交银稳健配置混合：2026第三季度报告（519690）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.29%

日涨幅

0.5443

净值

（11-02）

近1年：-42.96%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-45.38%

-52%

-36%

-20%

-4%

11%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-7.78%	-4.87%	-2.11%	980/1095不佳
近1月	-25.13%	-11.78%	-7.82%	995/1094不佳
近3月	-29.29%	-10.01%	-12.45%	1061/1085不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

交银稳健配置混合：2026第三季度报告（519690）

基金份额变动

基金总份额趋势

12.62亿份

2026Q1

11.89亿份

2026Q2

11.67亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,188,775,946.71

变化

-21,340,664.37

-2%

本期

1,167,435,282.34

投资目标

本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，根据宏观经济周期和市场环境的变化，自上而下灵活配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险，谋求实现基金财产的长期稳定增长。

对比上一期报告，无变化

投资策略

把握宏观经济和投资市场的变化趋势，根据经济周期理论动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

65%×MSCI中国A股指数+35%×中证综合债券指数

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金产品中的中等风险品种，本基金的风险与预期收益处于股票型基金和债券型基金之间。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

芮晨| 任职时间: 2025年3月25日| 证券从业年限: 19年

学士。历任深圳尚诚资产管理有限公司研究员/研究副总监、国联安基金管理有限公司行业研究员/投资经理、浙商证券资产管理有限公司投资主办。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，随着美伊冲突强度下降，市场开始重回科技主线。二季度AI相关的硬件涨速很快、涨幅很大，涨速基本是历史最高水平。AI相关的股票估值非常昂贵，用远期的超乐观预期折现到现在依然很贵，说明市场定价几乎已经涵盖了最乐观的预期，随着Meta要出租算力的新闻传出，市场开始大幅震荡。

本基金二季度跑输基准，主要因为美伊战争后加仓了新老能源，同时继续持有了部分人形机器人的仓位。

展望2026年三季度，我们判断AI硬件大概率会通过复杂的震荡形成一个高位的走势，对于我们持有的机器人则需要基本面的进一步催化，但位置非常低；新老能源的估值非常便宜，我们计划继续关注。

本期报告

2026年三季度，以AI为代表的科技股有所调整，主要受制于高通胀的预期，以及对AI商业化的速度有所争议。但是可能从更长的时间看，AI的产业趋势并没有结束，调整后估值也变得相对合理。本基金三季度调整了部分持仓结构，在科技股调整后，增加了半导体设备的持仓，对之前低配的AI算力持仓也有所增加。

展望2026年四季度，我们觉得经过调整后的科技股会有结构性的机会，同时也关注机器人基本面的进一步催化。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.04%

2026Q1

89.23%

2026Q2

92.15%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	10.35	100.00%	合计	8.51	100.00%	—
权益投资	9.23	89.23%	权益投资	7.84	92.15%	+2.92
股票	9.23	89.23%	股票	7.84	92.15%	+2.92
银行存款和结算备付金合计	1.07	10.38%	银行存款和结算备付金合计	0.63	7.35%	-3.03
固定收益投资	0.03	0.32%	固定收益投资	0.04	0.45%	+0.13
债券	0.03	0.32%	债券	0.04	0.45%	+0.13
其他资产	0.01	0.06%	其他资产	0.00	0.06%	—

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

62.21%

2026Q1

71.35%

2026Q2

78.08%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.23	89.71%	合计	7.84	92.42%	+2.71
制造业	7.34	71.35%	制造业	6.63	78.08%	+6.73
信息传输、软件和信息技术服务业	0.28	2.72%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.55	6.47%	+3.75
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.27	3.12%	新增
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.24	2.83%	+2.83
水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.08%	水利、环境和公共设施管理业	0.16	1.92%	+1.84
采矿业	1.11	10.75%	采矿业	0.00	0.00%	-10.75
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.37	3.58%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.06	0.56%	—	—	—	退出
房地产业	0.07	0.68%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

40.10%

2026Q1

44.12%

2026Q2

47.69%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比47.69%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	锦浪	300763	7.55%	859,800	—	1	三环	300408	7.69%	556,560	新增十大	—
2	新宙邦	300037	5.40%	598,800	退出十大	2	北方华创	002371	5.38%	74,200	新增十大	—
3	英科医疗	300677	5.14%	1,349,860	退出十大	3	锦浪	300763	5.34%	855,900	-2.21	-3,900
4	天赐材料	002709	4.38%	875,991	退出十大	4	中际旭创	300308	4.78%	50,200	新增十大	—
5	比亚迪	002594	4.10%	529,100	退出十大	5	中微	688012	4.75%	126,662	新增十大	—
6	国城矿业	000688	3.63%	1,090,600	退出十大	6	北特	603009	4.54%	840,700	+1.34	+153,800
7	拓普	601689	3.59%	655,000	退出十大	7	中科飞测	688361	4.49%	109,150	新增十大	—
8	豫能	001896	3.58%	2,215,952	退出十大	8	拓荆	688072	4.08%	54,059	新增十大	—
9	大中矿业	001203	3.55%	1,219,400	退出十大	9	峰岹	688279	3.52%	149,888	新增十大	—
10	北特	603009	3.20%	686,900	—	10	海南橡胶	601118	3.12%	4,162,100	新增十大	—

持有 0

交银稳健配置混合 ：2026第三季度报告（519690）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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