华安上证180ETF ：2026第三季度报告（510180）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.63%

日涨幅

3.6318

净值

（11-02）

近1年：-9.16%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-13.53%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.38%	-5.19%	-2.11%	949/2957良好
近1月	-4.65%	-11.24%	-7.82%	900/2945良好
近3月	-7.46%	-11.62%	-12.45%	874/2836良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华安上证180ETF ：2026第三季度报告（510180）

基金份额变动

基金总份额趋势

57.57亿份

2025Q2

56.75亿份

2025Q3

56.91亿份

2025Q4

55.65亿份

2026Q1

44.70亿份

2026Q2

44.27亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

4,470,057,679.00

变化

-43,000,000.00

-1%

本期

4,427,057,679.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。为了更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申购赎回情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上证180指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证180指数，是股票基金中风险较低、收益中等的产品。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

许之彦| 任职时间: 2009年9月5日| 证券从业年限: 22年

理学博士，22年证券、基金从业经验，CQF(国际数量金融工程师)。曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，2008年4月至2012年12月担任华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金的基金经理，2009年9月起同时担任上证180交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理。2010年11月至2012年12月担任上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理。2011年9月至2019年1月，同时担任华安深证300指数证券投资基金（LOF）的基金经理。2019年1月至2019年3月，同时担任华安量化多因子混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2013年7月起同时担任华安易富黄金交易型开放式证券投资基金的基金经理。2013年8月起同时担任华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理。

2014年11月至2015年12月担任华安中证高分红指数增强型证券投资基金的基金经理。2015年6月至2021年1月担任华安中证全指证券公司指数型证券投资基金（由华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金于2021年1月转型而来）、华安中证银行指数型证券投资基金（由华安中证银行指数分级证券投资基金于2021年1月转型而来）的基金经理。2015年7月至2021年1月担任华安创业板50指数型证券投资基金（由华安创业板50指数分级证券投资基金于2021年1月转型而来）的基金经理。2016年6月起担任华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2017年12月至2025年1月，同时担任华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金、华安沪深300量化增强型指数证券投资基金的基金经理。2018年11月起，同时担任华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金联接基金（由华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF）转型而来）的基金经理。2019年12月至2024年6月，同时担任华安沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年8月至2024年6月，同时担任华安沪深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2020年11月至2024年6月，同时担任华安中证电子50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年10月至2023年11月，同时担任华安上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年5月至2024年6月，同时担任华安中证电子50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2022年12月至2025年6月，同时担任华安沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年7月至2025年3月，同时担任华安深证主板50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年9月至2026年3月，同时担任华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金的基金经理。2026年3月起，同时担任华安中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理（由华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金转型而来）。2024年11月至2024年12月，同时担任华安中证A500指数型发起式证券投资基金的基金经理。2024年12月起，同时担任华安中证A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由华安中证A500指数型发起式证券投资基金转型而来）的基金经理。2024年11月起，同时担任华安中证A500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年4月起，同时担任华安中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年6月起，同时担任华安沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2026年2月起，同时担任华安中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

本期报告

许之彦| 任职时间: 2009年9月5日| 证券从业年限: 23年

理学博士，23年证券、基金从业经验，CQF(国际数量金融工程师)。曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，2008年4月至2012年12月担任华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金的基金经理，2009年9月起同时担任上证180交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理。2010年11月至2012年12月担任上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理。2011年9月至2019年1月，同时担任华安深证300指数证券投资基金（LOF）的基金经理。2019年1月至2019年3月，同时担任华安量化多因子混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2013年7月起同时担任华安易富黄金交易型开放式证券投资基金的基金经理。2013年8月起同时担任华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理。2014年11月至2015年12月担任华安中证高分红指数增强型证券投资基金的基金经理。2015年6月至2021年1月担任华安中证全指证券公司指数型证券投资基金（由华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金于2021年1月转型而来）、华安中证银行指数型证券投资基金（由华安中证银行指数分级证券投资基金于2021年1月转型而来）的基金经理。2015年7月至2021年1月担任华安创业板50指数型证券投资基金（由华安创业板50指数分级证券投资基金于2021年1月转型而来）的基金经理。2016年6月起担任华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2017年12月至2025年1月，同时担任华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金、华安沪深300量化增强型指数证券投资基金的基金经理。2018年11月起，同时担任华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金联接基金（由华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF）转型而来）的基金经理。2019年12月至2024年6月，同时担任华安沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年8月至2024年6月，同时担任华安沪深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2020年11月至2024年6月，同时担任华安中证电子50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年10月至2023年11月，同时担任华安上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年5月至2024年6月，同时担任华安中证电子50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2022年12月至2025年6月，同时担任华安沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年7月至2025年3月，同时担任华安深证主板50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年9月至2026年3月，同时担任华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金的基金经理。2026年3月起，同时担任华安中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理（由华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金转型而来）。2024年11月至2024年12月，同时担任华安中证A500指数型发起式证券投资基金的基金经理。2024年12月起，同时担任华安中证A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由华安中证A500指数型发起式证券投资基金转型而来）的基金经理。2024年11月起，同时担任华安中证A500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年4月至2026年8月，同时担任华安中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年6月起，同时担任华安沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2026年2月起，同时担任华安中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国内经济在外部冲击下展现出较强韧性，内需修复节奏放缓，外需出口继续保持两位数高增长。受地缘政治、海外流动性及业绩验证等影响，报告期内A股市场呈震荡上行走势，上证180指数中枢上移，电子、建材（AI上游材料）、通信行业贡献主要涨幅，汽车、银行、食品饮料行业则形成较多的负拖累。

