易方达中证军工ETF ：2026第二季度报告（512560）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括抽样复制在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控制在 2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。

中证军工指数

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金跟踪中证军工指数，该指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年二季度，在更加积极有为的宏观政策效应推动下，国内经济整体呈现出稳中有进的发展态势。受到外部中东地缘政治局势缓和与国内科技制造业供需两端提振的影响，6月制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间；1-5月全国规模以上工业企业实现营业收入和利润总额分别同比增长5.5%和18.8%，为三季度的国内经济持续向好发展奠定了坚实的基础。目前国内政策层面延续着积极的财政政策和适度宽松的货币政策，同时在消费领域持续发力扩大内需并提升优质商品和服务供给，投资领域加快以算力网、新型电网为代表的各类基建投资，产业端持续培育壮大新动能，全面落地“人工智能+”行动，继续向全社会传递了清晰有力的宏观政策信号，也为全年经济持续向好发展注入新的动能和活力。产业发展趋势方面，在全球地缘政治变化加剧与以商业航天、低空经济为代表的新兴产业快速发展背景下，国内军事装备的升级换代与海外需求的加快落地有望不断提升板块业绩成长的确定性。本报告期内，中证军工指数震荡走低，区间下跌2.22%，收益率表现弱于以万得全A指数为代表的A股市场整体水平。 当前国际地缘政治和全球安全格局依然在加速重构，在无人化、智能化作战理念与新技术的发展趋势下，“十五五”建设周期内我国军事装备有望迎来新一轮的升级换代，并将奠定军工板块业绩增长的中长期确定性。另一方面，海外SpaceX的成功上市标志着其星链、可回收火箭和太空AI业务逐步形成商业闭环，并加速了全球太空经济商业化的发展进程，未来国内军工板块核心上市公司亦将迎来业绩增长动能更加多元化和可持续的发展机遇期，并在商业航天、低空经济、深海科技等“十五五”战略新兴产业发展中崭露头角。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。