交银深证300价值ETF联接 :2026第二季度报告(519706)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.44%

日涨幅

2.0650

净值

(11-02)
近1年:-5.19%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-12.53%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.29%
745/4095优秀
近1月-2.96%
949/4072优秀
近3月-7.89%
1233/3921良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

交银深证300价值ETF联接 :2026第二季度报告(519706)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,394万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
23,937,389.17
3

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。
4

投资策略

本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资,正常情况下投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%,其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股、新股、债券、回购、权证及中国证监会允许基金投资的其它金融工具,其目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下,更好地实现跟踪标的指数的投资目标。
5

业绩比较基准

深证300价值价格指数收益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%
6

风险收益特征

本基金属ETF联接基金,风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,紧密跟踪标的指数,具有和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征,相当于股票基金中风险较高,预期收益较高的品种。
7

基金经理简介

邵文婷| 任职时间: 2021年4月30日| 证券从业年限: 10年

硕士。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司,历任量化投资部研究员/投资经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,国内经济温和修复但弹性有限,A股在科技产业链业绩兑现驱动下震荡上行,双创再创历史新高。二季度,制造业景气整体企稳,制造业PMI在荣枯线附近窄幅波动。其中6月PMI小幅回升至50.3%,主要受新出口订单指数重返扩张区间的提振。非制造业方面,4月受季节性因素影响非制造业商务活动指数一度回落至49.4%的年内低点,5月、6月逐月改善、连续回升至扩张区间;但非制造业从业人员指数持续处于荣枯线下,需求端修复明显快于就业端,向就业的传导仍待观察。流动性方面,二季度十年期国债收益率延续下行,由4月初的1.82%降至6月末的1.73%,资金面维持合理充裕。但货币政策总量工具相对克制——二季度未实施全面降准降息,政策重心转向结构性与精准投放,呈现“价”端宽松、“量”端收敛的特征;社融信贷月度节奏亦不均衡,4月双双走弱、5月大幅反弹,反映宽松更趋相机而非总量发力。政策方面,4月28日中央政治局会议重提“做强国内大循环、做优国内国际双循环”,提出加强“六网”建设,部署服务业扩能提质、推动条件成熟的重大工程开工、保持制造业合理比重,表明政策进入以具体抓手推进执行的新阶段。财政发力靠前:地方专项债全年4.4万亿元额度发行靠前;国家发改委下达第二批“两重”建设项目清单、安排资金2168亿元支持336个重大项目,全年“两重”建设资金规模8000亿元;超长期特别国债上半年已发行约4700亿元,全年额度1.3万亿元。回顾二季度市场行情,A股呈现极致的结构性分化,半导体与AI产业链全面爆发,周期消费承压:科创50以超过75%的涨幅遥遥领先,创业板指涨幅超36%,而代表大盘整体的上证指数仅上涨5.2%。从节奏上看,4月初市场在地缘冲突冲击下触及季度低点,随后中东局势出现缓和,叠加国内“十五五”规划落地、政治局会议释放积极信号,市场展开超跌修复;5月随着年报和一季报披露完毕,科技成长板块的业绩高增长得到验证,市场从估值修复切换至盈利驱动,5月中旬上证指数触及季度高点;6月双创指数创出历史新高后,获利盘兑现意愿增强,市场进入高位震荡,板块内部轮动加速。作为跟踪基准指数的指数基金,本基金在二季度总体呈现震荡态势。 展望2026年三季度,国内政策执行已进入深水区,财政发力的方向性判断得到验证;经济基本面企稳向好的方向预计延续,但弹性仍待观察。往后可重点关注下半年专项债与特别国债剩余额度的发行节奏,以及总量货币宽松情况。政策方面,鉴于二季度政府债券与“两重”资金下达节奏靠前,预计三季度发行将延续“前快后稳”,下半年财政发力的边际增量将更多体现在存量项目的资金落地与实物工作量形成,而非新增额度的进一步加码。产业政策方面,“未来产业”已从顶层设计加速进入中观执行:人工智能领域“人工智能+”行动配套文件持续落地,制造、医疗、能源等十余个行业专项指导文件相继推出并布局应用中试基地;具身智能、脑机接口加速产业化;6G通信被纳入“六网”中的“新一代通信网”统筹规划。前沿领域政策已从方向性部署转向行业细则与地方配套,为三季度科技成长主线的持续性提供支撑。流动性方面,资本市场制度建设进一步引导中长期资金入市,将社保基金、养老保险、企业年金、保险资金、公募基金、银行理财等六大类长期资金纳入战略投资者范围,并设定持股比例与限售期安排。保险、年金等长钱配置力量正逐步成为A股流动性的主要边际增量来源。交易节奏上,三季度进入中报披露期,科技成长主线仍是业绩与主题共振最强的方向,预计将维持主导;顺周期有望受益于财政拨付加快,但业绩验证尚不及科技链,配置宜审慎;消费修复存在阶段性机会但弹性有限。总体而言,从中长期来看,我们对A股市场维持谨慎乐观的看法。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
0.26%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
基金投资93.09%
银行存款和结算备付金合计6.48%
权益投资0.26%
股票0.26%
其他资产0.17%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
0.19%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计0.26%
制造业0.19%
金融业0.03%
农、林、牧、渔业0.01%
采矿业0.01%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%
交通运输、仓储和邮政业0.01%
信息传输、软件和信息技术服务业0.00%
房地产业0.00%
租赁和商务服务业0.00%
水利、环境和公共设施管理业0.00%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
0.13%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比0.13%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1杰瑞股份0.03%——
2中材0.02%——
3京东方A0.01%——
4科伦药业0.01%——
5格力0.01%——
6中兴0.01%——
7裕同0.01%——
8牧原股份0.01%——
9亿联0.01%——
10顺丰0.01%——
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例(%)运作方式
1深证300价值交易型开放式指数证券投资基金交银施罗德基金管理有限公司股票型93.62%交易型开放式(ETF)