银河定投宝腾讯济安指数：2026第三季度报告（519677）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.15%

日涨幅

3.5120

净值

（11-02）

近1年：-3.52%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.23%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.40%	-5.19%	-2.11%	747/3599优秀
近1月	-4.67%	-11.24%	-7.82%	1058/3581良好
近3月	-5.84%	-11.62%	-12.45%	903/3448良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

银河定投宝腾讯济安指数：2026第三季度报告（519677）

基金份额变动

基金总份额趋势

8,862万份

2026Q2

8,808万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

88,621,460.55

变化

-543,910.05

-1%

本期

88,077,550.50

投资目标

本基金为股票型指数基金，力求对中证腾讯济安价值100A 股指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在中证腾讯济安价值100A股指数中的基准权重构建股票投资组合。并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将在拟替代成份股内选取替代成份股进行替代投资，并对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。本基金投资策略还包括债券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证腾讯济安价值100A股指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型指数基金，预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

黄栋| 任职时间: 2023年11月29日| 证券从业年限: 20年

硕士研究生学历，CFA，20年证券行业从业经历。曾先后就职于东方证券股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、人保资产管理有限公司，从事研究、投资相关工作。2021年10月加入银河基金管理有限公司，现担任量化与FOF投资部副总监（主持工作）、基金经理。2022年1月起担任银河沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2023年10月至2025年6月担任银河君尚灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年11月起担任银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金基金经理，2024年5月起担任银河中证机器人指数发起式证券投资基金基金经理，2024年7月起担任银河中证红利低波动100指数证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）基金经理，2024年10月起担任银河中证通信设备主题指数发起式证券投资基金、银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年1月起担任银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2025年3月起担任银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年6月起担任银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2026年4月起担任银河中证电池主题指数发起式证券投资基金基金经理。

本期报告

黄栋| 任职时间: 2023年11月29日| 证券从业年限: 20年

硕士研究生学历，CFA，20年证券行业从业经历。曾先后就职于东方证券股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、人保资产管理有限公司，从事研究、投资相关工作。2021年10月加入银河基金管理有限公司，现担任量化与FOF投资部总监、基金经理。2022年1月起担任银河沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2023年10月至2025年6月担任银河君尚灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年11月起担任银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金基金经理，2024年5月起担任银河中证机器人指数发起式证券投资基金基金经理，2024年7月起担任银河中证红利低波动100指数证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）基金经理，2024年10月起担任银河中证通信设备主题指数发起式证券投资基金、银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年1月起担任银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2025年3月起担任银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年6月起担任银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2026年4月起担任银河中证电池主题指数发起式证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年第二季度，A股市场延续震荡上行并走出明显的结构性行情，科技成长风格强势占优，市场分化进一步加剧。面对市场风格的快速切换，本基金展现了良好的适应性，季度内总体实现正收益。风格特征上，本基金跟踪的腾讯济安价值100指数精选各行业低估黑马个股，采用等权重配置策略，能够通过科学化的动态定价机制捕捉市场价值洼地。本基金成立12年以来，年化收益超过11%，相对中证全指的年度胜率超过90%。在权益资产吸引力稳步提升的背景下，是中长期跟踪A股市场的理想配置标的。

展望2026年第三季度，A股市场有望在国内政策支撑与外部环境演变的交织中延续结构性机遇。国内方面，“十五五”开局之年的政策效应持续释放，“反内卷”改善供给格局，新型基建与制造业出海需求修复，为经济增长注入持续动力。海外方面，美伊冲突趋势性缓和、中美关系迎来中等程度缓和期；美联储6月议息维持利率不变但措辞偏鹰、年内加息预期有所升温，海外流动性边际偏紧但整体仍处可控区间。在此环境下，A股大概率维持“下有托底、上有空间”的良好格局，结构性投资机会有望持续展开。在配置上，可延续双线布局的思路：一方面，积极把握人工智能、算力基建、创新药等科技成长主线中业绩兑现度高、产业趋势明确的方向；另一方面，关注那些估值合理、具备持续高分红能力的红利资产，把握其在资金轮动与配置再均衡中的阶段性修复机会，以此构建兼具成长潜力与防御价值的投资组合。

