万家上证50ETF ：2026第二季度报告（510680）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金采用完全复制法跟踪标的指数，同时引入非成分股、股指期货、权证、期权等金融工具以更好地追踪标的指数。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。 本基金的投资策略包括：组合复制策略、替代性策略、存托凭证投资策略、股指期货投资策略、权证、期权投资策略。

本基金业绩比较基准为标的指数。

本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的产品。

2026年二季度，全球地缘冲突持续扰动供应链，国际贸易与货币政策仍面临较高不确定性。国内方面，财政与货币政策维持适度宽松基调，流动性整体合理充裕。经济运行呈现结构分化，高耗能行业景气度持续低迷，高技术及装备制造业维持较高景气。受益于AI周期驱动下全球半导体需求强劲增长，以及全球制造业周期上行的叠加支撑，出口需求持续增长。内需方面，受部分促消费政策边际效应减弱、汽车销售阶段性承压等因素影响，整体修复放缓，呈现结构型复苏态势。房地产行业持续调整，制造业与基建投资降幅边际收窄。展望未来，国内稳增长政策将对经济预期形成重要支撑。中长期来看，经济转型与提质增效并进，A股在结构性分化中仍具备较好的配置价值。 本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制指数，为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投资管理，努力拟合标的指数，减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时，本基金采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。