长信标普100等权重指数（QDII）：2026第三季度报告（519981）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-1.51%

日涨幅

2.5400

净值

（10-30）

近1年：+8.45%同类平均：-6.80%沪深300：-13.44%最大回撤：-3.75%

-20%

-12%

-4%

12%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.16%	+0.04%	-2.11%	176/363良好
近1月	+0.12%	-4.11%	-7.82%	57/363优秀
近3月	+1.11%	-4.58%	-12.45%	153/362良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

报告名称

长信标普100等权重指数（QDII）：2026第三季度报告（519981）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,957万份

2025Q2

1.11亿份

2025Q3

1.99亿份

2025Q4

3.71亿份

2026Q1

6.66亿份

2026Q2

10.23亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

665,997,320.79

变化

+356,780,726.04

+54%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

1,022,778,046.83

投资目标

本基金通过增强型指数化的投资来追求美国超大市值蓝筹股股票市场的中长期资本增值，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段力争将基金净值增长率和美国标准普尔100等权重指数（本基金的标的指数，以下简称“标普100等权重指数”）收益率之间的日均跟踪误差控制在0.50%以内（相应的年化跟踪误差控制在7.94%以内）。在控制跟踪误差的前提下通过有效的资产及行业组合和基本面研究，力求实现对标的指数的有效跟踪并取得优于标的指数的收益率。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为股票指数增强型基金，原则上不少于80%的基金净资产采用完全复制法，按照成份股在标普100等权重指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变化、进行相应的调整。对于不高于基金净资产15% 的主动型投资部分，基金管理人会根据深入的公司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经济的理解和判断，在美国公开发行或上市交易的证券中有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长期成长价值的企业或本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

标准普尔100等权重指数总收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是股票指数增强型基金，本基金的净值波动与美国大市值蓝筹股票市场的整体波动高度相关，为较高预期收益和较高预期风险的基金品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

傅瑶纯| 任职时间: 2020年1月2日| 证券从业年限: 11年

华威大学金融与经济学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。曾任职于中国农业银行、易唯思商务咨询有限公司，2016年4月加入长信基金管理有限责任公司，现任国际业务部总监、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金和长信全球债券证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度的海外市场因战争的扰动影响开始减小，市场对于战事的反复逐渐脱敏，重新回归相关基本面数据。权益市场上因为战事影响的减弱，海峡开放的预期及AI持续超市场预期带来一波非常顺畅的涨势。直到市场进入到6月份，才开始发生一些变化。由于AI叙事开始出现了一些波折，叠加前期涨幅较多，而宏观方面又重新开始交易紧缩预期，种种因素叠加下导致权益市场开始出现高位盘整。

相较前期涨幅而言，6月的调整仍显得比较有限。最终具体指数方面，标普500指数、纳斯达克指数以及道琼斯指数分别上涨14.87%，21.41%和12.89%，由于AI仍是市场关注的焦点，纳指的表现显著优于其他股指。

组合层面，考虑到市场风险犹存，整体仓位仍然维持中性。但在个股层面做了较大调整，对于AI相对较为弱势的标普指数而言提供了一定增强效果。

展望下半年，地缘的扰动或将继续逐步淡化，AI的叙事逻辑长期看仍具有较大潜力，但短期结合当前宏观背景或有调整风险。考虑到下半年的中期选举，市场出现巨幅调整的可能性仍然较小，因此回调将会带来配置机会，我们将及时调整组合比例以应对市场变化。

截止到2026年6月30日，本基金人民币份额净值为2.574元，份额累计净值为3.091元，美元份额净值为0.378美元，份额累计净值为0.378美元。本报告期基金份额净值增长率为14.30%，业绩比较基准收益率为12.55%。

本期报告

2026年三季度，美股在企业盈利改善与利率上行的博弈中震荡运行。AI相关需求持续支撑科技企业业绩，能源价格和货币政策预期的变化则加剧了市场波动，行业表现与盈利预期之间的分化依然明显。当季，标普500、纳斯达克、道琼斯和标普100等权指数分别上涨2.0%、0.4%、下跌2.7%和下跌0.1%。

美国经济总体保持韧性。美国经济分析局公布的数据显示，二季度实际GDP环比折年增长率为2.2%，私人国内最终需求增长4.6%；三季度制造业PMI持续处于扩张区间。就业市场则呈现招聘小幅放缓、失业率相对稳定的特征：失业率从去年底的4.4%缓慢回落至9月的4.2%。

企业盈利仍是理解本轮美股行情的重要线索。今年以来，标普500指数EPS持续上修。根据彭博数据，标普500指数2026年预期EPS已从2025年末的310.2美元上调至9月30日的366.7美元，上修幅度超过18%，高于前三季度标普500指数的涨幅。盈利改善并非仅限于少数科技龙头，但AI相关企业的增长和盈利预期上修更为突出。

AI的影响正从基础设施建设延伸至应用和工作流程。代码开发、信息处理、客户服务及跨系统任务执行等场景，已展现出提升效率的潜力。更值得关注的是，企业能否将工具层面的效率改善转化为组织协同、成本控制和收入增长。目前，非科技行业尚未普遍呈现出AI显著降低费用率或提升收入的迹象，技术应用转化为财务回报仍需要时间。若这些改善逐步得到验证，美股盈利修复的广度有望扩大，等权指数也可能更充分地受益于更多成分公司的增长。

