交银数据产业灵活配置混合 ：2026第三季度报告（519773）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.74%

日涨幅

2.9587

净值

（11-02）
近1年：+24.85%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.05%
-28%
-3%
22%
47%
72%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.63%
1118/1252不佳
近1月-23.99%
1109/1251不佳
近3月-20.89%
1058/1239不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：半导体·第三代半导体
1

报告名称

交银数据产业灵活配置混合 ：2026第三季度报告（519773）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.12亿份
2026Q1
2.20亿份
2026Q2
2.50亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
220,382,700.70
变化
+29,820,172.56
+14%
本期
250,202,873.26
3

投资目标

本基金重点关注数据产业链的上中下游企业，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个券。本基金所定义的数据产业的主题范畴是指产生并存储着海量的数据资源的上游资源型公司；依托在数据处理技术上具有卡位优势的中游技术型公司，以及通过对开放数据的交叉关联运用对数据资源实现大数据价值挖掘后的下游平台型公司。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率×40%
本期报告
中证全指信息技术指数收益率×85%+中债-国债总财富（1-3年）指数收益率×15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

高扬| 任职时间: 2024年6月18日| 证券从业年限: 10年

硕士。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任行业分析师。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，科技板块表现强势，市场经历了典型的AI硬件需求爆发和企业强劲盈利驱动的“戴维斯双击”行情。
本报告期，我们仍保持较高仓位组合运作，持仓主要以AI基建、半导体设备、电子涨价品种为主。伴随全球领先AI大模型公司ARR持续高增，AI推理和应用正在推动行业持续快速成长，科技成长行业的投资机会全面扩散。
展望2026年三季度，科技行业依然处于非常强劲的上行周期。AI基建是今年科技板块最大成长驱动力，同时很多非AI相关细分领域已经出现“挤出效应”带来的价格上涨，新一轮“电子通胀”正在发生。我们继续看好科技创新和以国产替代为核心驱动力的产业方向，“涨价”和“扩产”依然是科技行业两个关键特征。我们将继续重点关注科技和制造领域，寻找具备成长空间和行业竞争力的公司，力争为投资人创造超额回报。
本期报告
2026年三季度，科技板块经历前期大幅上涨之后，出现明显回调。同时因韩国股市杠杆资金爆仓问题，全球科技板块风险偏好普遍降低。
本报告期，鉴于科技行业依然处于较高景气度，且从产业反馈来看具备一定持续性，所以我们继续维持较高仓位组合运作，并在市场回调过程中进一步调整组合结构。目前持仓主要以国产替代和AI基建为主，同时提升兼具高增长和相对低估值特点的非AI标的仓位比例。
展望2026年四季度，目前市场依然处于科技行业当期景气度非常强劲，与对AI长期投资持续性担忧的矛盾之中。与此同时，前期全球科技板块去杠杆带来的一轮暴跌，已经大幅降低前期板块股价过热的风险；现在的核心抓手在于观察和跟踪产业进展，能否在中长期维度提升行业投资的置信度。我们认为科技板块当期景气度和估值仍具有性价比，值得从赔率角度跟踪行业进展；同时国产替代是未来几年持续高成长的方向，相关公司仍具备“戴维斯双击”空间。我们将继续重点关注科技和制造领域，寻找具备成长空间和行业竞争力的公司，力争为投资人创造超额回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.72%
2026Q1
90.88%
2026Q2
92.52%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.88%权益投资92.52%+1.64
股票90.88%股票92.52%+1.64
固定收益投资4.65%固定收益投资5.81%+1.16
债券4.65%债券5.81%+1.16
银行存款和结算备付金合计2.54%银行存款和结算备付金合计1.57%-0.97
其他资产1.93%其他资产0.11%-1.82
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
85.93%
2026Q1
90.05%
2026Q2
85.85%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.71%合计92.90%-0.81
制造业90.05%制造业85.85%-4.20
信息传输、软件和信息技术服务业3.66%信息传输、软件和信息技术服务业7.05%+3.39
采矿业0.00%采矿业0.00%—
水利、环境和公共设施管理业0.00%水利、环境和公共设施管理业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
50.52%
2026Q1
54.98%
2026Q2
54.14%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.14%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1北方华创7.68%—1北方华创7.58%-0.10
2普冉股份6.82%—2睿创微纳7.19%+3.04
3兆易创新6.60%退出十大3中科飞测5.80%+0.29
4华海清科5.53%—4芯源微5.48%+0.17
5中科飞测5.51%—5圣邦股份5.38%新增十大
6芯源微5.31%—6拓荆5.08%+0.58
7拓荆4.50%—7华海清科4.76%-0.77
8海光信息4.50%—8普冉股份4.52%-2.30
9金海通4.38%退出十大9海光信息4.28%-0.22
10睿创微纳4.15%—10沪电股份4.07%新增十大