本基金跟踪上证180指数，该指数由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成，反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。

投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

截至2026年6月30日，本基金份额净值为4.1624元，本报告期份额净值增长率为7.90%，同期业绩比较基准增长率为7.17%。

本期报告

2026年三季度，A股市场明显走弱，上证180指数中枢下移。上半年科技成长交易拥挤，AI、半导体、新能源等方向在三季度集中杀跌，叠加海外美债利率上行，压制权益估值。A股盈利仍在修复，但流动性收紧与风格切换放大了波动。

上证180指数大盘蓝筹属性突出，权重集中于银行、非银金融、食品饮料等防御性行业，叠加地产、医疗服务等低位板块走强，有效对冲电子、通信对指数的拖累，在市场震荡回调过程中表现相对稳健。

投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

99.60%

2025Q2

99.64%

2025Q3

99.69%

2025Q4

99.66%

2026Q1

99.63%

2026Q2

99.65%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	186.12	100.00%	合计	170.07	100.00%	—
权益投资	185.44	99.63%	权益投资	169.46	99.65%	+0.02
股票	185.44	99.63%	股票	169.46	99.65%	+0.02
银行存款和结算备付金合计	0.65	0.35%	银行存款和结算备付金合计	0.60	0.35%	—
其他资产	0.03	0.02%	其他资产	0.00	0.00%	-0.02

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

44.32%

2025Q2

50.01%

2025Q3

46.91%

2025Q4

47.11%

2026Q1

53.90%

2026Q2

47.39%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	27.90	14.99%	金融业	29.85	17.56%	+2.57
采矿业	12.90	6.93%	采矿业	15.05	8.86%	+1.93
信息传输、软件和信息技术服务业	15.36	8.26%	信息传输、软件和信息技术服务业	12.49	7.35%	-0.91
交通运输、仓储和邮政业	8.72	4.69%	交通运输、仓储和邮政业	9.35	5.50%	+0.81
电力、热力、燃气及水生产和供应业	6.82	3.67%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	7.17	4.22%	+0.55
科学研究和技术服务业	5.13	2.76%	科学研究和技术服务业	6.85	4.03%	+1.27
建筑业	4.85	2.61%	建筑业	4.84	2.85%	+0.24
房地产业	1.71	0.92%	房地产业	1.69	1.00%	+0.08
租赁和商务服务业	1.54	0.83%	租赁和商务服务业	1.52	0.89%	+0.06
批发和零售业	0.10	0.05%	批发和零售业	0.09	0.05%	—
制造业	0.11	0.06%	制造业	0.01	0.00%	-0.06
—	—	—	合计	0.01	0.00%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

25.31%

2025Q2

26.67%

2025Q3

25.25%

2025Q4

24.43%

2026Q1

25.98%

2026Q2

25.36%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比25.36%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	贵州茅台	600519	3.44%	539,353	—	1	药明康德	603259	4.03%	4,096,234	+1.27	-26,200
2	兆易创新	603986	3.36%	768,165	退出十大	2	贵州茅台	600519	3.99%	538,953	+0.55	-400
3	寒武纪	688256	3.11%	363,211	—	3	紫金矿业	601899	3.49%	19,938,113	+0.78	-117,600
4	药明康德	603259	2.76%	4,122,434	—	4	中国平安	601318	2.24%	7,128,779	新增十大	—
5	紫金矿业	601899	2.71%	20,055,713	—	5	寒武纪	688256	2.14%	359,811	-0.97	-3,400
6	澜起	688008	2.20%	1,317,888	退出十大	6	长江电力	600900	2.10%	12,494,635	新增十大	—
7	中微	688012	2.17%	861,587	—	7	恒瑞	600276	2.05%	7,395,852	-0.03	-54,400
8	海光信息	688041	2.13%	1,069,578	退出十大	8	招商银行	600036	2.01%	8,278,822	新增十大	—
9	恒瑞	600276	2.08%	7,450,252	—	9	中国船舶	600150	1.70%	7,374,814	新增十大	—
10	中芯国际	688981	1.96%	2,301,966	退出十大	10	中微	688012	1.61%	858,687	-0.56	-2,900
1	摩尔线程	688795	0.04%	10,828	退出十大	1	联讯仪器	688808	0.00%	241	—	+78
2	沐曦股份	688802	0.02%	3,994	退出十大	2	盛合晶微	688820	0.00%	2,391	—	—
3	盛合晶微	688820	0.00%	2,391	—	3	有研复材	688811	0.00%	834	新增十大	—
4	联讯仪器	688808	0.00%	163	—	—	—	—	—	—	—	—
5	强一股份	688809	0.00%	259	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

持有 0