万家日日薪 ：2026第三季度报告（519511）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

—

日涨幅

—

净值

（—）
近1年：+1.06%同类平均：+0.62%沪深300：-4.60%最大回撤：-0.00%

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.02%
111/818优秀
近1月+0.08%
533/818一般
近3月+0.24%
575/817一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

万家日日薪 ：2026第三季度报告（519511）
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基金份额变动

基金总份额趋势
1354.52亿份
2026Q1
1552.17亿份
2026Q2
1458.20亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
155,216,770,092.34
变化
-9,396,372,287.50
-6%
本期
145,820,397,804.84
3

投资目标

在力保本金安全性和基金资产流动性的基础上，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金在投资组合的管理中，将通过短期市场利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策略等策略构建投资组合，谋求在满足流动性要求、控制风险的前提下，实现基金收益的最大化。具体包括：（1）短期市场利率预期策略；（2）投资组合优化策略；（3）类属配置策略；（4）个券选择策略；（5）回购策略；（6）无风险套利操作策略；（7）现金流管理策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

银行活期存款利率(税后)
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为货币市场基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

郅元| 任职时间: 2019年1月31日| 证券从业年限: 14年

国籍：中国；学历：英国雷丁大学金融风险管理专业硕士，2018年6月入职万家基金管理有限公司，现任现金管理部投资总监、基金经理，历任固定收益部基金经理，现金管理部副总监（主持工作）。曾任天安财产保险股份有限公司交易员，华安基金管理有限公司集中交易部债券交易员、基金经理助理等职。

张如晨| 任职时间: 2021年4月12日| 证券从业年限: 13.5年

国籍：中国；学历：中国人民大学金融专业硕士，2019年12月入职万家基金管理有限公司，现任现金管理部基金经理，历任现金管理部基金经理助理。曾任中国工商银行安徽省分行营业部客户经理，徽商银行金融市场部/资产负债部债券交易员等职。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，经济基本面保持稳定，PMI连续维持在50荣枯线上方，出口和内需订单均明显回升，生产小幅上升。原材料和产成品库存均有所下降，其中产成品库存降幅较大。5月经济数据出现分化：工业增加值超预期回升，主要受出口、高科技和装备制造业拉动，而传统行业表现较弱，汽车产量跌幅扩大；但投资和消费数据则低于预期。服务业也呈回升态势。结合工业和服务业增速匡算，5月单月GDP增速可能回升至4.2%左右。总体看，二季度经济呈现“K型”走势：传统行业需求偏弱，而受海外人工智能相关领域投资拉动，科技相关的新经济行业增长强劲。政策方面，二季度央行未进行降准降息，但在6月底推出了隔夜逆回购工具以稳定流动性，不过并未披露该工具的资金利率水平。
基于以上宏观背景，本组合在二季度主要采用配置思路，维持中高久期，并持续引入负债优化组合结构。操作上，我们于季度初加大了配置力度，随后跟随收益率下行逐步放缓投资节奏，同时积极寻找收益率曲线上的凸点进行配置，努力为投资者提供相对有竞争力的收益。
本期报告
2026年第三季度，基本面保持平稳。9月制造业PMI为50.1，符合市场预期，高于前值，连续两个月回升，且回到50%荣枯线上方。9月PMI回升，和季节性因素及稳增长政策效果显现均有一定关系。分项来看，生产改善较多，内外需订单略降，结构相对一般。价格回升，9月PPI同比上行至5.0%，突破4.1%的年内高点。库存分化，原材料库存升，产成品库存降。8月经济数据分化，工业大超预期，消费低于预期，投资符合预期。结合工业和服务业匡算，8月单月GDP增速约4.4%，相比7月的4.2%有所回升，不过仍在合理区间下方。工业改善，主要源于出口强劲，也和传统动能跌幅收窄有关，分行业来看：传统行业增速低位改善；科技行业高位略放缓；装备制造业基本持平。投资符合预期，累计增速继续回落，单月增速跌幅略收窄，其中基建和地产跌幅收窄，制造业跌幅扩大，稳增长有轻微成效。三季度内外需走势有所分化，消费、地产均低于预期，出口依然强劲，对基本面形成支撑。三季度央行未降准降息，政策利率保持稳定，同时隔夜逆回购工具的使用也更加频繁，货币市场整体较为稳定，资金价格围绕政策利率平稳运行，波动幅度较二季度明显收窄，1年期AAA同业存单收益率在1.46%-1.49%区间窄幅震荡。
三季度，本组合继续以配置策略为主，维持中性偏长久期，并结合负债端特征做好流动性管理，在保障组合流动性安全的前提下进行充分配置，力争为投资者提供相对有竞争力的收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资39.78%固定收益投资47.89%+8.11
债券39.78%债券47.89%+8.11
银行存款和结算备付金合计34.71%银行存款和结算备付金合计34.23%-0.48
买入返售金融资产25.51%买入返售金融资产17.88%-7.63
其他资产0.00%其他资产0.00%—