鹏华中证A500ETF :2026第三季度报告(512020)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.05%

日涨幅

1.1080

净值

(11-02)
近1年:-10.78%同类平均:-11.25%沪深300:-13.44%最大回撤:-23.09%
-23%
-16%
-8%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.76%
2892/5625一般
近1月-9.51%
2828/5594一般
近3月-13.19%
3218/5371一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

鹏华中证A500ETF :2026第三季度报告(512020)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
11.09亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
1,109,012,667.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内,年跟踪误差控制在2%以内。
4

投资策略

本基金采取完全复制策略,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化对股票投资组合进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内,年跟踪误差控制在2%以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 (1)股票投资组合的构建 本基金在建仓期内,将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证基金份额净值增长率与标的指数同期增长率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。 1)定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。 2)不定期调整 根据指数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整; 根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数; 根据法律、法规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 2、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。 本基金可投资可转换债券及可交换债券,可转换债券及可交换债券兼具债权和股权双重属性,本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和债券价值分析综合开展投资决策,力争增强本基金的收益。 4、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。同时,本基金将力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,从而达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 6、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上,参与融资业务。 为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新公告。
5

业绩比较基准

中证A500指数收益率
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数基金,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
7

基金经理简介

余展昌| 任职时间: 2024年11月21日| 证券从业年限: 9年

余展昌先生,国籍中国,金融硕士,9年证券从业经验。2017年7月加盟鹏华基金管理有限公司,历任量化及衍生品投资部量化研究员、高级量化研究员,2020年8月至2022年10月担任量化及衍生品投资部投资经理,现担任指数与量化投资部总经理助理/基金经理。2022年10月至今担任鹏华中证800证券保险交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证800证券保险指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证全指证券公司指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证银行交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2022年10月至今担任鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2023年08月至今担任鹏华中证500指数证券投资基金(LOF)基金经理,2023年08月至2026年03月担任鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2024年04月至今担任鹏华恒生中国央企交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理,2024年11月至今担任鹏华中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年12月至今担任鹏华上证180交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年12月至2025年01月担任鹏华中证A500指数证券投资基金基金经理,2025年01月至今担任鹏华中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2025年01月至2025年03月担任鹏华上证180指数发起式证券投资基金基金经理,2025年01月至2026年03月担任鹏华恒生港股通高股息率指数发起式证券投资基金基金经理,2025年02月至今担任鹏华上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年03月至今担任鹏华恒生中国央企交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2025年03月至今担任鹏华上证180交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2025年05月至今担任鹏华上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2025年07月至今担任鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年09月至今担任鹏华标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年05月至今担任鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,余展昌先生具备基金从业资格。

8

基金的投资策略与后市展望

作为宽基指数基金,本基金旨在为看好该宽基的投资者提供投资工具。本报告期内,本基金秉承指数基金的投资策略,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围内。跟踪误差的主要来源分为几个方面,包括成分股的调整、股票的分红、风险股票的处置、股票的打新等。为了进一步控制跟踪误差,鹏华基金建立了一套完备的ETF跟踪机制,事前对成分股的异动进行密切跟踪,及时调整,在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦,在仓位控制上,基金经理在紧密跟踪指数的基础上,也会针对客户申赎的情况做优化调整。 指数表现方面,三季度中证A500整体呈现7月急跌、8月震荡磨底、9月弱修复的震荡下行格局,指数均衡的行业结构使其跌幅小于科创/创业板纯成长宽基,但高于红利风格指数;核心矛盾是AI高景气成分股估值回调、内需板块偏弱,叠加外部美债与汇率扰动,资金在成长与红利之间剧烈再平衡,指数估值进一步压缩至历史极低区间。 截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为-13.59%,同期业绩比较基准增长率为-14.96%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
98.94%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资98.94%
股票98.94%
银行存款和结算备付金合计1.06%
其他资产0.00%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
63.44%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计98.44%
制造业63.44%
金融业12.00%
采矿业5.63%
信息传输、软件和信息技术服务业5.38%
交通运输、仓储和邮政业2.72%
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.62%
科学研究和技术服务业1.84%
建筑业1.33%
租赁和商务服务业0.81%
房地产业0.74%
批发和零售业0.73%
制造业0.57%
合计0.57%
农、林、牧、渔业0.44%
卫生和社会工作0.22%
水利、环境和公共设施管理业0.19%
综合0.19%
文化、体育和娱乐业0.09%
住宿和餐饮业0.05%
教育0.04%
采矿业0.00%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
20.50%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比20.5%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创3.15%——
2贵州茅台2.75%——
3宁德时代2.69%——
4中国平安1.98%——
5新易盛1.89%——
6招商银行1.78%——
7紫金矿业1.71%——
8药明康德1.44%——
9美的1.36%——
10长江电力1.22%——
1长鑫0.45%——
2大普微-UW0.03%——
3联讯仪器0.03%——
4惠科股份0.01%——
5粤芯0.01%——