银河增利债券 :2026第三季度报告(519660)

基金PK

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收益表现

+0.36%

日涨幅

1.5994

净值

(11-02)
近1年:-4.06%同类平均:-0.99%沪深300:-13.44%最大回撤:-9.85%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.82%
788/1071一般
近1月-3.72%
914/1075不佳
近3月-3.18%
811/1046不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

银河增利债券 :2026第三季度报告(519660)
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基金份额变动

基金总份额趋势
744万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
7,444,969.03
3

投资目标

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的具有投资价值的股票,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值。
4

投资策略

1、资产配置策略;2、债券投资策略;3、股票投资策略;4、资产支持证券投资策略;5、存托凭证投资策略
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*10%+中证可转换债券指数收益率*5%+中债-金融债券总全价(总值)指数收益率*80%+活期存款基准利率*5%
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风险收益特征

本基金是以债券等固定收益类资产投资为主的债券型投资基金,属于中低风险、中低收益预期的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

何晶| 任职时间: 2026年3月31日| 证券从业年限: 17年

硕士研究生学历,17年金融行业从业经历。曾任职于上海东证期货有限公司、江海证券有限公司、德邦基金管理有限公司、恒越基金管理有限公司,从事固定收益、数量化和大宗商品等研究及固定收益投资相关工作。2017年5月加入银河基金管理有限公司,现担任固定收益部基金经理。2019年1月至2020年12月担任银河如意债券型证券投资基金基金经理,2019年1月至2023年4月担任银河睿利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2019年4月至2026年3月担任银河中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资基金基金经理,2019年9月至2020年9月担任银河君欣纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年12月起担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2020年4月至2022年12月担任银河久益回报6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年8月至2025年9月担任银河臻优稳健配置混合型证券投资基金基金经理,2021年8月至2023年7月担任银河兴益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2022年6月至2022年11月担任银河旺利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2022年6月至2024年5月担任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2022年10月至2024年1月担任银河季季盈90天滚动短债债券型证券投资基金基金经理,2023年3月起担任银河泰利纯债债券型证券投资基金基金经理,2023年3月至2026年3月担任银河丰利纯债债券型证券投资基金基金经理,2023年3月至2023年5月担任银河恒益混合型证券投资基金基金经理,2023年9月起担任银河久泰纯债债券型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2024年9月起担任银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2025年1月至2025年10月担任银河君耀灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2026年3月起担任银河增利债券型发起式证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

宏观层面,三季度经济延续内外需分化格局,出口成为核心支撑,8月出口同比增长25%,创年内新高;内需修复乏力,社零低位运行,固定资产投资拖累仍大,财政支出慢于往年。地缘冲突推升油价,PPI再度上行,CPI维持低位。美联储9月加息25bp,为2023年7月以来首次。 利率债方面,预期中的供给冲击并未出现。7月政治局会议后降息预期升温,央行通过缩长放短强化资金面管理,DR001稳定于1.35%-1.45%,政府债发行提速未对流动性构成明显扰动。基本面偏弱与资金面平稳共同支撑债市,交易盘普遍拉长久期,超长端收益率下行加速,30-10年期限利差压缩至45bp附近。 信用债方面,净融资同比小幅回升,城投债延续缩量,产业债与二永债成为主要净供给。收益率曲线长短端分化,中短端受资金价格回升影响小幅上行,5-10年期在摊余成本法债基新批额度催化下明显下行。信用利差整体处于历史低位,高票息资产稀缺;贵州、陕西、云南等区域城投利差走阔,市场转向区域分化。 三季度可转债市场震荡下行,中证转债指数下跌7.00%,季度成交额环比下降18.70%,跌幅小于万得全A。9月末平均转股溢价率64.15%,环比下降1.64pct,纯债溢价率44.02%,环比下降13.79pct,YTM中位数-4.49%,环比上行54BP;隐含波动率51.28%,环比下降4.01pct。 三季度权益市场震荡回落,万得全A下跌13.33%,成交额环比下降14.51%。上证指数跌6.16%,跌幅小于万得全A;创业板指跌27.80%,科创50跌30.70%,跌幅最大。风格上大盘和价值占优:上证50跌5.56%,中证1000跌17.15%;国证价值涨3.90%,国证成长跌19.05%。行业上,煤炭、石油石化和农林牧渔涨幅居前,电子、通信和建筑材料跌幅较大。 本运作期内,本基金积极调整债券和股票仓位。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
13.53%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资84.25%
债券84.25%
权益投资13.53%
股票13.53%
银行存款和结算备付金合计2.10%
其他资产0.13%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
12.37%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计13.54%
制造业12.37%
科学研究和技术服务业1.17%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
12.84%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比12.84%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1有研硅1.90%——
2澜起1.59%——
3长电1.58%——
4四方达1.57%——
5长飞光纤1.34%——
6精测1.20%——
7昭衍新药1.17%——
8云南锗业0.92%——
9雅克0.79%——
10中科曙光0.78%——