南方中证小康产业ETF :2026第二季度报告(510160)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.09%

日涨幅

0.8961

净值

(11-02)
近1年:-4.96%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-12.53%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.27%
590/4095优秀
近1月+0.01%
431/4072优秀
近3月-2.30%
580/3921优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

南方中证小康产业ETF :2026第二季度报告(510160)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.94亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
194,057,409.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
4

投资策略

本基金为完全被动式指数基金,原则上采用完全复制法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等,主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。
5

业绩比较基准

本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为中证南方小康产业指数,简称小康指数。
6

风险收益特征

本基金属股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
7

基金经理简介

龚涛| 任职时间: 2019年7月12日| 证券从业年限: 18年

中国国籍,博士,具有基金从业资格。曾就职于巴克莱资本、摩根大通、中信期货、华泰期货、易方达基金,历任中信期货量化研究团队负责人、华泰期货研究总监兼量化组负责人、易方达基金指数与量化投资部投资经理。2019年5月加入南方基金,现任指数研究部副总经理(主持工作);2019年7月12日至2020年12月1日,任互联基金基金经理;2021年9月29日至2023年11月24日,任南方中证科技100ETF基金经理;2022年3月3日至2024年5月17日,任南方上海金ETF基金经理;2023年7月25日至2024年8月16日,任南方上海金ETF发起联接基金经理;2022年9月30日至2025年6月6日,任南方上证科创板新材料ETF基金经理;2024年3月12日至2025年6月6日,任南方上证科创板新材料ETF发起联接基金经理;2019年7月12日至今,任南方中证A100ETF联接(原:南方中证100指数、南方中证A100指数)、南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理;2020年12月1日至今,任互联基金基金经理;2021年1月22日至今,任新能源ETF基金经理;2021年8月24日至今,任南方中证新能源联接基金经理;2021年11月12日至今,兼任投资经理;2021年11月15日至今,任南方中证物联网主题ETF基金经理;2021年11月26日至今,任长江保护主题ETF基金经理;2021年12月10日至今,任南方上证科创板50成份ETF基金经理;2021年12月17日至今,任南方富时中国国企开放共赢ETF基金经理;2023年4月11日至今,任南方中证长江保护主题ETF联接基金经理;2023年4月27日至今,任南方中证全指电力公用事业ETF基金经理;2023年11月21日至今,任南方富时中国国企开放共赢ETF发起联接基金经理;2024年7月16日至今,任南方中证全指电力公用事业ETF发起联接基金经理;2024年12月19日至今,任南方中证A100ETF基金经理;2025 年 3 月 27 日至今,任南方深证100ETF基金经理;2025年5月9日至今,任南方中证物联网主题ETF发起联接基金经理;2025年5月21日至今,任南方深证100ETF联接基金经理;2025年12月24日至今,任南方上证科创板50成份ETF联接基金经理;2026年2月6日至今,任南方君誉混合基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度国内经济延续“供给强、外需韧性足、内需修复偏弱”的分化格局。4月工业增加值同比4.1%,5月回升至4.5%,预计6月进一步升至4.8%;外需一季度高增后4月回落、5-6月再度回暖,预计6月出口同比20%;消费持续偏弱,4、5月社零低位运行,预计6月小幅收窄至-0.1%;投资端一季度小幅转正,4-5月持续走弱,基建小幅托底、地产与传统制造拖累明显;价格端PPI自3月由负转正后持续修复,预计6月CPI1.2%、PPI回升至4.5%;财政前置发力但实物工作量传导滞后,宽货币向宽信用传导不畅,内需修复斜率偏缓。二季度市场资金集中涌向硬科技成长赛道,可选消费、传统价值板块资金持续流出。小康指数聚焦家电、大众消费等实体价值标的,二季度区间跌幅-11.47%,短期受消费复苏不及预期压制,中长期低估值防御属性仍具备配置价值。 期间我们通过自建的“指数化交易系统”“日内择时交易模型”“跟踪误差归因分析系统”“ETF现金流精算系统”等完善的工具体系,持续将本基金的跟踪误差指标控制在合理区间内,并通过严格的风险管理流程,确保了本ETF基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下: (1)大额申购赎回引发的短期资金流动,导致成份股权重出现阶段性偏差,对此我们通过日内择时交易与精细化仓位管理,争取跟踪误差最小化; (2)报告期内部分指数成份股因并购重组、业绩披露等事项停牌,引起成份股权重偏离及基金整体仓位的被动调整; (3)新股上市初期的大幅波动,对指数跟踪精度造成阶段性影响。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
99.82%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资99.82%
股票99.82%
银行存款和结算备付金合计0.18%
其他资产0.00%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
36.69%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计99.93%
制造业36.69%
金融业19.33%
建筑业12.36%
电力、热力、燃气及水生产和供应业8.94%
采矿业7.78%
信息传输、软件和信息技术服务业7.17%
交通运输、仓储和邮政业3.38%
科学研究和技术服务业2.41%
房地产业1.05%
租赁和商务服务业0.78%
批发和零售业0.05%
制造业0.01%
合计0.01%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
31.01%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比31.01%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中国联通5.08%——
2中国4.62%——
3上汽4.20%——
4宝钢股份2.98%——
5万华化学2.66%——
6伊利股份2.57%——
7药明康德2.41%——
8海尔智家2.21%——
9中国中铁2.18%——
10国电电力2.10%——
1红板0.00%——
2长裕0.00%——
3嘉德利0.00%——
4振石股份0.00%——
5埃泰克0.00%——