华夏中证港股通消费主题ETF ：2026第二季度报告（513230）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

主要投资策略包括完全复制策略，替代性策略，存托凭证投资策略，衍生品投资策略，债券投资策略，资产支持证券投资策略，融资、转融通证券出借业务投资策略等。

经估值汇率调整后的中证港股通消费主题指数收益率。

本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

本基金跟踪的标的指数为中证港股通消费主题指数，中证港股通消费主题指数选取港股通范围内流动性较好、市值较大的50只消费主题相关股票组成指数样本，采用自由流通市值加权，以反映港股通内消费类股票的整体表现。本基金主要采用完全复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。 2季度，海外方面，全球能源市场持续大幅波动。国内方面，经济顶住外部压力，总体保持平稳增长。经济数据看，工业及服务业生产维持较快增长，就业与物价总体平稳，进出口贸易保持高增，汇率及外汇储备稳中有升。结构方面，新经济景气度相对更好，产业创新引领作用显现，数字产品制造及人工智能相关产业链产量大幅增长。 市场方面，2季度全球资产分化加大，呈现“AI相关资产上涨、非AI资产下跌”特征，AI关联度较高的部分海外股市表现领先，黄金、美债则受通胀预期抬升影响出现下跌。港股市场相对表现较弱，一方面由于指数中与消费内需相关的权重股较多而AI硬件与外需稀缺，另一方面是受内外部流动性收紧压力冲击。指数走势上，2季度恒生指数整体先扬后抑，前期随地缘冲突尾部风险缓释有所反弹，后期受局势反复及流动性压力拖累再度调整。板块方面，能源、医药、消费等传统行业表现相对更弱。 基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成分股调整等工作。 为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经上海证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括方正证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中信证券股份有限公司、华安证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司等。