建信MSCI中国A股国际通ETF ：2026第三季度报告（512180）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.97%

日涨幅

1.4658

净值

（11-02）

近1年：-13.28%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-21.75%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.62%	-5.19%	-2.11%	2145/4447良好
近1月	-9.18%	-11.24%	-7.82%	2161/4422良好
近3月	-12.60%	-11.62%	-12.45%	2367/4257一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

建信MSCI中国A股国际通ETF ：2026第三季度报告（512180）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,805万份

2026Q2

4,805万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

48,048,000.00

变化

0.00

本期

48,048,000.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具进行替代，或者对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，本基金的标的指数为MSCI中国A股国际通指数(英文：MSCI China A Inclusion RMB Index)。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放式基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

梁洪昀| 任职时间: 2018年4月19日| 证券从业年限: 23年

梁洪昀先生，数量投资部高级基金经理，博士。特许金融分析师（CFA）。曾任大成基金管理有限公司金融工程部研究员、规划发展部产品设计师、机构理财部高级经理。2005年8月加入建信基金，历任研究部研究员、高级研究员、研究部总监助理、研究部副总监、投资管理部副总监、投资管理部总监、金融工程及指数投资部总经理、数量投资部总经理等职务。2009年11月5日起任建信沪深300指数证券投资基金（LOF）的基金经理；2010年5月28日至2012年5月28日任上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2010年5月28日至2012年5月28日任建信上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；2011年9月8日至2016年7月20日任深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2011年9月8日至2016年7月20日任建信深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；2012年3月16日起任建信深证100指数增强型证券投资基金的基金经理；2015年3月25日起任建信双利策略主题分级股票型证券投资基金的基金经理，该基金于2020年5月7日起转型为建信沪深300指数增强型证券投资基金（LOF），梁洪昀继续担任该基金的基金经理；2015年7月31日至2018年7月31日任建信中证互联网金融指数分级发起式证券投资基金的基金经理；2015年8月6日至2016年10月25日任建信中证申万有色金属指数分级发起式证券投资基金的基金经理；2018年2月6日至2019年11月25日任建信创业板交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2018年2月7日至2022年8月8日任建信鑫泽回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年4月19日起任建信MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2018年5月16日起任建信MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2018年6月13日至2019年11月25日任建信创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本报告期内，基金始终维持较高仓位运行，力求紧密跟踪标的指数、控制误差，同时兼顾上市交易的运作需要。

期间标的指数按惯例进行了成分股调整。指数编制机构发布相关信息后，管理人及时跟进，对投资组合与申购赎回清单做出相应调整，使跟踪误差和偏离度较好地控制在合同约定范围内，基金整体运行保持平稳。

由于四舍五入等技术处理无法完全避免，申赎清单中成分股权重与标的指数原始权重之间存在一定出入，尤其是权重较小、排名靠后的股票，这一现象更为明显，也是跟踪误差的主要成因之一。为此，管理人对持仓结构做了相应优化，在保障基金安全运作的前提下尽量降低这部分偏差的影响，效果基本符合预期。

报告期初期，标的指数触底回升，此后转入震荡。市场波动加大的交易日，管理人尤为关注盘面变化，全力确保了基金运作的平稳有序。

本期报告

报告期内，基金保持了较高的股票投资仓位，按照被动指数化投资策略开展日常运作，在满足上市交易及申购赎回等业务需求的同时，努力实现对标的指数的紧密跟踪，并有效控制跟踪偏离风险。

报告期内，标的指数依据既定编制规则实施了成分股定期调整。基金管理人在指数编制机构公布相关调整方案后，及时开展分析及应对工作，对基金持仓和申购赎回清单进行了相应更新，确保投资组合与标的指数保持较高的一致性。调整期间，基金各项运作有序开展，跟踪误差及跟踪偏离度均维持在基金合同约定的范围以内。

