新华泛资源优势混合 ：2026第三季度报告（519091）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.58%

日涨幅

6.4304

净值

（11-02）
近1年：+1.63%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.16%
-37%
-18%
2%
21%
41%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-9.49%
1507/1597不佳
近1月-27.93%
1501/1596不佳
近3月-27.59%
1496/1583不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

新华泛资源优势混合 ：2026第三季度报告（519091）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7,828万份
2026Q1
6,278万份
2026Q2
6,325万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
62,782,514.88
变化
+464,535.47
+1%
本期
63,247,050.35
3

投资目标

在有效控制风险的前提下，通过重点精选与集中配置具有社会资源和自然资源（泛资源）优势的股票，实现基金净值增长,以求持续地超越业绩比较基准。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用“自下而上”结合“自上而下”的投资策略，通过股票选择、行业配置，结合自上而下的战术性大类资产配置策略，进行积极投资管理。本基金的主要投资策略包括：大类资产配置策略、行业配置策略、股票选择策略、债券投资策略、新品种投资策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
60%×沪深300指数+40%×上证国债指数
本期报告
中证800指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中高等风险品种，预期风险和收益高于债券型、货币型基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

赖庆鑫| 任职时间: 2023年11月23日| 证券从业年限: 14年

车辆工程硕士，曾任泰达宏利基金管理有限公司研究部研究员、权益投资部基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场迎来成长股盛宴。沪深300指数上涨11.9%，创业板指数上涨36.35%，科创50指数上涨75.74%。行业方面，电子上涨89.88%，通信上涨66.12%，建材上涨34.75%，机械化工计算机也略有上涨，其余板块则大部分收跌。总结一句话，市场大幅分化，与AI资本开支的硬件相关指数暴涨，而其余与AI关系不大的板块下跌，甚至与AI应用相关的传媒板块也下跌超过16%。
本基金今年以来，依据行业景气度进行配置，并且细分到TMT的子领域进行景气度比较，选出景气度排名靠前的板块进行配置。二季度通过景气比较的框架在相关领域集中做了配置，主要配置存储、电子布、被动元器件、半导体设备等四个细分景气板块，并且取得了相对明显的超额收益。随着人工智能基础模型的不断迭代，目前在推理和应用端产生了如“龙虾”等层出不穷的超级应用，同时AI带来的产品通胀和海外缺点将更为明显，存储、电子布、各种被动元器件等具有价格弹性的板块投资价值凸显。下半年，随着元器件涨价落地带来盈利改善，对设备端的资本开支加大，我们也持续看好半导体设备板块。
本期报告
2026年三季度，市场在二季度成长股盛宴后迎来拐点。沪深300指数下跌12.49%，创业板指数下跌27.8%，科创50指数下跌30.7%。行业方面，与二季度呈完全相反状态，电子板块跌31.91%，通信板块跌30.15%，建材板块跌24.16%，而银行、煤炭板块则均涨超15%，领涨红利板块。其余值得关注的是医药板块上涨10.14%，地产板块上涨7.6%，食品饮料板块上涨5.5%。总结来看，三季度是二季度的反向。原因一方面来自于二季度末全市场大幅超配电子通信两个行业，交易极其拥挤导致回调；另一方面全球AI算力板块在高利率和发展质疑中同步回调。
本基金今年以来，依据行业景气度进行配置，并且细分到TMT的子领域进行景气度比较，选出景气度排名靠前的板块进行配置。三季度通过景气比较的框架在相关领域集中做了配置，主要配置半导体设备、mlcc、电子布等细分景气板块，虽然股价回调幅度大，但从基本面角度，这几个子领域依旧是AI资本开支下最具有基本面边际变化的板块，而存储模组等边际变化见顶的板块在三季度初做了减持。往后看，随着存储、GPU等元器件涨价落地带来全球公司的盈利改善，对设备端的资本开支会逐步加大，我们持续看好半导体设备板块。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
78.67%
2026Q1
78.40%
2026Q2
78.93%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资78.40%权益投资78.93%+0.53
股票78.40%股票78.93%+0.53
银行存款和结算备付金合计12.03%银行存款和结算备付金合计10.41%-1.62
固定收益投资8.36%固定收益投资10.37%+2.01
债券8.36%债券10.37%+2.01
其他资产1.20%其他资产0.28%-0.92
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
62.05%
2026Q1
69.98%
2026Q2
69.31%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计79.98%合计79.91%-0.07
制造业69.98%制造业69.31%-0.67
采矿业3.95%采矿业4.93%+0.98
科学研究和技术服务业0.20%科学研究和技术服务业2.83%+2.63
房地产业0.51%房地产业1.24%+0.73
信息传输、软件和信息技术服务业2.56%信息传输、软件和信息技术服务业1.12%-1.44
——水利、环境和公共设施管理业0.45%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.08%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.05
建筑业1.77%——退出
批发和零售业0.74%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
金融业0.20%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
41.66%
2026Q1
51.64%
2026Q2
61.21%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比61.21%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1江波龙7.26%退出十大1三环8.78%+2.59
2精测6.67%—2中微8.02%+1.55
3中微6.47%—3长鑫7.35%新增十大
4三环6.19%—4精测7.31%+0.64
5德明利5.54%退出十大5拓荆7.21%+3.33
6精智达4.76%—6风华高科5.60%新增十大
7国城矿业3.94%—7中材5.38%新增十大
8海光信息3.89%退出十大8国城矿业4.69%+0.75
9拓荆3.88%—9精智达3.74%-1.02
10阳光电源3.04%退出十大10新易盛3.13%新增十大