新华优选成长混合：2026第三季度报告（519089）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.71%

日涨幅

1.9841

净值

（11-02）

近1年：-4.44%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-54.17%

-46%

-22%

24%

47%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-11.38%	-5.63%	-2.11%	5430/5607不佳
近1月	-32.57%	-14.52%	-7.82%	5388/5596不佳
近3月	-32.68%	-12.50%	-12.45%	5378/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

新华优选成长混合：2026第三季度报告（519089）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.57亿份

2026Q1

1.46亿份

2026Q2

1.90亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

146,495,276.92

变化

+43,005,720.50

+29%

本期

189,500,997.42

投资目标

在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，优选具有成长性兼具品质保障的上市公司为主要投资对象，力争持续地超越业绩比较基准，为投资者实现超额收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金是混合型基金，选择具有成长性兼具品质保障的股票，因此主要采取自下而上的主动投资管理策略。当然仅应用自下而上的策略可能导致某行业股票集中度过高，行业配置不够分散，造成组合非系统风险高。再考虑到国内系统风险高，因此有必要辅助以适当的资产配置和行业配置策略进行调整。本基金的主要投资策略包括：大类资产配置、行业配置策略、股票选择策略、债券投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

80%×沪深300指数+20%×上证国债指数

本期报告

中证800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赖庆鑫| 任职时间: 2023年11月23日| 证券从业年限: 14年

车辆工程硕士，曾任泰达宏利基金管理有限公司研究部研究员、权益投资部基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，市场迎来成长股盛宴。沪深300指数上涨11.9%，创业板指上涨36.35%，科创50指数涨75.74%。行业方面，电子上涨89.88%，通信上涨66.12%，建材上涨34.75%，机械化工计算机也略有上涨，其余板块则大部分收跌。总结一句话，市场大幅分化，与AI资本开支的硬件相关指数暴涨，而其余与AI关系不大的板块下跌，甚至与AI应用相关的传媒板块也下跌超过16%。

本基金今年以来，依据行业景气度进行配置，并且细分到TMT的子领域进行景气度比较，得出景气度排名靠前的板块进行配置。二季度通过景气比较的框架在相关领域集中做了配置，主要集中在存储、电子布、被动元器件、半导体设备等四个细分景气板块，并且取得了相对明显的超额收益。随着人工智能基础模型的不断迭代，目前在推理和应用端产生了如“龙虾”等层出不穷的超级应用，同时AI带来的产品通胀和海外缺电将更为明显，存储、电子布、各种被动元器件等具有价格弹性的板块投资价值凸显。下半年，随着元器件涨价落地带来盈利改善，对设备端的资本开支加大，我们也持续看好半导体设备板块。

本期报告

2026年三季度，市场在二季度创纪录的成长股盛宴后迎来拐点。沪深300指数下跌12.49%，创业板指数下跌27.8%，科创50指数下跌30.7%。行业方面，与二季度呈完全相反状态，电子跌31.91%，通信跌30.15%，建材跌24.16%，而银行、煤炭则均涨超15%，领涨红利板块。其余值得关注的是医药板块上涨10.14%，地产上涨7.6%，食品饮料上涨5.5%。总结来看，三季度是二季度的反向。原因一方面来自于二季度末全市场大幅超配电子通信两个行业，交易极其拥挤导致回调；另一方面全球AI算力板块在高利率和发展质疑中同步回调。

本基金今年以来，依据行业景气度进行配置，并且细分到TMT的子领域进行景气度比较，得出景气度排名靠前的板块进行配置。三季度通过景气比较的框架在相关领域集中做了配置，主要配置半导体设备、mlcc、电子布等细分景气板块，虽然股价回调幅度大，但从基本面角度，这几个子领域依旧是AI资本开支下最具有基本面边际变化的板块，而存储模组等边际变化见顶的板块在三季度初做了减持。往后看，随着存储、GPU等元器件涨价落地带来全球公司的盈利改善，对设备端的资本开支会逐步加大，我们持续看好半导体设备板块。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.01%

2026Q1

91.84%

2026Q2

93.69%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.48	100.00%	合计	5.64	100.00%	—
权益投资	5.95	91.84%	权益投资	5.28	93.69%	+1.85
股票	5.95	91.84%	股票	5.28	93.69%	+1.85
银行存款和结算备付金合计	0.45	6.98%	银行存款和结算备付金合计	0.33	5.79%	-1.19
固定收益投资	0.03	0.45%	固定收益投资	0.02	0.27%	-0.18
债券	0.03	0.45%	债券	0.02	0.27%	-0.18
其他资产	0.05	0.73%	其他资产	0.01	0.25%	-0.48

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

73.71%

2026Q1

82.58%

2026Q2

81.54%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.95	94.53%	合计	5.28	94.69%	+0.16
制造业	5.20	82.58%	制造业	4.55	81.54%	-1.04
采矿业	0.25	4.00%	采矿业	0.32	5.71%	+1.71
科学研究和技术服务业	0.03	0.42%	科学研究和技术服务业	0.21	3.68%	+3.26
信息传输、软件和信息技术服务业	0.24	3.74%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	1.47%	-2.27
房地产业	0.03	0.47%	房地产业	0.07	1.27%	+0.80
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.06	1.00%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.09%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.06
建筑业	0.12	1.83%	—	—	—	退出
批发和零售业	0.08	1.21%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
金融业	0.01	0.19%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

46.22%

2026Q1

56.73%

2026Q2

67.22%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比67.22%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	精测	300567	7.80%	154,700	—	1	三环	300408	9.02%	428,700	+2.09	+167,200
2	江波龙	301308	7.69%	68,799	退出十大	2	中微	688012	8.72%	152,630	+1.75	+58,987
3	中微	688012	6.97%	93,643	—	3	精测	300567	7.90%	239,500	+0.10	+84,800
4	三环	300408	6.93%	261,500	—	4	拓荆	688072	7.84%	68,317	+3.56	+37,668
5	德明利	001309	5.64%	37,700	退出十大	5	长鑫	688825	7.56%	791,697	新增十大	—
6	精智达	688627	5.15%	45,336	—	6	风华高科	000636	5.87%	659,290	新增十大	—
7	拓荆	688072	4.28%	30,649	—	7	中材	002080	5.66%	582,700	新增十大	—
8	海光信息	688041	4.19%	71,332	退出十大	8	国城矿业	000688	5.47%	1,257,700	新增十大	—
9	阳光电源	300274	4.07%	161,400	退出十大	9	新易盛	300502	4.75%	68,100	新增十大	—
10	兆易创新	603986	4.01%	31,000	退出十大	10	精智达	688627	4.43%	58,478	-0.72	+13,142

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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