国泰金鑫股票 ：2026第三季度报告（519606）

基金PK

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收益表现

+3.45%

日涨幅

1.1177

净值

（11-02）
近1年：-61.92%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-68.91%
-78%
-55%
-32%
-9%
14%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-10.15%
653/678不佳
近1月-30.24%
636/680不佳
近3月-34.92%
671/672不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国泰金鑫股票 ：2026第三季度报告（519606）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.00亿份
2025Q2
1.86亿份
2025Q3
1.75亿份
2025Q4
1.55亿份
2026Q1
1.53亿份
2026Q2
1.66亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
153,071,969.34
变化
+13,288,844.33
+9%
本期
166,360,813.67
3

投资目标

有效控制投资组合风险，以积极与稳健并重的投资原则，谋求基金资产长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、固定收益品种投资策略；5、股指期货投资策略；6、权证投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
90%×沪深300指数收益率+ 10%×中证综合债指数收益率
本期报告
90%×沪深300指数收益率+10%×中证综合债指数收益率
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，基金的预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

于腾达| 任职时间: 2021年11月12日| 证券从业年限: 13年

硕士研究生。曾任职于兴业证券、泰康资产。2017年9月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2021年11月起任国泰金鑫股票型证券投资基金的基金经理，2022年7月至2025年7月任国泰智享科技1个月滚动持有混合型发起式证券投资基金的基金经理，2025年1月起兼任国泰成长优选混合型证券投资基金的基金经理，2026年4月起兼任国泰产业智选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
过去1个季度，我们投资表现不佳，是过去几年表现最差的季度，中东战争爆发后，我们当时判断全球会因能源危机进入滞涨，利率高企，从而把仓位从科技切换到了新能源，显然，这个动作是错的。在中东局势缓解，能源危机解除后，我们又回到了科技板块，虽然错失了比较大的涨幅，但这显然还是当下全球的主线，我们回归科技投资。
本基金A类本报告期内的净值增长率为-14.40%，同期业绩比较基准收益率为10.82%。
本基金C类本报告期内的净值增长率为-14.52%，同期业绩比较基准收益率为10.82%。
我们也适当加入了半导体的仓位，全球因为此轮AI，全球半导体有望进入一轮超级景气周期，我们边走边看，灵活进行仓位调整。
本期报告
过去2个季度，我们投资表现不佳，是过去几年表现最差的季度，中东冲突爆发后，我们当时判断全球会因能源危机进入滞涨，从而把仓位从科技切换到了新能源，显然，这个动作是错的。在中东局势缓解，能源危机解除后，2季度又回到了科技板块。但是3季度又面临了全球利率走高，筹码集中带来的较大的回撤，又吃到了比较大的回撤。整个2/3季度的投资，是值得深刻反思的。但从我们产业调研和观察看，AI的趋势依然在持续，从投资方向上，各环节的资本开支，从云厂商逐步到晶圆厂，所以我们对半导体设备加大了投资。
本基金A类本报告期内的净值增长率为-38.89%，同期业绩比较基准收益率为-11.17%。
本基金C类本报告期内的净值增长率为-38.98%，同期业绩比较基准收益率为-11.17%。
我们认为AI依然是未来几年全球经济为数不多的亮点和引擎，虽然吃到了比较大的回撤，我们依然保持了科技的仓位。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.59%
2025Q2
87.69%
2025Q3
85.19%
2025Q4
87.17%
2026Q1
89.77%
2026Q2
92.59%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资89.77%权益投资92.59%+2.82
股票89.77%股票92.59%+2.82
固定收益投资5.44%固定收益投资4.78%-0.66
债券5.44%债券4.78%-0.66
银行存款和结算备付金合计1.58%银行存款和结算备付金合计2.35%+0.77
其他各项资产3.21%其他各项资产0.28%-2.93
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
54.01%
2025Q2
88.32%
2025Q3
60.26%
2025Q4
62.19%
2026Q1
87.21%
2026Q2
93.05%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.58%合计93.18%-0.40
制造业87.21%制造业93.05%+5.84
信息传输、软件和信息技术服务业6.31%信息传输、软件和信息技术服务业0.06%-6.25
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%-0.01
采矿业0.01%采矿业0.03%+0.02
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
48.99%
2025Q2
77.47%
2025Q3
71.58%
2025Q4
66.88%
2026Q1
65.18%
2026Q2
80.47%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比80.47%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创8.56%—1拓荆9.52%新增十大
2正帆7.62%退出十大2华海清科9.13%新增十大
3扬杰6.80%退出十大3中微8.89%新增十大
4寒武纪6.31%退出十大4北方华创8.77%新增十大
5深南电路6.14%退出十大5富创精密8.47%新增十大
6新易盛6.10%—6新易盛8.02%+1.92
7圣邦股份6.03%退出十大7中际旭创7.98%-0.58
8生益5.89%退出十大8芯源微7.86%新增十大
9东山精密5.87%退出十大9江丰6.23%新增十大
10沪电股份5.86%退出十大10精智达5.60%新增十大