华泰柏瑞沪深300ETF :2026第二季度报告(510300)

基金PK

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收益表现

+0.79%

日涨幅

4.0928

净值

(11-02)
近1年:-11.64%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-20.18%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.08%
2236/5611良好
近1月-7.64%
2237/5580良好
近3月-11.93%
2808/5361一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

华泰柏瑞沪深300ETF :2026第二季度报告(510300)
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基金份额变动

基金总份额趋势
189.15亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
18,914,887,690.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
4

投资策略

本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足)导致无法获得足够数量的股票时,基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合,追求尽可能贴近目标指数的表现。
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业绩比较基准

沪深300指数
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金中的指数型基金,股票最低仓位为95%,并采用完全复制的被动式投资策略:一方面,相对于混合基金、债券基金与货币市场基金而言,其风险和收益较高,属于股票型基金中高风险、高收益的产品;另一方面,相对于采用抽样复制的指数型基金而言,其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
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基金经理简介

柳军| 任职时间: 2012年5月4日| 证券从业年限: 24年

副总经理,硕士,2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务,2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员,2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任基金事务部总监、指数投资部总监、总经理助理兼指数投资部总监,现任公司副总经理,兼任华泰盈科资产管理有限公司证券交易负责人员(RO)、就证券提供意见负责人员(RO)、提供资产管理负责人员(RO)。2009年6月起任上证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2011年1月至2020年2月任华泰柏瑞上证中小盘ETF基金、华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金基金经理。2012年5月起任华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。2015年5月至2025年1月任华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年3月至2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2021年7月至2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII)的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年7月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度A股整体维持震荡上行格局,但市场内部风格极致分化,沪深300收于4979点,二季度上涨11.9%,场内日均成交稳定维持3万亿元上方,整体资金活跃度充裕。本轮行情由AI产业红利主导,资金单向扎堆高景气成长赛道,其中电子、通信板块二季度涨幅分别高达90.92%、63.84%。这种单边虹吸效应导致当前市场估值分化已达历史极值。 复盘宏观基本面,一季度国内GDP同比5%开局平稳,二季度受国际油价上行扰动,内需修复动能边际放缓,经济呈现典型外需强、内需弱的K型特征,5月社零同比转负,但出口韧性超预期,前五月出口同比增长15.3%;同时PPI时隔数年同比转正,成长板块盈利预期提前升温,景气优势在中报落地前已被市场充分定价。 展望三季度,我们判断A股或仍然以结构性缓慢上行为主,当下需要重点警惕两大风险:一是外部流动性扰动,美元韧性走强叠加海外央行加息,全球流动性边际收紧,叠加海外科技股高位回撤、新兴市场外资大幅流出,极易压制A股风险偏好;二是内部赛道拥挤风险,AI产业链经过二季度极致演绎,估值提前透支景气预期,后续业绩兑现压力陡增。估值维度来看,当前沪深300PE-TTM为13.9倍、PB1.29倍,处于历史偏低分位;反观成长赛道,创业板市盈率达52.99倍,科技主线交易拥挤度逼近历史警戒线,局部估值泡沫凸显,继续上行容错率大幅收窄。 截至本报告期末本基金份额净值为5.0157元,本报告期基金份额净值增长率为12.47%,业绩比较基准收益率为11.90%。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
95.11%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资95.11%
股票95.11%
银行存款和结算备付金合计4.01%
其他资产0.88%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「指数投资合计」占净值比例趋势
95.90%
2026Q2
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
23.26%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比23.26%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创4.75%——
2宁德时代3.55%——
3新易盛2.89%——
4贵州茅台2.52%——
5兆易创新1.86%——
6寒武纪1.80%——
7中国平安1.73%——
8招商银行1.49%——
9紫金矿业1.41%——
10美的1.25%——
1摩尔线程0.01%——
2沐曦股份0.00%——
3西安奕材0.00%——
4电科蓝天0.00%——
5华润0.00%——