在日常组合管理过程中，由于申购赎回清单编制涉及取整舍入等技术性因素，部分成分股在清单中的配置权重与标的指数实际权重难以完全一致。其中，指数权重较低、排序相对靠后的成分股所受影响尤为明显，构成基金跟踪误差的重要来源之一。针对上述情况，基金管理人结合实际持仓及申赎运作需求，对组合结构进行适度优化，在确保基金安全、稳定运行的基础上，尽可能减少相关技术性偏差对指数跟踪效果的影响，整体实施效果符合预期。

从市场运行情况来看，报告期内标的指数整体主要在相对有限的区间内波动。基金管理人持续关注市场变化，特别是在个别波动较为明显的交易日，加强对组合运行及交易情况的监测，及时做好相关风险管理工作，保障了基金投资运作的平稳。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

97.82%

2026Q2

97.52%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.88	100.00%	合计	0.78	100.00%	—
权益投资	0.86	97.82%	权益投资	0.76	97.52%	-0.30
股票	0.86	97.82%	股票	0.76	97.52%	-0.30
银行存款和结算备付金合计	0.02	2.17%	银行存款和结算备付金合计	0.02	2.48%	+0.31
其他资产	0.00	0.01%	其他资产	0.00	0.00%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

62.30%

2026Q2

57.02%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.00	0.12%	合计	0.76	97.66%	+97.54
制造业	0.00	0.12%	制造业	0.44	57.02%	+56.90
金融业	0.14	16.37%	金融业	0.15	19.46%	+3.09
采矿业	0.04	4.42%	采矿业	0.04	5.64%	+1.22
信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	5.24%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	4.67%	-0.57
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.03	2.92%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.03	3.42%	+0.50
交通运输、仓储和邮政业	0.02	2.33%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	2.76%	+0.43
建筑业	0.01	1.07%	建筑业	0.01	1.19%	+0.12
科学研究和技术服务业	0.01	0.67%	科学研究和技术服务业	0.01	1.04%	+0.37
农、林、牧、渔业	0.00	0.51%	农、林、牧、渔业	0.01	0.69%	+0.18
租赁和商务服务业	0.01	0.58%	租赁和商务服务业	0.00	0.57%	-0.01
房地产业	0.00	0.43%	房地产业	0.00	0.44%	+0.01
批发和零售业	0.00	0.54%	批发和零售业	0.00	0.35%	-0.19
综合	0.00	0.19%	综合	0.00	0.19%	—
卫生和社会工作	0.00	0.14%	卫生和社会工作	0.00	0.15%	+0.01
文化、体育和娱乐业	0.00	0.06%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.07%	+0.01
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.06%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

18.95%

2026Q2

17.28%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比17.28%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	3.20%	7,180	—	1	贵州茅台	600519	3.18%	1,960	+0.41	-100
2	贵州茅台	600519	2.77%	2,060	—	2	宁德时代	300750	2.66%	7,080	-0.54	-100
3	中际旭创	300308	2.62%	1,820	—	3	中际旭创	300308	1.90%	1,820	-0.72	—
4	寒武纪	688256	1.89%	1,043	—	4	招商银行	600036	1.77%	33,182	+0.42	-400
5	海光信息	688041	1.64%	3,900	退出十大	5	长江电力	600900	1.45%	39,384	+0.26	-400
6	新易盛	300502	1.54%	2,240	退出十大	6	寒武纪	688256	1.36%	1,043	-0.53	—
7	工业富联	601138	1.41%	17,200	—	7	工业富联	601138	1.28%	17,000	-0.13	-200
8	招商银行	600036	1.35%	33,582	—	8	紫金矿业	601899	1.27%	33,138	新增十大	—
9	北方华创	002371	1.22%	1,220	退出十大	9	农业银行	601288	1.23%	136,900	新增十大	—
10	长江电力	600900	1.19%	39,784	—	10	中国平安	601318	1.18%	17,178	新增十大	—
1	国瓷材料	300285	0.12%	1,000	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

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