展望后市，利率仍是影响风险偏好的重要因素。油价上涨加剧了通胀的不确定性，AI投资和融资扩张也可能因争夺资源与资金而推升资本成本。长期美债收益率已处于近20年来的较高水平，但后续走势仍取决于经济增长、通胀和期限溢价。若2027年能源价格的同比基数压力减弱，且算力、电力及配套供给瓶颈逐步缓解，通胀压力可能有所改善。对于直接受益于AI、盈利增长较快的大型科技企业，经营改善可能部分抵消资本成本上升的影响。

在产品管理上，我们将坚持等权指数增强产品的定位，以基准为锚，围绕AI产业趋势、盈利预期、竞争优势、估值和现金流开展研究，并在风险预算约束下寻找增强机会。我们力争通过可验证、可复盘的研究和审慎执行，提升组合管理质量。

截止到2026年9月30日，本基金人民币份额净值为2.537元，份额累计净值为3.054元，美元份额净值为0.377美元，份额累计净值为0.377美元。本报告期基金份额净值增长率为-1.44%，业绩比较基准收益率为0.39%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

82.55%

2025Q2

84.01%

2025Q3

84.07%

2025Q4

80.16%

2026Q1

82.68%

2026Q2

88.02%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	17.82	100.00%	合计	26.25	100.00%	—
权益投资	14.73	82.68%	权益投资	23.11	88.02%	+5.34
普通股	14.73	82.68%	普通股	23.11	88.02%	+5.34
银行存款和结算备付金合计	0.58	3.25%	银行存款和结算备付金合计	1.74	6.64%	+3.39
固定收益投资	2.26	12.69%	固定收益投资	1.30	4.97%	-7.72
债券	2.26	12.69%	债券	1.30	4.97%	-7.72
其他资产	0.25	1.38%	其他资产	0.10	0.37%	-1.01

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

美国

非权益类

2026Q3

89.06%

股票 89.06%

2026Q2

85.95%

股票 85.95%

2026Q1

85.33%

股票 85.33%

2025Q4

85.08%

股票 85.08%

2025Q3

85.44%

股票 85.44%

2025Q2

84.92%

股票 84.92%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
美国	14.73	85.95%	美国	23.11	89.06%	+3.11
合计	14.73	85.95%	合计	23.11	89.06%	+3.11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势

14.18%

2025Q2

14.11%

2025Q3

14.03%

2025Q4

15.80%

2026Q1

15.97%

2026Q2

20.92%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.67	9.74%	合计	2.13	8.21%	-1.53
日常消费品	1.14	6.67%	日常消费品	1.73	6.67%	—
信息技术	1.32	7.72%	信息技术	1.35	5.20%	-2.52
能源	0.35	2.03%	能源	0.63	2.43%	+0.40
公用事业	0.40	2.35%	公用事业	0.62	2.37%	+0.02
通信服务	0.06	0.37%	通信服务	0.30	1.15%	+0.78
原材料	0.01	0.07%	原材料	0.22	0.86%	+0.79
房地产	0.25	1.46%	房地产	0.21	0.79%	-0.67
工业	0.11	0.62%	工业	0.15	0.59%	-0.03
非日常生活消费品	0.16	0.95%	非日常生活消费品	0.13	0.51%	-0.44
医疗保健	2.04	11.92%	医疗保健	0.13	0.49%	-11.43
金融	2.06	12.00%	金融	0.07	0.27%	-11.73

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

12.08%

2025Q2

12.47%

2025Q3

10.54%

2025Q4

12.65%

2026Q1

14.17%

2026Q2

13.12%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比13.12%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	应用材料	AMAT	1.12%	3,890	—	1	Thermo Fisher Scientific	TMO	1.11%	6,346	新增十大	—
2	通用电气Vernova	GEV	1.04%	2,230	退出十大	2	派拓	PANW	1.00%	9,741	新增十大	—
3	泛林	LRCX	1.03%	6,007	退出十大	3	AMD	AMD	1.00%	6,265	+0.01	+1,992
4	英特尔	INTC	1.00%	18,058	—	4	直觉外科手术	ISRG	0.98%	9,241	新增十大	—
5	美光	MU	0.99%	2,168	退出十大	5	英特尔	INTC	0.96%	30,726	-0.04	+12,668
6	AMD	AMD	0.99%	4,273	—	6	Meta平台	META	0.94%	4,994	新增十大	—
7	卡特彼勒	CAT	0.96%	2,258	退出十大	7	PLTR	PLTR	0.94%	19,256	新增十大	—
8	通用	GE	0.90%	6,065	退出十大	8	闪迪	SNDK	0.93%	2,050	+0.25	+1,300
9	迪尔	DE	0.87%	3,452	退出十大	9	应用材料	AMAT	0.92%	6,962	-0.20	+3,072
10	第一资本金融	COF	0.87%	10,882	退出十大	10	丹纳赫	DHR	0.92%	15,936	新增十大	—
1	美满	MRVL	1.30%	11,000	退出十大	1	Meta平台	META	1.04%	5,500	新增十大	—
2	亚马逊	AMZN	0.95%	10,000	退出十大	2	PLTR	PLTR	0.68%	14,000	新增十大	—
3	美光	MU	0.92%	2,000	退出十大	3	英特尔	INTC	0.62%	20,000	-0.38	+1,942
4	闪迪	SNDK	0.68%	750	—	4	高通	QCOM	0.57%	12,000	新增十大	—
5	LITE	LITE	0.55%	1,600	退出十大	5	SK海力士	SKHY	0.51%	10,600	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

长信标普100等权重指数（QDII）：2026第三季度报告（519981）