本期报告

2026年三季度，A股市场整体震荡回调，市场风格由上半年科技成长极致占优的“K型”分化，转向成长与价值之间的正常再平衡。面对三季度市场风格的快速切换，本基金展现了良好的适应性，季度内总体实现正收益。风格特征上，本基金跟踪的腾讯济安价值100指数精选各行业低估黑马个股，采用等权重配置策略，能够通过科学化的动态定价机制捕捉市场价值洼地。本基金成立12年以来年化收益超过11%，相对中证全指的年度胜率超过90%。在权益资产吸引力稳步提升的背景下，是中长期跟踪A股市场的理想配置标的。

展望2026年第四季度，A股市场有望在国内政策支撑与外部环境演变的交织中延续结构性机遇。国内方面，“十五五”开局之年的政策效应持续释放，“反内卷”改善供给格局，新型基建与制造业出海需求修复，促消费、稳地产政策持续加码，为经济增长注入持续动力。海外方面，美联储9月议息会议加息25个基点至3.75%-4.00%，为2023年7月以来首次加息，点阵图显示政策立场偏鹰、年内仍存在再度加息的可能，海外流动性边际收紧。从历史日历效应看，11-12月价值风格往往相对占优，或对本基金所跟踪的低估价值方向形成一定支撑。本基金跟踪的腾讯济安价值100指数以等权重方式配置各行业低估黑马个股，在小盘价值行情中弹性相对较大，中长期配置价值依然值得关注。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.53%

2026Q2

91.29%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.30	100.00%	合计	3.32	100.00%	—
权益投资	3.06	92.53%	权益投资	3.03	91.29%	-1.24
股票	3.06	92.53%	股票	3.03	91.29%	-1.24
银行存款和结算备付金合计	0.24	7.16%	银行存款和结算备付金合计	0.27	8.09%	+0.93
其他资产	0.01	0.31%	其他资产	0.02	0.62%	+0.31

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

62.23%

2026Q2

59.10%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	0.22	6.62%	金融业	0.23	7.09%	+0.47
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.22	6.63%	+6.63
水利、环境和公共设施管理业	0.09	2.74%	水利、环境和公共设施管理业	0.09	2.64%	-0.10
房地产业	0.06	1.73%	房地产业	0.06	2.00%	+0.27
批发和零售业	0.06	1.76%	批发和零售业	0.06	1.76%	—
信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	1.67%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	1.75%	+0.08
合计	0.01	0.37%	合计	0.03	0.98%	+0.61
建筑业	0.03	0.96%	建筑业	0.03	0.95%	-0.01
租赁和商务服务业	0.03	0.87%	租赁和商务服务业	0.03	0.95%	+0.08
制造业	0.01	0.32%	制造业	0.03	0.94%	+0.62
农、林、牧、渔业	0.02	0.72%	农、林、牧、渔业	0.03	0.85%	+0.13
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.01
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.00%	-0.01
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

13.05%

2026Q2

13.11%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比13.11%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	佰维存储	688525	1.64%	10,800	退出十大	1	睿创微纳	688002	1.41%	26,402	+0.20	+802
2	美畅股份	300861	1.35%	175,500	退出十大	2	甬金股份	603995	1.35%	171,400	+0.14	+1,200
3	激智	300566	1.35%	119,200	退出十大	3	中远海特	600428	1.35%	408,500	新增十大	—
4	长江证券	000783	1.29%	431,800	退出十大	4	艾力斯	688578	1.31%	38,021	+0.06	+760
5	艾力斯	688578	1.25%	37,261	—	5	恒丰纸业	600356	1.23%	349,300	新增十大	—
6	利安隆	300596	1.24%	77,000	退出十大	6	视源股份	002841	1.23%	88,600	新增十大	—
7	睿创微纳	688002	1.21%	25,600	—	7	中信银行	601998	1.13%	402,300	新增十大	—
8	甬金股份	603995	1.21%	170,200	—	8	锦江航运	601083	1.10%	282,500	新增十大	—
9	达瑞	300976	1.15%	47,140	退出十大	9	盾安环境	002011	1.09%	281,200	新增十大	—
10	中天	600522	1.12%	60,500	退出十大	10	可孚医疗	301087	1.09%	67,600	新增十大	—
1	大普微	301666	0.09%	532	—	1	长鑫	688825	0.66%	42,490	新增十大	—
2	联讯仪器	688808	0.06%	89	—	2	联讯仪器	688808	0.06%	132	—	+43
3	华润	001248	0.04%	14,409	—	3	大普微	301666	0.05%	532	-0.04	—
4	臻宝	688797	0.03%	129	退出十大	4	华润	001248	0.03%	10,087	-0.01	-4,322
5	强一股份	688809	0.02%	95	退出十大	5	联亚药业	301569	0.02%	8,321	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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