海富通中证短融ETF :2026第二季度报告(511360)

基金PK

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收益表现

+0.01%

日涨幅

114.1151

净值

(11-02)
近1年:+1.38%同类平均:+2.27%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.01%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.00%
406/580一般
近1月+0.10%
467/580不佳
近3月+0.32%
483/574不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

海富通中证短融ETF :2026第二季度报告(511360)
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基金份额变动

基金总份额趋势
7.10亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
709,784,636.00
3

投资目标

本基金将紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.25%,年化跟踪误差不超过3%。
4

投资策略

本基金为指数基金,将采用分层抽样复制法对业绩比较基准进行跟踪。当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因,导致标的指数成份券及备选成份券无法满足投资需求时,基金管理人可以在成份券及备选成份券外寻找其他债券构建替代组合,对指数进行跟踪复制。对于非成份券的债券,本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制风险的基础上选择投资对象,追求稳定收益。
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业绩比较基准

中证短融指数收益率
6

风险收益特征

本基金属于债券型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。本基金属于指数基金,采用分层抽样复制策略,跟踪中证短融指数,其风险收益特征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。
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基金经理简介

陶斐然| 任职时间: 2023年06月02日| 证券从业年限: 11年

金融学硕士,持有基金从业人员资格证书。2014年12月加入海富通基金管理有限公司,历任助理交易员、交易员、高级交易员。2020年6月至2023年6月任债券基金部基金经理助理。2023年6月起任海富通上证5年期地方政府债ETF、海富通上证投资级可转债ETF、海富通中证短融ETF、海富通上证10年期地方政府债ETF、海富通上证城投债ETF基金经理。2024年3月起兼任海富通美元债(QDII)基金经理。2025年1月起兼任海富通上证基准做市公司债ETF基金经理。

陈轶平| 任职时间: 2022年07月11日| 证券从业年限: 17年

博士,CFA。持有基金从业人员资格证书。历任Mariner Investment Group LLC 数量金融分析师、瑞银企业管理(上海)有限公司固定收益交易组合研究支持部副董事,2011年10月加入海富通基金管理有限公司,历任债券投资经理、现金管理部副总监、债券基金部总监、固定收益投资副总监、固定收益投资总监,现任首席固收投资官。2013年8月至2020年7月任海富通货币基金经理。2014年8月至2019年9月兼任海富通季季增利理财债券基金经理。2014年11月起兼任海富通上证可质押城投债ETF(现为海富通上证城投债ETF)基金经理。2015年12月起兼任海富通稳固收益债券基金经理。2015年12月至2017年7月兼任海富通稳进增利债券(LOF)基金经理。2016年4月至2019年10月兼任海富通一年定开债券基金经理。2016年7月至2019年10月兼任海富通富祥混合基金经理。2016年8月至2019年10月兼任海富通瑞丰一年定开债券(现为海富通瑞丰债券)基金经理。2016年8月至2017年11月兼任海富通瑞益债券基金经理。2016年11月至2019年10月兼任海富通美元债(QDII)基金经理。2017年1月至2021年3月兼任海富通上证周期产业债ETF基金经理。2017年2月至2023年7月兼任海富通瑞利债券基金经理。2017年3月至2018年6月兼任海富通富源债券基金经理。2017年3月至2019年10月兼任海富通瑞合纯债基金经理。2017年5月至2019年9月兼任海富通富睿混合(现海富通沪深300指数增强)基金经理。2017年7月至2019年9月兼任海富通瑞福一年定开债券(现为海富通瑞福债券)、海富通瑞祥一年定开债券基金经理。2017年7月至2018年12月兼任海富通欣悦混合基金经理。2018年4月至2026年2月兼任海富通恒丰定开债券基金经理。2018年10月至2023年12月兼任海富通上证10年期地方政府债ETF基金经理。2018年11月起兼任海富通弘丰定开债券基金经理。2019年1月至2023年12月兼任海富通上清所短融债券基金经理。2019年11月起兼任海富通上证5年期地方政府债ETF基金经理。2020年4月至2022年8月兼任海富通添鑫收益债券基金经理。2020年7月起兼任海富通上证投资级可转债ETF基金经理。2021年7月起兼任海富通利率债债券基金经理。2022年3月至2025年12月兼任海富通恒益一年定开债券发起式基金经理。2022年7月起兼任海富通中证短融ETF基金经理。2023年8月起兼任海富通盈丰一年定开债券发起式基金经理。2023年11月起兼任海富通添利收益一年持有期债券基金经理。2024年11月起兼任海富通纯债债券基金经理。

唐灵儿| 任职时间: 2022年07月18日| 证券从业年限: 8年

硕士,持有基金从业人员资格证书。2017年7月加入海富通基金管理有限公司,历任固定收益研究部助理固定收益分析师、债券基金部基金经理助理。2022年7月起任海富通上证5年期地方政府债ETF、海富通上证10年期地方政府债ETF、海富通上证投资级可转债ETF、海富通上证城投债ETF、海富通中证短融ETF基金经理。2025年1月起兼任海富通上证基准做市公司债ETF基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

国内经济方面,2026年二季度经济总体运行平稳。生产方面,工业生产保持韧性。投资方面,制造业和基建投资整体有待修复,结构上通信电子和信息传输业投资加快,房地产开发投资延续调整。商品和服务销售规模总体继续扩大,消费结构持续优化,延续提质升级态势。受益于AI链条高景气和对美出口修复,出口保持较高增长。通胀方面,受美伊冲突推升国际油价影响,物价同比抬升,输入性通胀向中下游的传导尚温和。财政政策延续积极基调,超长期特别国债、地方政府专项债和新型政策性金融工具加快落地。货币政策保持适度宽松,央行新增隔夜逆回购工具引导资金利率围绕政策利率运行。 流动性方面,二季度资金面从宽松状态逐步向中性状态回归。前期受益于持续结售汇顺差、财政集中支出,银行间市场流动性充裕。央行通过公开市场操作工具连续净回笼,实行“削峰填谷”操作,引导市场资金价格合理回归。6月末,央行创新启用隔夜逆回购工具加大流动性投放,稳定跨季流动性预期。整体来看,二季度R001均值为1.35%,较2026年一季度下行5bp;R007均值为1.41%,较2026年一季度下行12bp。 对应债市而言,二季度债券市场整体震荡偏强。4月至5月,流动性宽松成为债市核心驱动力,债券收益率以下行为主。6月,央行释放维稳资金面、防范资金空转的导向信号,收紧市场宽松预期,当月收益率区间震荡。全季度来看,10年期国债到期收益率累计下行约8bp。 短融方面,作为剩余期限在1年以内的债券,2季度总体来说短融受到资金面影响,4-5月收益率基本处于震荡下行态势,6月由于流动性边际收紧收益率小幅上行,考虑久期后短融的价格波动相对较小,总体基金业绩表现较为稳健。 作为一只场内基金,2季度短融ETF的流动性依然维持在较好水平,可以很好的满足投资者二级交易和一级申赎的需求。本基金作为指数基金,动态调整杠杆比例以在不同时点维持合适的仓位,力争覆盖部分管理费、托管费等。同时,组合既关注本身流动性和信用风险,又关注净值增长、回撤以及组合的拟合情况,力争给投资者提供一个良好的流动性管理工具。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资97.57%
债券97.57%
买入返售金融资产1.36%
银行存款和结算备付金合计1.07%