准指数的暴露。报告期内，市场环境整体有利于量化策略表现。从因子收益看，成长因子与动量因子是二季度最强的收益来源，而价值因子与红利因子表现相对滞后。在因子配置上，我们维持了风格因子的均衡布局，通过因子择时模型动态调节各因子的边际权重，在趋势延续阶段适度增配动量因子、在估值极端分化时逐步回收至价值因子，以平衡进攻性与防御性。策略层面，我们增加了基本面多因子策略的权重，同时适度降低了深度学习类策略的占比，以适应市场结构性行情下选股信号的稳定性要求。风险预算模型对组合的风格偏离和主动风险实施动态约束，在市场高度集中的环境下主动控制组合的相对波动率。

报告期内，海富通中证500增强A净值增长率为14.95%，同期业绩比较基准收益率为17.61%。海富通中证500增强C净值增长率为14.87%，同期业绩比较基准收益率为17.61%。

本期报告

国内经济方面，2026年三季度国民经济运行平稳、发展向新向优。结构上，三季度外贸维持高增长，经济发展动能向新。从外贸看，三季度货物进出口快速增长，贸易结构继续优化，高新技术品类出口维持高增。科技产业方面，三季度工业生产加快，其中装备制造业和高技术制造业快速增长；服务业增长平稳，其中信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增势良好；知识产权产品、高新技术等行业投资快速增长。尽管三季度国际环境复杂多变，但国内持续推进高质量发展，实现对外贸易快速增长，新动能支撑作用增强。

从A股市场看，三季度市场表现分化，结构上红利偏强，成长股偏弱。从主要指数看，三季度上证指数下跌6.16%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，中证红利上涨9.38%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。

本基金坚持通过多因子量化模型优选个股，并严格执行风险预算模型，控制组合在风格及行业层面相对基准指数的风险暴露。报告期内，A股市场风格较上半年发生明显变化，市场结构性分化加剧，因子收益表现出现较大切换。从因子表现看，估值、盈利质量及价量类因子表现相对较好，成长及分析师类因子表现相对偏弱，市值风格方面小市值股票相对占优。市场风格的快速变化对量化策略的适应能力和风险管理提出了更高要求。

在因子配置方面，本基金继续保持多因子均衡配置的基本框架，通过因子择时模型动态调整各类因子的配置权重，适度增加估值、盈利质量及有效价量因子的权重，降低对成长及分析师类因子的依赖，以增强组合对不同市场风格的适应能力。策略层面，针对部分基本面因子表现不佳以及市场风格变化的情况，进一步优化基本面多因子策略与深度学习策略的配置结构，加强不同策略之间的分散与互补，力求提升选股信号的稳定性。

风险管理方面，考虑到三季度市场波动加大、行业轮动加快，本基金适度收缩了组合在行业及风格因子上的主动暴露，降低了科技行业的超配幅度，并适当增加红利类资产的配置。风险预算模型持续对组合的风格偏离及主动风险进行动态约束，在保持组合整体均衡的基础上，重点控制行业集中度及风格切换带来的超额收益波动，力争实现相对基准稳健、可持续的超额收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.55%

2026Q2

87.49%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.37	100.00%	合计	0.28	100.00%	—
权益投资	0.33	88.55%	权益投资	0.24	87.49%	-1.06
股票	0.33	88.55%	股票	0.24	87.49%	-1.06
银行存款和结算备付金合计	0.02	5.44%	银行存款和结算备付金合计	0.03	11.65%	+6.21
其他资产	0.00	0.84%	其他资产	0.00	0.86%	+0.02
固定收益投资	0.02	5.17%	—	—	—	退出
债券	0.02	5.17%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

70.56%

2026Q2

64.57%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.33	89.07%	合计	0.24	88.88%	-0.19
制造业	0.26	70.56%	制造业	0.18	64.57%	-5.99
金融业	0.01	1.51%	金融业	0.02	6.28%	+4.77
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	7.24%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	5.62%	-1.62
采矿业	0.01	2.12%	采矿业	0.01	5.26%	+3.14
批发和零售业	0.01	2.39%	批发和零售业	0.01	2.61%	+0.22
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.80%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	1.05%	+0.25
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.69%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	1.05%	+0.36
水利、环境和公共设施管理业	0.00	1.09%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.64%	-0.45
科学研究和技术服务业	0.01	1.43%	科学研究和技术服务业	0.00	0.61%	-0.82
租赁和商务服务业	0.00	0.07%	租赁和商务服务业	0.00	0.42%	+0.35
—	—	—	房地产业	0.00	0.37%	新增
建筑业	0.00	0.81%	建筑业	0.00	0.28%	-0.53
文化、体育和娱乐业	0.00	0.37%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.10%	-0.27

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

12.67%

2026Q2

11.95%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比11.95%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	协创数据	300857	1.80%	1,960	—	1	协创数据	300857	1.61%	1,760	-0.19	-200
2	德明利	001309	1.53%	600	退出十大	2	光迅	002281	1.56%	2,600	+0.59	+1,200
3	香农芯创	300475	1.46%	1,800	—	3	长芯博创	300548	1.20%	1,500	新增十大	—
4	华虹宏力	688347	1.37%	1,500	退出十大	4	源杰	688498	1.18%	200	+0.16	—
5	长川	300604	1.29%	1,400	退出十大	5	罗博特科	300757	1.17%	600	新增十大	—
6	北京君正	300223	1.21%	1,800	退出十大	6	香农芯创	300475	1.12%	2,000	-0.34	+200
7	源杰	688498	1.02%	200	—	7	睿创微纳	688002	1.08%	1,700	新增十大	—
8	芯联集成	688469	1.02%	35,400	退出十大	8	方正	600601	1.04%	21,500	新增十大	—
9	全志	300458	1.00%	9,380	退出十大	9	新宙邦	300037	1.00%	4,100	新增十大	—
10	光迅	002281	0.97%	1,400	—	10	大族激光	002008	0.99%	3,400	新增十大	—

持有 0

海富通中证500增强 ：2026第三季度报告（519034）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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